12.07.202107:54 Forex-elemzések és áttekintések: A GBP/USD pár áttekintése, július 12. A font pénteki őrületes rallyja és jövőbeli kilátásai.

4 órás időkeret

Technikai részletek:

Magasabb lineáris regressziós csatorna iránya: ereszkedő

Alacsonyabb lineáris regressziós csatorna iránya: ereszkedő

Mozgóátlag (20, kiegyengetett): ereszkedő

CCI: 162.0534

A font pénteki kereskedése finoman fogalmazva irányíthatatlanul zajlott. A brit valuta árfolyama reggel kezdett növekedni, ez egész nap folytatódott. Késő este is, amikor a volatilitás hagyományosan a piac bezárása előtt esni szokott, folytatódott a brit font felvásárlása. Az euró is drágult pénteken, de kereskedése nagyon nyugodtan volt. De mi indokolta a brit fizetőeszköz 150 pontos növekedését? Rögtön meg kell jegyezni, hogy már régóta fontolgatjuk a felívelő mozgás 4 órás időkereten történő folytatásának lehetőségét. Az elmúlt hónapokban többször figyelmeztettük a kereskedőket arra, hogy a globális fundamentális tényezők továbbra is a brit, és nem az amerikai valuta oldalán állnak. A devizapár esésének folytatása mellett csak a 24 órás időkeret esetleges újabb korrekciós körének technikai tényezője szólt, amelyen belül arra számítottunk, hogy az árfolyam az 1.3600-1.3666 területre esik. Ugyanakkor teljesen lehetséges, hogy ez a korrekciós mozgás korábban véget ért már. Legalábbis, mivel az árfolyamok pénteken a mozgóátlag felett rögzültek, rövid távon a trend is felívelésbe kezdett. Így ezen a héten számíthatunk a felívelés folytatására, főleg így, hogy a makrogazdasági háttér meglehetősen gyenge lesz. Most nézzük meg a devizapár pénteki erős növekedésének lehetséges okait.

Rögtön meg kell jegyeznünk, hogy a növekedés az európai munkamenet elején kezdődött és szinte egész nap kitartott. Mi válthatott ki egy ilyen éles és erős felfelé irányuló mozgást? Reggel az Egyesült Királyságban közzé tették a májusi GDP és az ipari termelés adatait. A kép kiegészítése érdekében elmondjuk, hogy másodlagos jelentéseket is közzétettek az építési volumenről, a látható kereskedelem egyenlegéről és a szolgáltatási szektor aktivitási indexéről. És minden jelentés kudarcnak bizonyult. A legnagyobb csalódást a GDP hozta, amelynek az előrejelzések szerint havi szinten 1,5%-ot kellett volna elérnie, de a gyakorlatban csak 0,8% volt. Az ipari termelés is súlyos kudarcot vallott, így a britek bukását kellett volna látnunk pénteken. És ha ehhez hozzátesszük a szintén pénteken regisztrált 36 ezer új koronavírusos esetet és a karantén július 19-i feloldásának csökkenő esélyeit, valamint azt, hogy a Bank of England-ben legalább elkezdtek beszélni a kvantitatív ösztönzőprogram visszaszorításáról, akkor a pénteki árfolyam-ingadozás nagyon furcsán néz ki. A kudarcos statisztika közzététele után 140 pontos növekedést tapasztaltunk. Talán a devizapár erős növekedése az amerikai statisztikák miatt volt? Nem valószínű, mivel pénteken nem tettek közzé ilyen adatokat az USA-ban. Andrew Bailey beszéde, amely jóval később kezdődött, mint a brit valuta növekedésének kezdete, aligha lehetett ilyen erős hatással a piacokra, mivel a Bank of England vezetője egyszerűen nem mondott semmi fontosat. Az okokat tehát csak a technikai háttér vagy a globális tényezők között lehet keresni. Mi történhetett? Már sokszor elmondtuk, hogy az amerikai fizetőeszköz visszaesését várjuk. Úgy gondoljuk, hogy az amerikai gazdaság folyamatos telepumpálásának tényezője továbbra is negatívan befolyásolja a dollár árfolyamát, amíg az amerikai kormány és a Fed összes ösztönző programját be nem fejezik. És mivel a Fed csak a közeljövőben kezdi majd el megvitatni a QE program korlátozásának lehetőségét, nem valószínű, hogy ez a feltétel a hamarosan teljesül majd. De az is fontos, hogy ha egy ilyen globális és fontos tényező zajlik a piacon, az nem jelenti azt, hogy a devizapár folyamatosan fog egy irányba mozogni, visszahúzódások nélkül. És globális értelemben (24 órás időkereten) a korrekciók meglehetősen hosszú időt vehetnek igénybe, ahogy az utóbbi hónapokban a fontnál megfigyelhettük. Így úgy gondoljuk, hogy pénteken a legbanálisabb lehetőség történt meg. A medvék többsége egyszerűen elkezdte lezárni a font short pozícióit, mert nem hitték el, hogy a dollár tovább erősödhet. Korábban azt mondtuk, hogy mind az euró, mind a font visszaesése az éves és a 3 éves csúcsokról lényegtelen gyorsulás lehet egy új erőteljes felfelé irányuló mozgás előtt, amelyen belül a 3 éves csúcsokat meg fogják dönteni. Ezért talán most kezdődött meg az a mozgás, amelyre az elmúlt hónapokban figyelmeztettünk. Most már csak az a kérdés, hogy ez a helyzet áll-e fenn. De mindenesetre a 4 órás időkeretben a trend felfelé fordult, ezért most fontolóra kell vennünk, hogy a növekedés alapján kereskedjünk-e.

A jövő héten az igazán fontos jelentésekből kiemelhetjük az Egyesült Államokban és az Egyesült Királyságban az inflációról szóló riportokat, valamint a munkanélküliségi rátát és a munkanélküli-ellátásokra vonatkozó kérelmeket Nagy-Britanniában, és a kiskereskedelmi értékesítési adatokat az USA-ban. Ne feledjük, hogy bármely jelentés tényleges és előrejelzett értékének egybeesése esetén könnyen lehet, hogy a kereskedők nem is reagálnak majd. Az is lehet, hogy ezeket a jelentéseket egyszerűen figyelmen kívül hagyják a piacok. Egyszerűen azért, mert mostanában sok jelentést figyelmen kívül hagynak. Pénteken pedig egy erőteljes felívelő mozgás is megkezdődött, így a kereskedők (ha tovább akarják nyomni a fontot) nem biztos, hogy figyelni fognak az új hét statisztikáira. Általánosságban úgy gondoljuk, hogy nagyobb figyelmet kell fordítani a technikai elemzésekre, mint a makrogazdasági háttérre.

A GBP/USD pár volatilitása 94 pont naponta, ez átlagosnak mondható. Július 12-én, hétfőn az 1.3689 és 1.3863 közti csatornában fog várhatóan mozogni az árfolyam. Ha a Heiken Ashi indikátor felfelé fordul majd, akkor ereszkedő korrekció jöhet.

Legközelebbi támaszszintek:

S1 – 1.3885

S2 – 1.3855

S3 – 1.3824

Legközelebbi ellenállások:

R1 – 1.3916

R2 – 1.3947

R3 – 1.3977

Kereskedési ajánlás:

A GBP / USD pár a 4 órás időkeretben hirtelen felívelő mozgásba kezdett, amely új emelkedő trenddé válhat. Így ma azt javasoljuk, hogy a Heiken Ashi indikátor lefelé fordulásáig maradjanak vételi pozícióknál 1.3947 és 1.3997 célárakkal. Eladási megbízásokat akkor indítsanak, ha az árfolyam a mozgóátlag alatt rögzül, 1.3763 és 1.3733 célárakkal, és tartsák nyitva őket, amíg a Heiken Ashi indikátor felfelé nem fordul.