25.05.202310:54 Forex-elemzések és áttekintések: GBP/USD — áttekintés — 2023. május 25.

A GBP/USD devizapár szerdán megpróbálta áttörni a mozgóátlag vonalat és folytatta volna az ereszkedést, de végül nem sikerült neki. Azonban a legutóbbi lokális minimum (tegnapelőtt) frissült, ami arra utal, hogy folytatódik az ereszkedő trend. A font lassan csúszik lefelé, ahogy az majdnem az összes lehetséges tényező alapján el is várható. Az ereszkedést kiváltó okokhoz képest azonban egyelőre csak enyhén csökken, ezért szerencséje van. Mindazonáltal meg kell jegyezni, hogy még akkor sem kell 100-200 napot ereszkednie egy devizapárnak, ha minden tényező erre utalna. Így a jelenlegi mozgás lehetne jobb (túl sok napon belüli visszahúzódással), de ugyanakkor stabil. A Heiken Ashi mutató gyakran változtatja a mozgás irányát, ezért a középtávú stílusban való kereskedés a legjobb.

A 24 órás időtávban a jelenlegi lefelé irányuló mozgás alig észrevehető. Ugyanazokat a következtetéseket vonhatjuk le, mint az EUR/USD pár esetében. 2021-2022-ben egyértelmű és erős lefelé irányuló trend volt. A 2022-es negyedik negyedévben jelentős emelkedő korrekció történt. Az idei év eleje óta a pár lehet, hogy konszolidációs fázisban van. Ez azt jelenti, hogy oldalirányú csatornában vagy laposan mozog. A különbség az, hogy a csatornák vagy lapos piacok általában tisztán meghatározott határokat tartalmaznak, míg a konszolidációknál nincs ilyen. A pár könnyen áttörheti a legutóbbi csúcs- és mélypontokat, de alapvetően ugyanabban az ársávban marad. Ezt éppen most tapasztaljuk.

Hosszú ideig az 1,2440-es szintet tekintettük az oldalirányú csatorna felső határának, de végül ezt is átlépte április elején. Mi történt az elmúlt másfél hónapban? A csúcsról további 200 ponttal emelkedett, pedig erre már nem voltak oka. Andrew Bailey mérsékelten hawkish nyilatkozatai ellenére sok oka van a csökkenésre.

Ez egy millió dolláros fejtörő egy nyilvánvaló következtetéssel

A kereskedők várakoztak tegnap. Ha figyelmen kívül hagyjuk a Bank of England, az Európai Központi Bank és a Fed képviselőinek beszédeit, amelyek többnyire nem nyújtottak semmi újat a piacnak, akkor csak a múlt és ezen a héten közzétett nagyon kevés makrogazdasági adattal dolgozhatunk. Természetesen mindig vannak üzleti aktivitási mutatók vagy fogyasztói hangulati mutatók a Michigan Egyetemtől, ahogy mindig van munkanélkülisegély-kérelmekről szóló jelentés is, azonban ezek eltérnek azoktól az adatoktól, amelyek lehetővé teszik számunkra, hogy megítéljük egy konkrét gazdaság állapotát.

A brit inflációról szóló jelentés komoly rejtélyt tartalmazott. A szakértők 8,2%-os lassulást vártak a 10,1%-os értékről, azaz közel 2%-os csökkenést egy hónap alatt. Természetesen ez a merész előrejelzés nem valósult meg. Az infláció csak 8,7%-ra csökkent éves összehasonlításban, ami még mindig nagyon jó eredmény, ha figyelembe vesszük, hogy a brit inflációról van szó. Innét azonban minden abszurddá válik, ahogy Nagy-Britannia esetében már öt éve folyton, csak most másképp. Havi szinten az infláció felgyorsult 0,8%-ról 1,2%-ra! Így az éves infláció éles csökkenése egyszerűen csak egy számítási "hiba" lehet. Ugyanakkor a maginfláció 0,6%-ot emelkedett, 6,8%-os rekordértéket érve.

Ha megkérdeznek minket, mit mondhatnánk erről a jelentésről és milyen következtetést vonhatunk le, azt mondanánk, hogy az infláció gyakorlatilag nem lassult le. Ez csak egyet jelent: a Bank of Englandnek folytatnia kell a monetáris politika szigorítását, a lehető legnagyobb mértékben. Azonban a kamatemelési ütemet már minimálisra csökkentették, és a kamatláb elérte a "korlátozó" szintet. A piac nem vár több kamatemelést, csak Andrew Bailey nyilatkozik optimistán. Ő arra számít, hogy az infláció körülbelül 5% körül lesz az év végén, és készen áll a politika szigorítására, szükség esetén. Azonban a Bank of England már nem tud agresszíven szigorítani, és a piac régóta beárazta az összes kamatemelést. Ezért az angol fontnak ki kell várnia, hogy valahonnét támaszt kapjon.

A GBP/USD devizapár átlagvolatilitása az elmúlt öt nap alatt 88 pip volt, ez átlagosnak mondható. Csütörtökön, május 25-én arra számítunk, hogy az 1,2279 és 1,2455 szintek közti csatornában mozog majd az árfolyam. A Heiken Ashi indikátor felfelé fordulása új korrekciós kör kezdetét jelezheti.

Legközelebbi támaszszintek:

S1 — 1,2329

S2 — 1,2268

S3 — 1,2207

Legközelebbi ellenállásszintek

R1 — 1,2390

R2 — 1,2451

R3 — 1,2512

Kereskedési javaslatok:

A GBP/USD a négyórás grafikonon folytatja ereszkedését, ezért az 1,2329-es és 1,2279-es célárú short pozíciók még mindig relevánsak, és meg lehet őket tartani, amíg az ár meg nem állapodik a mozgóátlag fölött. Long pozíciót pedig akkor lehet nyitni, ha a mozgóátlag alatt történik ugyanez, 1,2512-es célárral.

Magyarázat az ábrákhoz:

Az aktuális trendet lineáris regressziós csatornák segítségével állapíthatjuk meg. A trend akkor erős, ha mindkét csatorna egy irányba halad.

Mozgóátlag-vonal (20,0-ás beállítás, kisimított): ez az indikátor azonosítja az aktuális rövidtávú trendet és a kereskedés irányát.

A Murray-szintek szolgálnak a kiigazítások és mozgások kezdőpontjaiként.

Az aktuális volatilitási mutatók alapján a (vörös vonalakkal jelölt) volatilitási szintek a következő napra várható árfolyam-csatornát mutatják meg.

A trend hamarosan az ellenkező irányba fordulhat, ha a CCI-indikátor túlvásárolt (+250 feletti) vagy túlértékesített (-250 alatti) zónába kerül.