06.10.202216:19 Forex Analysis & Reviews: O dólar protege as posições conquistadas, e o euro tem medo de ir para a diferença de preços.

No final desta semana, a moeda americana está se esforçando para ganhar estabilidade e se estabelecer nos picos conquistados. No entanto, às vezes a sorte se afasta do dólar, embora este último ainda continue sendo o querido do destino. É muito mais difícil para o euro, que é mais fácil de existir em um espaço de preços relativamente estável. A moeda única tem que combater a atração de uma tendência negativa para não entrar em uma espiral descendente.

A recente alta do dólar foi facilitada pelos dados macro positivos dos Estados Unidos e pelas expectativas do mercado de um novo aumento da taxa da Reserva Federal. Na quarta-feira, 5 de outubro, o Relatório Nacional de Emprego ADP mostrou que o emprego no setor privado dos EUA aumentou em setembro. Como resultado, o mercado de trabalho dos EUA foi reabastecido com 208.000 novos empregos. Este indicador excedeu as previsões dos economistas, que esperavam um aumento de 200.000. Isto deu um impulso adicional ao dólar, que aproveitou a situação e subiu acentuadamente em relação ao euro. Na manhã de quinta-feira, 6 de outubro, o par EUR/USD estava sendo negociado a 0,9903, enquanto os especialistas registraram uma queda perceptível no dólar.

Esta semana, o euro fez duas tentativas fracassadas para restaurar a paridade com o dólar. Segundo os analistas, para isto, deve haver um desejo de risco nos mercados, que agora está quase a zero. Dados macro negativos sobre a zona do euro adicionam combustível ao fogo. O índice composto da atividade comercial na região caiu para 48,1 pontos em setembro. Lembramos que em agosto este indicador era de 48,9 pontos. Um valor abaixo de 50 pontos indica uma notável contração da economia europeia após o pico de crescimento registrado em abril de 2022. Tal desaceleração na atividade empresarial impede o Banco Central Europeu de combater a inflação da maneira mais rápida e eficaz possível. Segundo os analistas, o euro precisa fortalecer o apetite ao risco para uma maior recuperação. No entanto, o sentimento sem riscos está agora dominando os mercados. Os investidores evitam movimentos bruscos e ainda preferem investir no USD.

Neste contexto, a moeda americana visa manter os limites conquistados e evitar um retrocesso. De muitas maneiras, isto é facilitado por dados estatísticos moderadamente positivos provenientes dos Estados Unidos. De acordo com relatórios atuais, a atividade comercial no setor de serviços aumentou ligeiramente em setembro em comparação com agosto, e o índice PMI para o setor de serviços ISM caiu para 56,7 em relação aos 56,9 anteriores. O indicador atual acabou sendo superior ao valor esperado de 56, cuja aparência os especialistas temiam. Com base nestes dados, os analistas da Wells Fargo acreditam que o relatório atual indica a expansão deste setor. Os especialistas observam que, apesar da redução dos principais componentes do índice, a taxa de emprego continua sendo uma das mais altas. De acordo com o documento, o componente de emprego aumentou 2,8 pontos, atingindo 53 pontos, e tornou-se o mais alto nos últimos seis meses. A Wells Fargo espera um crescimento econômico contínuo nos Estados Unidos, com um declínio moderado na atividade comercial.

A confiança dos investidores na continuação da política monetária agressiva do Fed, que visa aumentar ainda mais as taxas contribuiu para a atual recuperação do dólar. A maioria dos participantes do mercado está confiante que o banco central seguirá o curso escolhido e aumentará a taxa principal novamente no final de 2022 - início de 2023. Os investidores estão tentando calcular a trajetória de crescimento da taxa de juros do Fed, mas é difícil determiná-la com precisão.

A esperança de um novo aumento nas taxas de juros foi dada pelas declarações de Mary Daly, presidente do Banco da Reserva Federal de São Francisco. De acordo com Daly, as autoridades precisam se concentrar na luta contra a inflação, a principal ferramenta na luta contra a qual é um aumento das taxas. Philip Jefferson, um representante do Fed, concorda com isso, que confirmou que a desaceleração da inflação é um objetivo principal para os políticos, mas é necessário escolher cuidadosamente as formas de combatê-la para não prejudicar a economia.

Nesta situação, o dólar ganha, empurrando com confiança o euro para fora das posições de liderança. A moeda dos EUA não tem medo de uma baixa a curto prazo, e os dados macro atuais lhe dão uma "recarga" adicional. O foco da atenção dos investidores são as próximas macro estatísticas sobre o mercado de trabalho nos Estados Unidos, esperadas na quinta e sexta-feira, 7 de outubro. Num futuro próximo, haverá dados sobre o número de pedidos iniciais de seguro desemprego (por semana). Segundo as previsões preliminares, este indicador aumentou em 10.000, chegando a 203.000. De acordo com especialistas, o desemprego nos Estados Unidos permaneceu em 3,7% em setembro, e o número de pessoas empregadas no setor não-agrícola da economia aumentou em 250.000.

Lembre-se de que os dados sobre desemprego nos Estados Unidos são muito importantes para o Fed, já que o banco central se concentra neles ao tomar uma decisão sobre a taxa. Anteriormente, o departamento declarou repetidamente sua prontidão para combater a inflação galopante através do aumento da taxa chave. Deve-se notar que este ano a taxa foi aumentada cinco vezes. Em novembro de 2022, os mercados esperam outro aumento. Ao mesmo tempo, 66% dos especialistas preveem um aumento na taxa de 75 bps, para 3,75-4%, e os 34% restantes esperam um aumento de 50 bps.