16.06.202115:12 Forex-elemzések és áttekintések: Powell nyilatkozata aktívan megmozgatja a piacokat

A piac ma a Fed monetáris politikáról szóló végső döntésére összpontosít. Bár a befektetők nem számítanak a kamat változására, rendkívüli figyelemmel fogják követni J. Powell minden szavát, amely az államkötvény-visszavásárlással kapcsolatos jövőbeli változásokra vonatkozik.

Az amerikai szabályozó júniusi ülése valóban fontos lehet a pénzügyi piacok számára. Először is, várhatóan frissített előrejelzéseket tesz közzé a nemzetgazdaság hosszú távú fejlődéséről és a főbb makrogazdasági mutatókról. Ezek a Fed GDP-adatokra, munkanélküliségre, inflációra és kamatszintekre vonatkozó jövőbeli feltételezései. A hangsúly azonban a munkaerő-piaci helyzeten és az inflációs kilátásokon lesz. Különösen igaz ez most, az Egyesült Államok új munkahelyekre vonatkozó legfrissebb adatai és a majdnem egy évtizede tapasztalható erős infláció idején.

Ugyanakkor J. Powell sajtótájékoztatója is a figyelem középpontjába kerülhet. A devizapiacok nagy figyelmet szentelnek mindarra, amit a Fed elnöke mond. A monetáris politika szigorítására vonatkozó bármilyen utalás, melynek első jele lehet a jegybank mérlegének csökkentése az államkötvény-vásárlások volumenének visszafogásával, mozgásba lendítheti a piacokat.

Mindenekelőtt az államadósság-piac fog reagálni. Megkezdődik a kincstárjegyek értékesítése, amely a nyereségnövekedés hullámát fogja okozni. Ezt követően a tőzsde a lehetséges tippekre fog reagálni, ami mindenképpen globális trendfordulást (növekedésből visszaesésbe) fog okozni a jövőben, mivel a befektetők az ígéretes kamatemelések esetén fognak nyereségre szert tenni.

Kétségtelen, hogy a Fed potenciális kamatváltoztatásának egyértelmű jelei közepette a devizapiac fő nyertese az erősödő amerikai dollár lesz.

Az események ilyenfajta alakulásának a forgatókönyve csak akkor válik valóra, ha Powell egyértelműen kimondja a kincstárjegy-visszavásárlás csökkentésének kezdetét. Emlékezhetünk arra, hogy a bank havi 60 milliárd dollárért vásárol államkötvényeket. Ha Powell nem mond semmit erről a sajtótájékoztatón, de továbbra is azt állítja, hogy átmeneti infláció-emelkedésre számít, amely vissza fog térni az elfogadható 2%-os szintre, akkor ez az amerikai dollár gyengülését, a kockázatos eszközök iránti kereslet növekedését és az állampapír-hozamok csökkenését fogja okozni. Általánosságban elmondható, hogy a találkozó eredménye a Fed rendkívül puha monetáris kamatlábához kapcsolódó szokásos piaci hangulat fennmaradása lehet.

Mi úgy gondoljuk, hogy Powell mindent megtesz annak érdekében, hogy ne rázza meg a piacot, úgy, hogy biztosítékot ad arra, hogy a közeljövőben nem várható változás a szabályozó monetáris politikájában.

Napi előrejelzés:

Az EUR/USD pár szűk tartományban konszolidálódik a Fed ülésének és J. Powell sajtótájékoztatójának eredményét várva. A szabályozó monetáris politikájának ígéretes változásaira utaló bármilyen jel esetén a pár 1,2055-re csökkenhet. Ha mégsem alakul ki szignál, akkor a pár az 1,2130-as pont áttörése után 1,2195-1,2200-ig rohanhat.

Az USD/JPY csökken a Fed monetáris politikai ülésének kimenetelével kapcsolatos bizonytalanság közepette. De minden megváltozhat, ha Powell jelzi az állampapír-visszavásárlások volumen-csökkentésének kezdetét. Ebben az esetben a pár tovább emelkedhet 110,85-ig, ha ez mégsem történik meg, akkor tovább csökken 109,20-ra.