13.07.202113:13 Forex-elemzések és áttekintések: Az alacsonyabb amerikai infláció befolyással lesz a dollárra és támogatja majd a részvényindexeket

A devizapiac stagnálóban van, miközben az Egyesült Államok fogyasztói inflációjáról szóló fontos adatok mai közzétételére vár, amelyek vagy megerősítik a Fed retorikáját, miszerint az inflációs hullám természetes és lokális, vagy sem.

Az előrejelzés alapján az amerikai fogyasztói inflációt 5,0%-ról 4,9%-ra kell igazítani éves szinten, és ami a júniusi havi körülményeket illeti, a növekedés várhatóan 0,5%-ra csökken az egy hónappal korábbi 0,6%-ról. Az alapvető fogyasztói infláció viszont 4,0%-ra emelkedhet az éves összehasonlításban elért 3,8%-ról, míg a májusi 0,7%-ról júniusban 0,4%-ra csökkenhet.

Hogyan befolyásolhatja az USA-dollár dinamikáját az infláció vártnál nagyobb növekedése vagy ellenkező esetben az érezhető csökkenése?

Az, hogy a fogyasztói inflációs adatok, elsősorban az alapfajta, lelassulnak, jó jel lesz a részvény- és kötvénypiaci befektetők számára. Ez elsősorban annak köszönhető, hogy a Fed ragaszkodása az ország gazdaságának hosszútávú fenntartásához, rendkívül puha monetáris kamatláb mellett, pozitív tényező a vállalati részvények iránti kereslet szempontjából. Ezenkívül a jelenlegi kamatláb pozitív az amerikai államadósságába fektetők érdeklődése szempontjából is. Ezért úgy gondoljuk, hogy ha az alapfogyasztói infláció értéke a vártnál alacsonyabbnak bizonyul, akkor a részvényindexek új spekulatív növekedési hulláma fog megkezdődni az Egyesült Államokban és az egész világon.

Ez a mozgás elsősorban annak köszönhető, hogy az amerikai szabályozószerv (Fed) potenciálisan csak később, kedvezőbb időszakban kezdi el a tárgyalást a rendkívül enyhe monetáris politikájának megváltoztatásáról.

Hogyan reagál majd az amerikai dollár az új inflációs adatokra?

Figyelembe véve a jelenlegi piaci hangulatot, úgy gondoljuk, hogy a dollár nyomás alá kerül majd, ha az alapvető fogyasztói infláció értéke számottevő mértékben az előrejelzés alá csökken. Ezt részben az okozza, hogy a Fed valószínűleg nem emeli a kamatlábakat a közeljövőben, így a piaci szereplők elveszítik majd érdeklődésüket az amerikai valuta iránt.

Az emelkedő inflációs nyomás lehetősége azonban nagy hatással lehet a piacokra: a vállalati részvények eladása, a kincstárak hozamának növekedése és az amerikai dollár árfolyamának emelkedése következhet be.

Napi előrejelzés:

Az EUR/USD páros az 1.1880-as szint alatt, gyakorlatilag mozdulatlanul várja az USA-ból érkező inflációs adatokat. Úgy gondoljuk, hogy az amerikai infláció csökkenése lokálisan támogatja majd a párost, így az az 1.1965-ös szintre ugorhat majd.

Az XAU/USD pár előrejelzése változatlan marad. Az 1797.00 támogatási szint fölött van, valójában az 1797-1811.00 szűk tartományban mozog. Úgy gondoljuk, hogy az arany ára az alacsonyabb infláció miatt 1821.00-ra, majd várhatóan 1837.00-ra emelkedik fel.