08.10.202107:22 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD pár áttekintése, október 8 - vajon újabb gazdasági válság küszöbén állunk?

4 órás időkeret

Technikai részletek:

Magasabb lineáris regressziós csatorna iránya: ereszkedő

Alacsonyabb lineáris regressziós csatorna iránya: ereszkedő

Mozgóátlag (20, kisimított): ereszkedő

Az EUR/USD pár a kereskedési hét közepén még mindig a már egy hónapja tartó ereszkedő trendben volt. A hét első három napján nem változott a technikai kép, maradt a csökkenő trend. Utóbbi cikkeinkben többször is feltettük a kérdést: miért erősödik folyamatosan a dollár? Az ország a fizetésképtelenség határán van, a republikánusok és demokraták megint nem tudnak megállapodni egymással és inkább politikai játszmáikat űzik, a Fed pedig még nem csökkentette le a QE-program volumenét. Ezek alapján az lenne a logikus, ha csökkenne a dollár árfolyama. Persze nem hagyhatjuk ki a világszinten elismert szakértők véleményeit sem, akik közül némelyik úgy gondolja, hogy a dollár megérdemelt módon emelkedik, a világ pedig egy pénzügyi válság szakadéka előtt áll. Szerintük az amerikai kormány adóssága precedens nélküli: annyira magas összegről van szó, hogy a már több mint egy hónapja folyamatosan növekvő dollár legkisebb felértékelődése is az állami és vállalati kölcsönök kamatjainak megemelkedésével járna. Habár az állam esetében ez csak egy újabb teher lenne a költségvetésre és a Fed pénznyomdájára nézve, a vállalati adósságok valószínűleg csődeljárások sorát okozzák majd. Az új gazdasági válság kialakulásában Kína is "segíthet" – az országban nagy problémát okoz az Evergrande ingatlanóriás, ami bármikor csődöt jelenthet. Mivel ez esetben nem tudná kifizetni kötelezettségeit számos másik vállalatnak, akik cserébe szintén nem tudnák kifizetni saját tartozásaikat, az Evergrande bezuhanása is csődeljárások sorát vonná maga után. A modernkorban sok vállalat oly mértékben függ egymástól és a pénzügyi rendszertől a különböző kölcsönökön keresztül, hogy egyikük bezuhanása után dominóként dől össze több tucat vagy akár több száz másik.

Számos szakértő szerint lehetséges tehát, hogy jövőre egy új pénzügyi válságnak legyünk tanúi. És mi történik minden alkalommal, ha a piaci szereplők az instabilitás miatt félni kezdenek? Pontosan: mindent megtesznek, hogy elkerüljék a potenciális veszteségeket, ezért biztonságos menedéket jelentő devizákba fektetik pénzüket. A dollár is ilyen, így elképzelhető, hogy a kereslet csak azért nőtt meg, mert sokan válságra számítanak.

Sok olyan szakértő is van azonban, akik nem gondolják, hogy az amerikai gazdaság fizetésképtelenné válna októberben. Ahogy korábban írtuk, a demokraták republikánus támogatás nélkül is döntést hozhatnak, mivel a Szenátusban elég szavazatuk van ehhez. A két párt közti alkudozás azért zajlik, mert mindkét oldal a számára legjobb feltételeket akarja elérni. Végül, ahogy tavaly a Brexit esetében láthattuk, az utolsó 5 percben dől majd el a létfontosságú kérdés.

Mindezek alapján arra a megállapításra juthatunk, hogy az Egyesült Államok legtöbb közéleti témája nincs hatással a dollárra. Emlékezzünk csak vissza, hogy amikor a dollár utolsó növekedési ciklusa elkezdődött (több mint egy hónapja), akkor csupán egy új, banális korrekciós körnek tűnt. Azóta viszont már majdnem 400 pontot emelkedett, és semmi sem utal arra, hogy ez a mozgás befejeződne. Technikai szempontból azt látjuk, hogy mindkét lineáris regressziós csatorna lefelé mutat, az árfolyam pedig a mozgóátlag vonala alatt van, így jelenleg nincs egyértelmű vételi jelzés. A dollár folytatja a napi 20-30 pontos emelkedését, a piacok figyelmen kívül hagyják a legtöbb makrogazdasági statisztikát. Jerome Powell, Christine Lagarde és Janet Yellen múltheti beszédei semmilyen módon nem befolyásolták a kereskedők hangulatát. Folytatódik a vihar előtti csend.

Ez a látszólagos nyugalom viszont elég veszélyes, mivel egyértelműen azonosítható ok nélkül emelkedik. Csakúgy, mint a Bitcoin, ami egy hét alatt 15 000 dollárt tudott emelkedni. Nagyon úgy tűnik, hogy a piacok valami nagy eseményre várakoznak és nagyon is meg vannak ijedve.

Az euró-dollár páros október 8-i volatilitása 48 pont, ez alacsonynak mondható. Várakozásaink szerint az árfolyam 1,1509 és 1,1605 között mozog majd a nap folyamán. A Heiken Ashi indikátor lefelé fordulása az ereszkedő mozgás visszatérését jelzi majd.

Legközelebbi támaszszintek:

S1 – 1,1536

S2 – 1,1475

S3 – 1,1414

Legközelebbi ellenállási szintek:

R1 – 1,1597

R2 – 1,1658

R3 – 1,1719

Kereskedési ajánlás:

Az EUR/USD pár folytatja ereszkedő mozgását. Ma eladási megbízásokat érdemes adni 1,1509 és 1,1475-ös célárakkal, amennyiben a Heiken Ashi indikátor lefelé fordul. Vásárolni akkor lehet, ha az árfolyam megállapodik a mozgóátlag fölött – ekkor 1,1658 és 1,1719 lesznek a célárak, a pozíciókat pedig nyitva lehet majd tartani, amíg a Heiken Ashi indikátor lefelé nem fordul.

Magyarázat a grafikonhoz:

Lineáris regressziós csatornák: segítenek az aktuális trend megállapításában. Ha mindkettő egy irányba mutat, az erős trendet jelent.

Mozgóátlag-vonalak (20.0, kisimított): a rövidtávú trend és a kereskedés irányának megállapítására szolgál.

Murray-szintek: mozgások és korrekciók célszintjei

Volatilitási szintek (vörös vonalak): az aktuális volatilitási mutatók alapján várhatóan ebben a csatornában tölti majd a következő napot az árfolyam

CCI-indikátor: ha belép a túladott (-250 alatti) vagy túlvásárolt (+250 fölötti) szintre, akkor a trend megfordulása várható.