13.10.202111:54 Forex-elemzések és áttekintések: A réz ígéretes fém a befektetők számára

A réz 2020 óta az árupiac egyik legnagyobb vezetője. Ez a vörös, fényes, ipari fém nemcsak a gazdasági növekedés fontos része, hanem a fenntartható energiaforrásokra való globális átálláshoz is nélkülözhetetlen.

Kína, a világ legnagyobb fogyasztója előtérbe helyezte a szén-dioxid-kibocsátás csökkentését, azzal a céllal, hogy 2030-ra több mint 65%-kal csökkentse a szén-dioxid-intenzitást (a GDP-egységre jutó kibocsátást) a 2005-ös szinthez képest. 2060-ra az ország teljesen karbonsemlegessé kíván válni.

Az Egyesült Államokban a Biden-adminisztráció azt a célt tűzte ki, hogy 2035-re teljesen átáll az elektromos áramra, így 100%-ban mentes lesz a szén-szennyezéstől, 2050-re pedig karbonsemlegességet ér el. Az amerikai éghajlati terv szerint 2030-ra az új autók eladásának legalább a felét az elektromos járművek teszik majd ki.

Mivel az elektromos járművek gyártásához négyszer annyi réz szükséges, mint a hagyományos autók esetében, a réz iránti kereslet óriási ütemben növekszik.

A szél- és napelemes fotovillamos rendszerek rendelkeznek a legmagasabb réztartalommal az összes megújuló energiaforrást alkalmazó technológia között, ami még fontosabbá teszi a fémet az éghajlati célok elérésében.

A CopperAlliance szerint a szélturbinák MW-onként 2,5-6,4 tonna rezet igényelnek a generátorokhoz, a kábelekhez és a transzformátorokhoz. A fotovillamos napelemes rendszerek körülbelül 5,5 tonna rezet használnak MW-onként.

A Fitch Solutions tanulmánya azt mutatja, hogy 2030-ra az energia- és megújuló energia-ágazatok, valamint az autógyártás kereslete a teljes rézigény 7,9%-át fogja kitenni.

A Fitch előrejelzése szerint a széleskörű energia-átállás eredményeként a réz aránya a zöld energia teljes keresletében az idei mintegy 5,6%-ról 2030-ra 15,7%-ra nő. Sőt, az éves átlagos kereslet éves szinten a következő 10 esztendőben 13,0% lesz.

A Cochilco, a chilei rézkitermelési bizottság szerint a réz iránti globális kereslet idén eléri a 24 millió tonnát, ami 2,4%-kal, 2022-ben pedig a 24,7 millió tonnát, ami 3%-kal több, mint 2020-ban.

Ole Hansen, a Saxo Bank munkatársa ugyanakkor úgy véli, hogy az új bányákba való beruházások hiánya ezen időszakban, valamint a közlekedési szektor villamosítása iránti keresletnövekedés óriási hiányt fog okozni a következő években.

A New York-i Goehring & Rozencwajg kutatóvállalat szerint viszont a jelenlegi ciklus a réz árának emelkedéséhez vezet, talán még 10 dollár felett is fontonként. A jelentésük alapján a kereslet egyértelműen meghaladja a kínálatot. Az igazi nehézség a meglévő rézbányák elkerülhetetlen kimerülése – ez több mint egy évtizede jelen lévő probléma az iparágban. Az új rézlelőhelyek hiánya és a bányafejlesztések elmúlt évekbeli tőkeköltségei azt eredményezik, hogy ha egy meglévő bánya kimerül, akkor a termelés nem folytatható kellő ütemben.

Fontos megjegyezni azt is, hogy 2021 második negyedévében két politikai esemény következett be, amik negatívan befolyásolhatják a rézellátás további növelését.

Peruban a Pedro Castillo vezette új baloldali kormány 70%-os adót kíván kivetni a rézbányászatból származó nyereségre, ami megakadályozza a meglévő és a jövőbeli projektekre szánt kiadásokat.

Peru példáját követve Chile is törvényjavaslatot alkotott. Eszerint a rézbányák nyeresége 75%-os adókulccsal adózna. Ebben az esetben Peru és Chile lennének a vezető országok a réztermelés tekintetében.

A kiváló minőségű rézeszközökkel rendelkező bányavállalatok továbbra is vonzzák a befektetőket.