18.10.202115:36 Forex-elemzések és áttekintések: Az Egyesült Államok részvénypiaca 2021. október 8-án

S&P500

A korrekció befejeződése után újra nő az amerikai részvénypiac.

Az előző hetet egy erős, kétnapos növekedéssel zárta az USA piaca. Pénteken feljebb mentek a fő indexek: a Dow 1,1%-kal, a NASDAQ 0,5%-kal, az S&P500 pedig 0,75%-kal.

Az ázsiai piacok is bikatrendben vannak: a japán indexek 1,8%-kal emelkedtek hétfő reggel.

Fontos adatok érkeztek Kínából: nőtt a gazdaság, de nem a várt ütemben. Kína GDP-je 4,9%-ot emelkedett a harmadik negyedévben az előrejelzett 5,2% helyett. Mindeközben az ország kiskereskedelmi értékesítései 4,4%-kal nőttek szeptemberben, ezzel jóval meghaladva a piac 3,3%-os várakozásait. Szezonálisan kiigazított negyedéves tekintetben a GDP csak 0,2%-kal nőtt, így alulmúlta a 0,5%-os előrejelzéseket. Megjegyzendő, hogy az előző negyedévekben látott erős felépülés után az Egyesült Államok gazdasága is kezd lelassulni. Mindeközben Kínában továbbra is magas a fogyasztói kereslet. Az országba érkező VW szállítmány például 9 hónap alatt a háromszorosára nőtt.

Energia: az ICE tőzsdén Európában 13%-kal esett a földgáz ára az előző hét végén. Ugyanakkor még mindig 1000 köbméterenként 1000 $ felett kereskednek vele. A szerb államfőnek az orosz elnökhöz, Vlagyimir Putyinhoz kellet fordulni segítségért a gázárak csökkentéséről szóló, a Gazprommal folytatott tárgyalások során. Szerbia azt állítja, hogy a Gazprom az új megállapodások értelmében ragaszkodik a 790 dolláros gázárakhoz. Az előző szerződésekben 270 dollár volt az ár. Meglehetősen nagy különbségről van szó. Ugyanakkor az Európai Bizottság egy tagja azt mondta, hogy nem Oroszországot tartja felelősnek a drámaian növekvő gázárakért. Úgy gondolja, hogy ennek az egyre növekvő globális, de főként a kínai gázkereslet az oka. A szén ára körülbelül az ötszörösére emelkedett Kínában.

A nyersolaj az éves csúcsok közelében kereskedik: a Brent 84,90 $, a WTI pedig 82 $. A magas olajárak mellett a szakértők arról számoltak be, hogy az OPEC+ eleget tesz egy megállapodásnak, miszerint 115%-kal korlátozza a termelést. A jelentés szerint egyes országok nem voltak képesek növelni a termelést, holott megvolt a kvótájuk az OPEC-től.

Az S&P500 4471-en kereskedik a 4430-4500-as tartományon belül. Az amerikai részvénypiac múlt héten bullish irányt vett, miután a kongresszus elfogadta az adósságplafon 480 milliárd dolláros megemelését, és Joe Biden aláírta a törvényt. Így az amerikai kormány megoldotta az adósságválság problémáját. Ugyanakkor ez az összeg csak december közepéig fog kitartani, azután újabb problémák merülhetnek fel. Az amerikai részvénypiac múlt heti bikatrendjének másik oka az volt, hogy a Fed úgy döntött, a magas amerikai infláció ellenére is marad a laza monetáris politikánál. Az ország kiskereskedelmi inflációja április óta 5%-on van. Bár a központi bank inflációs célja nem több 2,5%-nál, a Fed azt ígérte, hogy novemberben elkezdik a tapert. A befektetők ezt úgy értelmezték, hogy újra megindul a piaci növekedés, ami a múlt hét közepén kezdődött és egészen mostanáig tart. Ez a hét eseménytelennek ígérkezik, ugyanis a makrogazdasági naptár nem tartalmaz semmilyen fontos jelentést. A Fed szerdán, azaz október 20-án teszi közzé az amerikai gazdaság állapotáról szóló jelentését. Ezt rendszerint a Fed ülése előtt 2 héttel szokták megjelentetni. Mindenki arra számít, hogy a központi bank novemberben bejelenti a kivezetés kezdetét. Jelenleg havi 120 milliárd dollár értékben zajlik a kötvényvásárlás. Ugyanakkor a szabályozószerv azt tervezi, hogy már 2022-ben megemelnék a kamatlábakat.

Az Egyesült Államok legnagyobb médiacégei már most egy újabb energiaválságról beszélnek a globális energiaügyi helyzetet kapcsán az olaj és a földgáz hiánya, illetve az árak emelkedése miatt.

Az USDX 94,10-en kereskedik a 93,80-94,40-es tartományban. A múlt heti esés után hétfőn elkezdett erősödni a dollár. Az ár visszatért a tartományba. A zöldhasút a Fed soron következő monetáris politikai ülése támogatja.

Az USD/CAD 1,2400-on kereskedik az 1,2350-1,2450-es tartományban. A magas olajárak lenyomják a párt. Valószínűleg újabb csökkenő hullám kezdődik.

Konklúzió: várhatóan továbbra is az éves csúcsok felé fog tartani az USA részvénypiaca, bár a növekedési lehetőség korlátozott. Ugyanakkor a spekulatív lelkesedés hatására akár 10%-ot is emelkedhetnek az indexek.