19.11.202111:38 Forex-elemzések és áttekintések: Nehéz idők várnak a befektetőkre

A befektetők nem tudnak megszabadulni a gazdaságilag fejlett országok magas inflációjának kérdésétől, és az a magas volatilitás mellett nyughatatlan mozgásokhoz vezet a piacokon.

A piacok tegnap a hét első felén látott eladási hullámából próbáltak talpra állni, és első látásra úgy tűnt, hogy sikeresen. Európában pozitív hangulatban zajlott a kereskedés az általános kedvező vállalati jelentések, valamint Christine Lagarde EKB-elnök legutóbbi nyilatkozatainak köszönhetően, amelyekben azt mondta, hogy nem lát okot az alapkamat-emelési folyamat megkezdésére. A főbb amerikai tőzsdék határidős ügyletei is nagyrészt pozitív zónában voltak, de az amerikai munkanélküli segélyek iránti jelentkezések adatainak közzététele után minden megváltozott. Ezek a vártnál rosszabbak lettek, a 260 ezres előrejelzés helyett 268 ezres értéket mutattak, ráadásul a korábbi statisztikát is átdolgozták, 269 ezerre.

A rossz hír ismét csalódást keltett a piaci résztvevőkben, emlékeztette őket az amerikai munkaerőpiac elhúzódó problémáira. Emiatt az európai tőzsdék is nyomás alá kerültek, részben visszajátszva az Egyesült Államokból érkező negativitást. Sokan kivették nyereségüket, miután az európai indexe lokális csúcsokat értek el.

Miért reagálnak még mindig idegesen a befektetők az amerikai munkaerőpiac gyenge adataira?

A legfőbb indok az, hogy a gyenge munkaerőpiaci adatok miatt a Fed kénytelen lesz a közeljövőben kamatot emelni, és ez csak fel fogja erősíteni a gazdaság negatív trendjeit. A gazdaság még ki sem lépett a 2008-9-es válságból, és máris új, rendszerszintű krízisbe került, ami radikálisan megváltoztathatja az országot. Az alapkamatok növelésének lehetősége folyamatosan ott lebeg a piaci szereplők szeme előtt, és ez a lokális tőzsdék észrevehető korrekciójához vezethet.

Úgy tűnik, hogy az alapkamatok kérdése Európát sem hagyja nyugton. A legújabb adatok szerint az Egyesült Királyság inflációjának erősen megnövekedett, 4,2 százalékos inflációja már beindított olyan pletykákat, miszerint a Bank of England nem ül majd tétlenül és a Fedhez hasonlóan szintén emelni fog. Úgy gondoljuk, hogy a 4,1 százalékos infláció mellett az EKB-nak sem lesz más választása, és ez óvatosságra készteti majd a befektetőket, amely következtében magas volatilitás alakul majd ki a piacon.

Miért csökkent az USD értéke csütörtökön?

Az amerikai fizetőeszköz csütörtökön főbb devizák egész csoportja ellen hajtott végre korrekciót. Ezt főképp az euró és a font lokális erősödése okozta, ami azért következett be, mert egyre valószínűbb, hogy az emelkedő infláció miatt az eurózónában és a briteknél is emelni fognak az alapkamaton. Amíg az európai és brit központi bankok nem részletezik jövőbeli monetáris politikájukról alkotott nézeteiket, a dollár kedvezőbb ajánlat lesz, mivel valós lehetőség van a jövő év eleji kamatemelésre, már amennyiben az amerikai inflációs nyomás kitart.

Összefoglalásképp azt tudjuk megállapítani, hogy a befektetők nehéz időkkel, magas volatilitással és elég hosszú bizonytalan időszakkal állnak szemben. Úgy véljük, hogy ezek a körülmények nagy valószínűséggel kitartanak jövő év elejéig.

Napi előrejelzés:

Az EUR/USD pár nem tudta elérni az 1,1385-ös lokális célárat, és az európai kereskedési időszak nyitásánál ereszkedni kezdett. Ha 1,1335 alá esik, akkor tovább csökkenhet 1,1275 felé.

A GBP/USD pár is lokális lefordulást mutatott, és ha 1,3460 alá esik, tovább csökkenhet 1,3400-ig.