22.05.202306:47 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD devizapár május 15-19-i kereskedési hetének elemzése, COT-jelentés — az euró várva várt esése megkezdődött

Hosszútávú kilátások:

Az EUR/USD pár az egész hét során csak csökkenést mutatott, és a hét végére a 24 órás idősíkon a Senkou Span B vonal környékére jutott el. Ez a vonal erős támaszt nyújt, ezért valódi ellenállást jelenthet a medvéknek. Azonban bátorító tény, hogy az európai valuta végre esni kezdett. Ahogy látható (a fenti ábrán jól látszik), a pár hosszú ideig növekedett, ráadásul fundamentális szempontból teljesen alaptalanul. Időről időre megjelentek olyan tényezők, amelyek a dollár ellen dolgoztak vagy az eurót támogatták, de voltak ellentétes tényezők is, az euró még tovább nőtt. A devizapár ezért erősen túlvásárolt területen kötött ki, és most ugyanolyan alaptalanul indíthat el egy ereszkedő mozgást.

A csökkenésnek legalább az 1,0500 szintig kell folytatódnia. A jövőben minden a fundamentális háttértől függ majd, amely fokozatosan mindkét valuta számára semlegessé válik. Az a helyzet, hogy mindkét központi bank közel van a monetáris politika szigorítási ciklusának befejezéséhez, így nincs erős tényező, ami nyomást gyakorolna az árfolyamra. Lehetnek ilyen hatások a jövőben (például egy másik bank csődbe megy Európában vagy az Egyesült Államokban), de jelenleg egy sincs a láthatáron. A devizapár 3-6 hónapig konszolidációba eshet, és széles oldalirányú csatornában, a 24 órás időkeretre jellemző mozgást mutathat. Január 1 óta minden mozgás tökéletesen beleillik a konszolidáció képébe.

A fundamentális háttér ezen a héten átfogó volt, de szinte értelmetlen. Sok EKB- és Fed-tisztviselő beszédet tartott, de a nyilatkozataik csak kevés új információt tartalmaztak a piac számára, ezért az euró esése nem volt összefüggésben a fundamentummal, és nagyon kevés makrogazdasági statisztika volt a héten.

COT-elemzés.

Pénteken kiadták az új május 16-i COT-jelentést. Az elmúlt kilenc hónapban a jelentés adatai teljes mértékben megfeleltek annak, ami a piacon történt. A fenti ábra azt mutatja, hogy a nagy játékosok nettó pozíciója (a második mutató) 2022 szeptemberében kezdett növekedni. Ezzel egyidejűleg az európai valuta is nőni kezdett. Jelenleg a lakossági kereskedők nettó pozíciója bikás, nagyon magas maradt és növekszik, ahogyan maga az európai valuta is.

Már felhívtuk a kereskedők figyelmét arra, hogy a "nettó pozíció" viszonylag magas értéke lehetővé teszi a gyorsan emelkedő trend közelgő végének feltételezését. Erre utal az első mutató is, ahol a piros és zöld vonalak messze elmozdultak egymástól, ami gyakran előzi meg a trendek végét. Az európai valuta néhány hónapja megpróbált már leereszkedni, de amit láttunk, az csak egy triviális és nem túl erős visszahúzódás volt. Az utolsó jelentési héten a lakossági csoport vételi szerződéseinek száma 1,6 ezerrel, míg az eladási szerződések száma 9,6 ezerrel csökkent le. Ennek megfelelően a nettó pozíció ismét 8 ezer szerződéssel nőtt. A lakossági kereskedők vételi kontraktusainak száma már magasabb, mint az eladásra vonatkozók, méghozzá 187 ezerrel, ami nagyon nagy rés, több mint háromszoros különbség. Bármikor elindulhat a korrekció (és talán már el is kezdődött), tehát a COT-jelentések nélkül is világos, hogy a pár esni fog.

A fundamentális események elemzése.

Az Európai Unióban ezen a héten csak néhány fontos publikáció jelent meg. Hétfőn közzétették a termelési adatokat, amelyek jóval gyengébbek voltak a várakozásoknál. Kedden kiadták az első negyedévre vonatkozó GDP második becslését, amely teljes mértékben egyezett a várakozásokkal és az előző értékkel. Szerdán az áprilisi infláció második becslése nem tért el az elsőtől. Csütörtökön és pénteken nem voltak makrogazdasági publikációk. Mindezek miatt teljes bizonyossággal kijelenthető, hogy nem a statisztikák okozták az euró esését. Az ok egy technikai korrekció és a fundamentális globális háttér volt, amely az utóbbi 2,5 hónapban nem vetítette előre az euró növekedését. Az amerikai gazdaság nem gyengül, a statisztikák jobbak, és a kulcskamat magasabb. Az EKB arra készül, hogy a következő néhány ülésén befejezze a szigorítási ciklust, és a piacnak bőven elegendő ideje és lehetősége volt arra, hogy kidolgozza az összes kamatemelést.

Kereskedési terv a 2023. május 22-26. hetére:

1. A 24 órás időkeretben a pár elkezdett lefelé mozogni, amire már régóta vártunk. Most csak reménykedhetünk abban, hogy ez nem ér véget a következő néhány napban. A vásárlások most már nem relevánsak, mivel az ár a kritikus vonal alá került. Ráadásul a fundamentális és makrogazdasági háttér sem támogatja az eurót, így nem számíthatunk további növekedésre várni észrevehető korrekció nélkül. Egy megfordulással és a Kijun-sen vonal feletti rögzüléssel vagy a Senkou Span B vonaltól való visszapattanással lehet felfelé kereskedni, de még mindig úgy véljük, hogy teljesen logikátlan lenne egy ilyen növekedés, ezért nem lehetünk benne biztosak.
2. Mint korábbi cikkeinkben említettük, az euró/dollár párt akkor lehet eladni, ha a 24 órás időkereten áttöri a Kijun-sen vonalat. A legközelebbi célpont a Senkou Span B vonal (kidolgozva). A következő célpont az 1,05–1,06 tartomány lesz. Az euró továbbra is rendkívül túlvásárolt, ezért a legvalószínűbb forgatókönyv a csökkenés. Ezt a forgatókönyvet csak akkor lehet elvetni, ha a kritikus vonal feletti rögzülés megtörténik.

Illusztrációk magyarázata:

Támasz- és ellenállásszintek, Fibonacci-szintek: ezek a vásárlásra vagy eladásra vonatkozó megbízások célárai, körülöttük lehet elhelyezni Take Profit szinteket.

Ichimoku indikátorok (standard beállítással), Bollinger szalagok (standard beállítással), MACD (5, 34, 5)

1. mutató a COT-grafikonokon: az összes kereskedői kategória nettó pozíciójának mértéke

2. mutató a COT-grafikonokon: a lakossági kereskedők nettó pozíciójának mértéke