12.12.201917:49 Forex Analysis & Reviews: Dia de eleição (revisão do EUR/USD e GBP/USD em 12/12/2019)

Jerome Powell, com a graça de um elefante numa loja de cristais da China, conseguiu fazer baixar o dólar, embora nada previsse problemas. Afinal, o Comitê Federal de Operações de Mercado Aberto deixou os parâmetros de sua política monetária inalterados como esperado. Além disso, a decisão foi unânime e, dos comentários a seguir, conclui-se que todos os membros do Federal Reserve Board não esperam quaisquer mudanças nas taxas de juros ao longo do próximo ano. Além disso, até mesmo a formulação usual sobre incertezas e riscos globais desapareceu do texto do comunicado de imprensa, o que sugere a possibilidade de elevar a taxa de refinanciamento. Entretanto, valeu a pena declarar que, se necessário, o Sistema da Reserva Federal ampliará o programa de recompra de ativos com a inclusão de títulos da dívida pública de curto prazo, pois o dólar imediatamente começou a perder sua posição, permitindo que a moeda única européia atingisse o máximo local. Afinal, as palavras de Jerome Powell significam que, em vez de baixar as taxas de juros, a Reserva Federal estimulará a economia por meio de uma infusão direta de fundos. E dado que este método é extremamente rude e cheio de muitas consequências negativas, não é de surpreender que os investidores tenham sido extremamente céticos quanto às palavras do chefe do Sistema da Reserva Federal.

Ao mesmo tempo, as palavras de Jerome Powell parecem um pouco inadequadas, já que a inflação nos Estados Unidos aumentou de 1,8% para 2,1%, embora mesmo as previsões mais ousadas indiquem um aumento para 2,0%. Ou seja, a inflação voltou com confiança ao nível da meta previamente designada, embora haja riscos de sua redução. No entanto, estamos apenas falando de uma ligeira queda. Além disso, também é estranho que Jerome Powell não tenha notado esse fato em sua coletiva de imprensa, embora os dados de inflação tenham sido conhecidos várias horas antes do final da reunião do Comitê Federal de Operações de Mercado Aberto. Embora a inflação seja mais provável de sugerir que a Reserva Federal realmente vale a pena considerar a possibilidade de elevar a taxa de refinanciamento. Portanto, as declarações de Jerome Powell realmente parecem surpreendentes e não há nada de estranho no fato de que o dólar começou a perder sua posição, uma vez que os investidores não pertencem à categoria de pessoas que gostam de riscos incertos.

Inflação (Estados Unidos):

Ontem, a libra não conseguiu desenvolver o sucesso, embora inicialmente tenha sido lançada depois da moeda única europeia. A razão para este comportamento está nas eleições parlamentares antecipadas de hoje no Reino Unido, e os investidores simplesmente não querem correr à frente do motor. Além disso, os resultados da votação podem apresentar uma surpresa desagradável. É claro que ninguém duvida que os conservadores serão os mais votados, mas será isso suficiente para a vitória de Boris Johnson? Terão os conservadores assentos suficientes na Câmara dos Comuns para tomar as decisões necessárias, ou terão de ter em conta a posição do Partido Trabalhista em todas as questões? Em muitos aspectos, quantos votos Jeremy Corbyn vai ganhar depende não só de como a libra se comporta hoje, mas também do destino de Brexit. Para colocá-lo simplesmente, a vitória confiante de Boris Johnson significa que os eventos se desenvolverão de acordo com o plano de ação previamente delineado e não são esperadas surpresas imprevistas. Portanto, os investidores podem dormir tranquilamente, sabendo que será apenas ruim no futuro. No entanto, se Jeremy Corbyn será capaz de obter assentos suficientes na Câmara dos Comuns, a fim de evitar os conservadores, fazendo algo, então várias opções são possíveis, incluindo o aperto do Brexit, bem como outros truques obscuros. Para os investidores, isto significa uma crescente incerteza e uma total falta de compreensão do que irá acontecer a seguir. Ou seja, pode vir a verificar-se que tudo será completamente mau em vez de apenas ser mau. É claro que há uma opção que até será agradável, mas é sempre mais fácil para os investidores saírem do pior cenário possível para que as perdas futuras não sejam uma surpresa desagradável. Tudo mostrará os resultados da votação, mas à noite só conheceremos resultados preliminares. Assim, o mercado vai ficar parado à espera do veredicto até este momento.

Ao mesmo tempo, as eleições legislativas antecipadas de hoje no Reino Unido ensombraram todos os outros acontecimentos, que também são suficientes. Afinal de contas, o conselho de administração do Banco Central Europeu também se reunirá hoje. O primeiro é liderado por Christine Lagarde. Embora seja óbvio que não haverá alterações na política monetária do Banco Central Europeu, o mercado não teria reagido a este acontecimento de forma alguma. Além disso, a Europa publica dados sobre a produção industrial. O declínio da qual deve acelerar de -1,7% para -2,4%, o que não acrescenta optimismo à moeda única europeia. Além disso, isto significa que a indústria europeia tem vindo a diminuir há doze meses consecutivos. Além disso, os dados finais sobre a inflação na Alemanha e em França já foram divulgados. A maior economia da zona euro informou que a inflação permaneceu inalterada, 1,1%. A segunda economia da zona euro, ou seja, a França, registou alegremente um aumento da inflação de 0,8% para 1,0%.

Produção Industrial (Europa):

Para os Estados Unidos, as previsões são muito mais divertidas. Assim, a taxa de crescimento dos preços no produtor deve acelerar de 1,1% para 1,2%. Por assim dizer, não apenas apoiar o crescimento da inflação, mas também questionar a razoabilidade das palavras pronunciadas ontem por Jerome Powell mais uma vez. Além disso, o número total de pedidos de subsídio de desemprego pode ser reduzido em 5 mil. Entretanto, se o número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego aumentar em 10 mil, então o número de pedidos repetidos, pelo contrário, diminuirá em 15 mil. Por sua vez, os subsídios de desemprego são muito mais elevados, uma vez que falam da duração do desemprego e afetam diretamente o nível de desemprego.

Índice de Preços do Produtor (Estados Unidos):

A moeda única europeia é incrivelmente comprada em excesso, e a recuperação sugere-se a si própria. Assim, é provável que o euro reaja às estatísticas macroeconômicas de hoje ao contrário da libra, que claramente não favorece seu crescimento. Em outras palavras, devemos esperar um declínio gradual da moeda única europeia para 1,1125 durante o dia. Depois disso, tudo dependerá dos resultados das eleições parlamentares antecipadas no Reino Unido, às quais o euro não reagirá tão bruscamente quanto a libra. No caso de um resultado bem sucedido para Boris Johnson, esperamos um crescimento de 1,1175. Caso contrário, a moeda única europeia poderá descer abaixo de 1,1100.

A libra é ainda mais comprada do que a moeda única europeia. Mas hoje em dia, ninguém vai olhar para ela devido ao fato de toda a atenção se concentrar apenas nas assembleias de voto. Se Boris Johnson conseguir obter um número suficiente de votos, o nível de 1,3250 parece ser apenas o início de um novo aumento. No entanto, não anule as últimas pesquisas sociológicas que mostram que Jeremy Corbyn terá votos suficientes para fazer dos conservadores uma vida divertida e interessante, uma vez que este é um cenário negativo para a libra e, neste caso, ele passará para cerca de 1,3050.