17.02.202023:02 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. Previsão da semana: Atas do Fed e do BCE, índices PPI e ZEW e PMI

A batalha pelo sétima ponto irá acontecer entre os touros e ursos do par EUR/USD esta semana. Os vendedores conseguiram chegar perto o suficiente para o nível de suporte de 1,0810 (a linha inferior do indicador de bandas de Bollinger no gráfico mensal) na sexta-feira passada, mas não tiveram tempo de testá-lo. A sessão asiática tradicionalmente começou na segunda-feira com uma ligeira correção, embora hoje não seja indicativo: O Dia dos Presidentes será comemorado hoje nos EUA, portanto, os pisos comerciais americanos serão fechados.

Isto significa que o mercado começará a operar em pleno amanhã - embora um calendário de economia para o par não seja agitado na terça-feira. As principais notícias macroeconômicas virão da Europa, onde os índices ZEW de fevereiro serão publicados. A dinâmica negativa é esperada tanto na Alemanha como na zona euro como um todo - embora os indicadores ainda devam permanecer acima de zero. Portanto, pela primeira vez desde maio do ano passado, o índice alemão do ano anterior deixou a área negativa ao atingir 10,7 pontos. Continuou a tendência positiva em Janeiro, subindo para 26 pontos. Os especialistas são hoje pessimistas: o fator coronavírus, a retórica pomposa de Lagarde, a desaceleração da inflação, dados alemães fracos - todas estas circunstâncias não podem deixar de afetar o humor dos compradores. Portanto, de acordo com os especialistas, o indicador atingirá 20 pontos. O indicador pan-europeu também deixou o território de valores negativos em dezembro, subindo para 11 pontos, e em janeiro para 25 pontos. O índice de Fevereiro deverá subir para 21 pontos. Mas aqui vale ressaltar que se os números reais coincidirem com os valores previstos, a moeda europeia permanecerá flutuante, pois os índices ainda permanecerão acima de zero. Mas se a tendência descendente for de uma escala maior, o par EUR/USD terá outra razão para o seu declínio.

Os EUA publicarão o Índice de Preços ao Produtor (PPI) na quarta-feira, 19 de fevereiro, o que é um sinal precoce de mudanças nas tendências inflacionárias. Recentemente, tem mostrado uma dinâmica contraditória - em outubro saltou para 0,4%, caiu para zero em novembro, e subiu novamente para 0,1% em dezembro. Espera-se um ligeiro aumento do indicador novamente em Janeiro - tanto em termos mensais como anuais. Excluindo os preços dos alimentos e da energia, este indicador também deverá permanecer acima de zero (0,1% m/m e 1,6 a/a).

A ata da reunião de janeiro da Reserva Federal será divulgada na quarta-feira, que é outro documento importante. Aqui, antes de mais nada, é necessário focar nos últimos comentários de Jerome Powell, que foram anunciados após a reunião de janeiro. Falando no Congresso americano, o chefe da Reserva Federal concentrou-se na propagação do coronavírus, que, segundo ele, pode levar a um abrandamento da economia chinesa no primeiro trimestre deste ano. Powell disse que o Fed irá acompanhar de perto este tópico, especialmente no contexto de uma desaceleração na economia global. Ele também reconheceu que o coronavírus pode afetar a economia dos EUA, mas, ao mesmo tempo é muito cedo para falar sobre o grau dessa influência. Além disso, Powell expressou outros riscos. Por exemplo, ele estava preocupado com os ganhos de produtividade. Os indicadores-chave nesta área são baixos e este fato reduz o lucro corporativo nos Estados Unidos. A situação atual, segundo o chefe do Fed, poderá afetar negativamente o mercado de trabalho, levando em conta a redução dos custos de capital.

É provável que a retórica geral da ata da reunião de janeiro seja de natureza semelhante. Em geral, apesar dos riscos declarados, Powell garantiu aos congressistas que o Fed pretende manter uma atitude de espera e observação, a menos que "circunstâncias imprevistas" forcem o regulador a tomar decisões apropriadas. Com um alto grau de probabilidade, pode-se assumir que os membros do Comitê chegaram à mesma conclusão durante a reunião de janeiro. Este fato irá apoiar a moeda dos EUA.

A ata do BCE será divulgada na quinta-feira, 20 de Fevereiro. Vamos descobrir os detalhes do relatório do regulador da reunião sobre política monetária, que teve lugar há quase quatro semanas. É pouco provável que este documento tenha um forte impacto sobre a dupla. Christine Lagarde deixou bem claro que o regulador não pretende mudar sua política monetária no futuro próximo, enquanto ela expressou preocupação com a desaceleração da inflação e da produção industrial. Acredito que a ata irá refletir sua opinião, apenas de uma forma mais ampla.

Os índices do PMI serão o resultado final da semana de negociação. Se estes lançamentos seguirem a trajetória ZEW, o euro ficará sob pressão adicional. Em geral, os especialistas esperam uma dinâmica negativa - especialmente na prestação de serviços. Quanto ao setor manufatureiro, uma ligeira desaceleração está prevista em relação ao mês anterior - os índices ainda permanecerão abaixo do nível chave de 50 pontos (exceto para os franceses). O fato de uma tendência negativa pode aumentar a pressão sobre a moeda única.

Do ponto de vista técnico, a situação é a seguinte. Em quase todos os prazos superiores (com exceção do MN), o par EUR/USD está localizado na linha inferior do indicador de Bandas de Bollinger sob todas as linhas do indicador Ichimoku, o que gerou um forte sinal de baixa das Linhas Paralelas. Isto indica uma clara vantagem do movimento de queda. O impulso de baixa é tão forte que é muito cedo para falar sobre uma correção de preço. O fator coronavírus pode afetar radicalmente o par - se o pânico desaparecer, o interesse no dólar irá enfraquecer. Caso contrário, a prioridade continuará a ser para baixo. O principal alvo do movimento descendente está localizado na linha inferior do indicador de Bandas de Bollinger no gráfico mensal, ou seja, em cerca de 1,0810.