17.02.202022:12 Forex Analysis & Reviews: Análise e previsão da dinâmica do par EUR/USD com base no relatório COT (Commitment of Traders) (ainda há uma alta probabilidade de declínio do par)

EUR/USD pair:

Tal como anteriormente, o principal fator negativo para o par é a queda das expectativas de que o BCE possa não só decidir não manter a atual política monetária "suave" este ano, mas também passar a aumentar as medidas de incentivo. Isto acabará por enfraquecer a moeda única europeia no futuro, o que já foi observado nos últimos dois meses. Além disso, um fator importante continua a ser o fraco crescimento econômico na região do euro e a incerteza das consequências da saída da Grã-Bretanha da UE para a economia da zona euro, tal como indicado pelas últimas estatísticas econômicas.

A dinâmica dos futuros sobre o euro, de acordo com os relatórios COT (Commitments of Traders) fornecidos pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) para a última semana, que terminou em 14/02, indica que os grandes comerciantes continuaram a acumular posições líquidas de venda especulativa, que totalizaram -85.700 contratos contra -58.900 na semana anterior. Este é um aumento bastante notório no volume de vendas. Porque é que se deve prestar atenção às ações dos grandes investidores? Porque são elas que formam as tendências significativas e estáveis nos mercados ou movimentos dirigidos nos preços dos ativos. Como mostra o gráfico, a mesma dinâmica é apoiada pelos pequenos investidores (Pequenos Traders), ao contrário dos hedgers (Commercial Hedgers), que estão sempre na direção oposta.

Ao mesmo tempo, o que é interessante é a distribuição das posições curtas e longas no par EUR/USD em 11,02. Aqui, o declínio do par é claramente evidente na sequência da dinâmica negativa do contrato de futuros, apesar da tentativa de alguma recuperação local da procura do euro em meados da semana, que não foi bem sucedida no final da semana. Depois, em meados da semana, o número de posições curtas aumentou para 192 307, e as posições longas diminuíram para 122 489. Os dados são apresentados no quadro do gráfico abaixo.

Outro indicador importante do possível enfraquecimento do par EUR/USD é a tendência de crescimento do dólar futuro, que subiu para o nível de resistência de 99,00 pontos de acordo com os resultados da semana. O relatório COT (Commitments of Traders) mostra um aumento no número de contratos dos grandes traders para a compra do dólar até 19 479. (Fig. 3)

No entanto, surge a questão: a taxa de câmbio do dólar está a um forte nível de resistência de 99,00? Se ela a superar e se consolidar acima, então devemos esperar um novo declínio do par EUR/USD. Até agora, os relatórios COT (Commitments of Traders) sobre o EUR e o USD confirmam esta perspectiva. A este respeito, os grandes traders ainda negociam com um enfraquecimento adicional do EUR, e a sua opinião é decisiva no mercado, e a distribuição das posições dos principais intervenientes continua a ser decisiva.

Previsões semanais:

Com base nisto, acreditamos que o EUR/USD no local pode continuar a diminuir esta semana. Além disso, pode cair para cerca de 1,0735 no seu final, apesar do sobre-vendido técnico. Assim, a situação só pode mudar se forem divulgados dados extremamente fracos sobre a economia dos EUA e, pelo contrário, valores fortes na zona do euro; no entanto, esta probabilidade permanece baixa. Esperamos a correção mais próxima para o par no meio da semana, quando dados atualizados sobre a distribuição das posições líquidas para o par forem divulgados. (Fig. 4)