31.03.202022:46 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. Dólar em uma encruzilhada: dois cenários

O par euro-dólar mostrou uma trajetória descendente durante a sessão asiática na terça-feira, mas ainda assim permaneceu dentro do 10º valor. Os Bears não conseguiram quebrar o nível de apoio de 1.1010 ontem (o limite superior da nuvem Kumo em D1) - assim que os vendedores tocaram neste alvo, eles atraíram a atenção dos compradores, que retornaram o par para o meio do 10 º nível de preços. No entanto, o sentimento de baixa ainda continua a dominar: hoje, o EUR/USD novamente entrou no nono valor, tentando confirmar a força do movimento descendente. A julgar pela persistência dos ursos, o par ainda vai cair um passo mais baixo, enquanto o vetor adicional do movimento de preços ainda está em questão.

De modo geral, o destino futuro de todos os pares de dólares dependerá da atitude geral dos investidores em relação à moeda americana. O rápido crescimento do dólar em meados de março foi causado pelo pânico: o dólar tornou-se a única linha de vida para a qual todos os investidores alcançaram simultaneamente, jogando fora ativos menos líquidos. Tal entusiasmo ajudou os touros do dólar a sobreviver a tempos difíceis, quando a Reserva Federal baixou a taxa em reuniões extraordinárias, lançando a imprensa gráfica ao longo do caminho. A moeda americana simplesmente ignorou todas as decisões da Reserva Federal, mantendo o status de moeda segura e a moeda mais popular do mundo.

No entanto, outros eventos foram capazes de suspender o crescimento do dólar americano - o Fed abriu linhas de swap de dólares com o BCE, o Banco do Japão e o Banco da Inglaterra e nove outros bancos centrais reduziram levemente a excitação em relação ao dólar. Jerome Powell anunciou um programa de flexibilização quantitativa de US $ 700 bilhões e, posteriormente, elevou o limite e tornou o programa ilimitado em quantidade. O Fed também abriu linhas de crédito para empresas, estados e governos locais. O chefe do Fed observou que as compras atuais de títulos do Tesouro dos EUA e de títulos garantidos por hipotecas serão expandidas "o quanto for necessário". Além disso, existem rumores no mercado de que, no caso de uma nova reavaliação do dólar, os países do G7 podem tomar uma decisão coordenada para "controlá-lo", organizando, por exemplo, uma "grande venda de dólares".

Este pano de fundo fundamental permitiu que os touros EUR / USD se vingassem, elevando o preço para o meio da 11ª figura. No entanto, os compradores também não conseguiram superar esse nível, no contexto de uma cúpula on-line falhada dos líderes da UE. Além disso, o dólar ainda é considerado pelo mercado como o ativo defensivo mais confiável; assim que o momento de alta começou a diminuir, os traders começaram a obter lucros, fechando posições longas.

TO dólar ganhou impulso gradualmente, mas há outro lado da moeda: importantes relatórios macroeconômicos serão publicados esta semana nos EUA (índices ISM, folhas de pagamento não-agrícolas, número de pedidos de subsídios de desemprego etc.), que podem alertar e assustar os comerciantes da moeda americana. De acordo com estimativas preliminares, os resultados do relatório serão desastrosos - por exemplo, pela primeira vez em muitos anos, a taxa de crescimento do emprego no setor não agrícola cairá em território negativo.

Assim, do ponto de vista fundamental, o par estava em uma encruzilhada: por um lado, o dólar mantém o status de um ativo defensivo; por outro, está potencialmente sob o impacto de relatórios macroeconômicos extremamente negativos. Para os touros EUR / USD, existe o risco de que os comerciantes ignorem os números fracos e, contra todas as probabilidades, continuem investindo na moeda dos EUA. No entanto, os ursos do par também estão expostos a um risco semelhante, especialmente se os lançamentos forem ainda piores do que as previsões extremamente fracas. Nesse caso, a economia dos EUA afugentará os investidores do dólar. Qual dos dois cenários será implementado é uma questão em aberto. A resposta pode ser encontrada quando os dados de Nonfarms são publicados no final da semana.

Do ponto de vista técnico, há uma imagem semelhante de incerteza: no gráfico diário, o preço está localizado na linha do meio do indicador Bollinger Bands, e os indicadores de tendência não formaram sinais claros e inequívocos. No entanto, se os compradores ainda mostrarem caráter e o par for consolidado acima da marca 1.1070 (a linha média do indicador Bollinger Bands coincide com a linha Kijun-sen no gráfico diário), o indicador Ichimoku formará um sinal otimista do Parade of Lines - neste caso, será possível considerar posições longas com a meta de 1.1147 (a máxima local alcançada em 27 de março). Mas se os ursos finalmente se estabelecerem abaixo do nível de 1.1010 (o limite superior da nuvem Kumo no D1), as posições curtas serão priorizadas aqui (com alvo de 1.0880) - com uma alta probabilidade, a dinâmica descendente se fortalecerá e o par atingirá o limite inferior da nuvem acima. Assim, o nível intermediário de suporte é 1.1010, enquanto o nível mais forte é 1.0880 (o limite inferior da nuvem Kumo no D1 coincide com a linha Tenkan-sen). O teto de preço (nível de resistência) é o máximo local de 1.1147.