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29.07.202021:40 Forex Analysis & Reviews: Dólar fraco é uma ameaça à estabilidade do sistema financeiro global; Visão geral do USD, CAD e JPY.

Essas informações são fornecidas a clientes profissionais e de varejo como parte da comunicação de marketing. Elas não contêm e não devem ser interpretadas como consultoria, recomendação de investimento ou uma oferta ou solicitação para se envolver em qualquer transação ou estratégia em instrumentos financeiros. O desempenho passado não é uma garantia ou previsão de desempenho futuro. A Instant Trading EU Ltd. não se responsabiliza pela exatidão ou integridade das informações fornecidas, ou por qualquer perda decorrente de qualquer investimento com base em análises, previsões ou outras informações fornecidas por um funcionário da Empresa, ou de outra forma. O termo de responsabilidade completo está disponível aqui.

O dólar continua a cair constantemente, pois o mercado não recebeu um único impulso positivo ao longo do último dia. As negociações do Congresso sobre um plano de ajuda de 1 trilhão de dólares estagnaram, não apenas sobre a negociação democrata-republicana do projeto, mas também dentro dos próprios republicanos.

Várias notícias importantes, diretamente relacionadas com a reunião de hoje do Fed sobre política monetária, foram geradas pelas autoridades financeiras dos EUA. Assim, na terça-feira, ficou conhecido que a maioria dos programas destinados a apoiar os mercados de crédito, pequenas e médias empresas, que deveriam terminar em 30 de setembro, serão prolongados pelo menos até 31 de dezembro. Isto foi possível graças a um novo acordo entre o Fed e o Tesouro, que teve que dar este passo devido a uma catastrófica falta de liquidez. Os investidores estrangeiros estão se retirando do Tesouro, as receitas fiscais são insuficientes, e o fim do apoio às empresas e aos consumidores levará imediatamente a economia dos EUA a uma verdadeira depressão.

Exchange Rates 29.07.2020 analysis

É provável que a fraqueza do dólar venha a desempenhar um papel nas próximas eleições. Parece que Donald Trump pretende fazer do confronto com a China o tema principal, e um dólar fraco é a melhor maneira de explicar por que as importações estão se tornando mais caras, e os empregos não estão sendo restaurados - tudo isso é culpa de uma China ruim e de relações comerciais injustas com ela.

O que é ruim para a geopolítica geralmente é bom para o dólar, mas aparentemente não desta vez. O Nordea Bank observa que o amplo índice do dólar DXY está se aproximando do mínimo do ano corrente, mas ao mesmo tempo, é um dos mais curtos do G10, e um posicionamento especulativo curto tão prolongado do dólar em quatro dos cinco casos nos últimos oito anos foi acompanhado por um fortalecimento do dólar.

No entanto, o dólar continua a enfraquecer, e isto é melhor visto na alta do preço do ouro. A situação está sob controle desde 2011, quando os 6 principais bancos centrais entraram em um acordo sobre swaps de moedas e reduziram a volatilidade no mercado de moedas. O preço do ouro indo além do máximo de 2011 indica o início de uma reformatação fundamental de todo o sistema financeiro global, que está perdendo sua capacidade de responder adequadamente aos novos desafios.

USD/CAD

Os especuladores reduziram a posição curta sobre o dólar canadense em 212 milhões, o preço estimado continua a cair, de modo que as chances de crescimento do USD/CAD parecem fracas.

Exchange Rates 29.07.2020 analysis

Ao mesmo tempo, o CAD é a moeda mais vulnerável do G10, já que a economia canadense está muito integrada com a economia dos EUA, e se o dólar continuar a cair, em que os mercados veem razões fundamentais, então a moeda canadense continuará a parecer mais fraca do que outras moedas de commodities como o NZD ou o AUD.

O par USD/CAD chegou próximo de suportar 1,3315, a probabilidade de teste é alta, após o que o próximo alvo será a zona de 1,3180/3200.

USD/JPY

A economia japonesa continua a mostrar uma recuperação muito fraca. O índice composto de "indicadores coincidentes" do Gabinete de Ministros do Japão diminuiu de 80,1p para 73,4p em maio, e isto apesar do fato de que a maioria das restrições já havia sido levantada naquela época.

O Banco do Japão publicou previsões atualizadas, que mais uma vez fala de alta incerteza devido ao risco de uma segunda onda de COVID-19, vê a inflação bem abaixo do nível básico de 2% até o ano fiscal de 2022.

De acordo com o CFTC, a posição líquida longa no iene subiu ligeiramente atingindo 2,26 bilhões. O preço alvo, no entanto, permanece estável.

Exchange Rates 29.07.2020 analysis

O fortalecimento do iene nos últimos dias está sincronizado com o crescimento do ouro, o que dá razão para assumir um aumento na demanda por ativos de proteção, mas fundamentalmente, não há razão para um forte declínio em USD/JPY. O declínio é baseado na política e num dólar fraco. O suporte está na área de 104, não são visíveis bases para um declínio mais profundo, portanto é lógico comprar próximo do suporte para se recuperar pelo menos para a zona de 105,90/106,10.

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