23.02.202118:03 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. O discurso de Powell no Congresso, a força do euro e o apetite geral pelo risco

Durante a sessão asiática, o índice do dólar norte-americano ultrapassou um nível psicológico importante de 90,00, após ficar na 89.ª marca pela primeira vez em sete semanas. O índice mostra uma forte tendência de queda desde 17 de fevereiro, quando o indicador atingiu sua alta local em torno de 90,94. Desde então, o dólar norte-americano é um elemento externo no mercado de câmbio, enquanto ativos de risco e commodities estão em alta demanda.

O euro também é incluído, que tem suas próprias razões para se fortalecer. Este cenário fundamental permite que os compradores de EUR / USD se movam abruptamente para o nível 1,22, embora em um ritmo gradual. Tecnicamente falando, quaisquer obstáculos para atingir esse alvo não são visíveis. Aqui, a resistência mais próxima está definida em 1,2205, a partir da qual a borda superior da nuvem Kumo no gráfico diário coincide com a linha superior do indicador de Bandas de Bollinger. Os fatores fundamentais também favorecem a continuação do crescimento do preço, mas com uma condição: a Reserva federal deve ajudar no enfraquecimento do dólar.

Hoje, Jerome Powell iniciará seu discurso de dois dias no Congresso dos Estados Unidos. Ele apresentará primeiro um relatório semestral sobre política monetária ao Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Representantes e ao Comitê de Assuntos Bancários, Habitacionais e Urbanos no dia seguinte. Seu discurso irá iniciar por volta das 15h (horário universal), embora o tema principal de seu relatório provavelmente seja divulgado com antecedência.

Considerando a importância do evento de hoje, é bastante arriscado abrir qualquer ordem para o par EUR / USD (ambos para venda / compra). Isso ocorre porque Jerome Powell pode afetar a perspectiva fundamental, permitindo que o dólar americano seja corrigido após uma queda de vários dias. Ao mesmo tempo, não se espera que o presidente do Fed faça uma retórica "hawkish", fornecendo suporte à moeda nacional. No entanto, existe o risco de o mercado interpretar a retórica de Powell à sua maneira, tirando conclusões individuais. Por exemplo, se o tom de discurso do Fed for bastante otimista, principalmente em relação ao ritmo de recuperação econômica dos EUA na segunda metade do ano, o mercado voltará falando sobre o fato de o Fed reduzir o QE antes do esperado. Mas, não sabemos ainda se Powell vai mencionar isso em seu discurso.

Teoricamente, não se espera que seu discurso seja surpreendente, o que está de acordo com seus discursos anteriores. Ele afirmou recentemente que a taxa real de desemprego em janeiro ficou perto de 10%, ante os 6,3% registrados, enquanto a fraca dinâmica de crescimento do número de ocupados continua decepcionante. Segundo ele, o mercado de trabalho pode levar anos para se recuperar, mas o Fed está determinado a atingir sua meta de empregos. Powell não especificou qual seria a "determinação" do regulador, mas está claro que todas essas medidas serão associadas a uma maior flexibilização dos parâmetros de política monetária. É possível que ele especifique suas intenções durante o discurso de hoje ao Congresso. Mas outra opção é provável - o chefe do regulador americano se limitará novamente a estimular pacientemente a política monetária, que é fundamentalmente importante para o processo de recuperação. Neste caso, a reação do mercado pode ser contida: o dólar norte-americano continuará a cair, e o par EUR / USD se aproximará do nível 1,22.

Por outro lado, o indicador de confiança do consumidor dos EUA também será publicado hoje. No mês passado, mostrou um aumento após cair por três meses consecutivos. Especialistas acreditam que a tendência de alta continuará neste mês, atingindo o patamar de 90,2 pontos. No entanto, se ele se mover na área "vermelha" novamente, o dólar americano poderá ficar sob pressão adicional.

Quanto à Europa, os relatórios macroeconômicos ainda privilegiam a moeda euro. Em particular, o indicador de ambiente de negócios IFO alemão publicado ontem repetiu a trajetória ascendente dos relatórios publicados anteriormente de ZEW e PMI. Há claramente um sentimento geral de otimismo no mercado, que está principalmente associado ao crescente processo de vacinação contra a COVID-19. Também recentemente, a mídia começou a falar sobre a eficácia das vacinas. Israel é considerado neste contexto, onde 4 milhões dos 9 já receberam a primeira dose da droga, e quase 3 milhões receberam as duas doses. De acordo com os últimos dados do Ministério da Saúde de Israel, a vacinação previne a morte por COVID-19 em 98,9% e também evita a hospitalização em 95%.

Portanto, o apetite geral pelo risco está empurrando o par EUR / USD, enquanto relatórios macroeconômicos positivos (IFO, ZEW, PMI) fornecem suporte adicional para o euro em meio a um enfraquecimento do USD. Se o discurso de Powell não inspirar os touros do dólar hoje, a dupla testará os limites do nível de 1,22 esta semana.

Neste caso, recomenda-se a abertura de posições longas com base nos resultados do discurso do Fed, especialmente nas recessões de baixa do par EUR / USD, com o primeiro alvo fixado em 1,2200. O colapso deste alvo abrirá o caminho para o próximo nível de resistência 1.2290 (linha superior das Bandas de Bollinger no gráfico mensal).