14.04.202114:35 Forex Analysis & Reviews: EUR / USD pode retomar a alta apesar de vários fatos

Na segunda-feira, o mercado de ações dos EUA fechou em queda após fechar a semana anterior com uma nota positiva.

Na terça-feira, os futuros dos principais índices americanos se consolidaram perto dos níveis de fechamento do dia anterior. Não há razões para um movimento específico.

Os participantes do mercado estão tentando encontrar um catalisador na maioria dos dados macroeconômicos.

Os investidores também adotaram a abordagem de esperar para ver porque Wall Street iniciou seu período de relatório para o primeiro trimestre. Os relatórios serão divulgados por bancos e financeiras esta semana.

A mesma situação pode ser observada no mercado de câmbio.

O par euro / dólar tem se movido em um canal estreito pelo quinto dia consecutivo. Ainda precisa de um impulso de curto prazo.

Na segunda-feira, o dólar caiu 0,1% em relação a uma cesta das principais moedas. O fato é que os comerciantes estavam esperando a publicação dos dados de inflação e vendas no varejo dos EUA. Além disso, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA ficou abaixo de seus máximos recentes.

Antes da publicação dos dados de preços ao consumidor de março, o índice do dólar norte-americano avançou quase 0,2%, para 92,27 pontos, mas depois caiu.

De acordo com o relatório, em março, os preços ao consumidor nos EUA subiram 2,6% em uma base anual. A inflação acelerou ante 1,7% em fevereiro. O indicador apresentou os maiores ritmos de crescimento em mais de 2,5 anos, ou seja, desde agosto de 2018.

Os analistas esperavam que os fortes números do IPC aumentariam as preocupações sobre a inflação e apoiariam o dólar americano. No entanto, a moeda nacional dos EUA caiu junto com o rendimento dos títulos dos EUA.

O fato é que um relatório dificilmente poderia determinar a tendência futura.

As autoridades do Fed dos EUA admitirão um aumento nos preços apenas se for duradouro.

Os analistas, que esperam uma alta da inflação, supõem que ela possa ocorrer apenas no próximo mês. Dois meses de alta acentuada podem constituir uma tendência.

Alguns especialistas acham que o Fed pode aumentar a taxa básica de juros este ano em meio a maiores gastos do governo e pressão inflacionária. No entanto, há temores de que o crescimento econômico possa desacelerar assim que as medidas de estímulo forem retiradas.

"Uma grande aceleração da taxa de variação nos dados de crescimento e inflação com os rendimentos dos EUA de longa data provavelmente subiu - não é hora de se livrar das negociações de reflação", disseram especialistas do Saxo Bank.

Embora o rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA tenha disparado desde o início deste ano, ele não atingiu o nível pré-crise de 2% registrado no início de 2020.

"Como os rendimentos do Tesouro reagem ao fornecimento desta semana e aos principais dados divulgados nos EUA, sem dúvida fornecerá uma direção para o dólar no curto prazo", escreveu a estrategista de câmbio do Rabobank, Jane Foley, em um relatório.

"Uma impressão forte (CPI) pode revigorar os temores da inflação e dar suporte ao dólar", acrescentaram.

Até o momento, o par euro / dólar conseguiu conter sua recente depreciação.

Apesar das medidas de bloqueio nos principais países da UE, baixos ritmos de vacinação e estimativas revisadas para baixo do PIB da França e da Espanha, o euro está mostrando confiança.

Na segunda-feira, o par euro / dólar recebeu suporte dos dados de vendas no varejo da zona do euro. Em fevereiro, o indicador avançou 3%, superando duas vezes as expectativas dos participantes do mercado.

Neste contexto, o par saltou para 1,1917, mas fechou apenas no nível 1,1912, ganhando mais de 0,11% ao longo do dia.

O euro caiu para US $1,1885 antes da publicação dos dados de preços ao consumidor dos EUA. Após a divulgação do relatório, o euro saltou para US $1,1939.

Os especialistas supõem que o par euro / dólar tem todas as chances de subir. No entanto, a valorização é principalmente sustentada pelo enfraquecimento do dólar.

Notavelmente, um aumento do euro não reflete os problemas na Europa. Por exemplo, a Alemanha não pode lidar com a disseminação da COVID-19.

De acordo com a pesquisa do ZEW, em abril, o sentimento econômico na Alemanha caiu para 70,7 pontos, ante 76,6 pontos em março. Esta é a primeira queda desde o outono passado, o que reflete o humor sombrio dos investidores.

O par euro / dólar também pode reagir aos discursos de Cristine Lagarde e Jerome Powell.

De acordo com a projeção, a inflação americana pode subir nos próximos meses. As incertezas sobre sua estabilidade estão impulsionando o dólar americano.

Ao mesmo tempo, a Europa enfrentou o problema oposto. Fabio Panetta, membro da Comissão Executiva do BCE, disse que o regulador não pode atrasar mais a subida da inflação para o nível pretendido. Apesar da política monetária extremamente frouxa, os governos europeus estão implementando o apoio fiscal muito lentamente.

"O primeiro trimestre testemunhou a desvalorização da moeda única em cerca de 4% em relação ao dólar americano. Dinheiro real e investidores especulativos reduziram as participações em euros em meio a preocupações sobre as esperanças de recuperação da zona do euro serem comprometidas por uma terceira onda da Covid. Enquanto o acordo sobre o fundo de resgate da UE foi uma decisão verdadeiramente inovadora, o fracasso em avançar e realmente desembolsar os fundos continua a ser uma preocupação constante", observaram os especialistas da CIBC.

Desde o início de abril, o euro recuperou mais de um terço de suas perdas em relação ao dólar norte-americano.

Se recuperando da mínima deste ano registrada em 1,1700, o par euro / dólar enfrentou forte resistência perto de 1,1930-1,1940. Se o preço ultrapassar essa área, pode chegar a 1,1980-1,1990 (máximas registradas em meados de março). O próximo nível de resistência está localizado em 1,2000. Os níveis de suporte estão localizados em 1.1860, 1.1820 e 1.1780.