22.02.202217:05 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. Sinais geopolíticos: a temperatura está diminuindo, o dólar já não é mais privilegiado.

O par euro-dólar testou a área da 12.ª cifra contra o cenário dos eventos de ontem, mas não pôde ganhar uma posição abaixo da marca de 1,1300. De modo geral, ninguém sabia exatamente como o dia de ontem terminaria - que tipo de decisão o presidente russo Vladimir Putin tomaria, especialmente contra o contexto de uma retórica acusatória bastante dura contra o atual governo ucraniano. Portanto, após o final da reunião do Conselho de Segurança da Federação Russa, o dólar começou gradualmente a ganhar impulso: o dólar estava em alta demanda como um ativo protetor.

Hoje, a pressão sobre o par EUR/USD aumentou no contexto de sinais conflitantes da Duma estatal russa. Inicialmente, o vice-presidente do Comitê de Relações Exteriores do Conselho da Federação, Andrey Klimov, disse que a Rússia reconhece o LPR e o DPR no âmbito das fronteiras que estão "agora realmente estabelecidas". Enquanto esta manhã havia informações de que a Duma poderia reconhecer as autoproclamadas repúblicas nas fronteiras das regiões de Donetsk e Lugansk da Ucrânia. A segunda opção aumentaria a probabilidade de uma escalada militar em larga escala, dado o fato de Vladimir Putin ter instruído o Ministério da Defesa russo a assegurar a "manutenção da paz" no DPE e no LPR pelas forças armadas russas. Também é necessário considerar outro fato neste contexto. Dirigindo-se a Kiev, o presidente russo exigiu o fim das hostilidades, alertando para a "responsabilidade pela possível continuação do derramamento de sangue". Entretanto, ele não especificou exatamente o que ele queria dizer.

Considerando esta disposição, o reconhecimento da Rússia do LPR e do DPR nas regiões de Donetsk e Luhansk poderia aumentar significativamente o grau de intensidade. O risco de uma nova escalada em larga escala teria aumentado de muitas formas. Portanto, no início da sessão europeia, o par EUR/USD atualizou o preço mínimo semanal. No entanto, os touros de dólar não conseguiram organizar um rally descendente.

Alguns meios de comunicação russos, citando suas fontes, relataram que os deputados do parlamento russo não especificariam os limites territoriais. Além disso, um dos deputados da Duma disse que "o lado russo não tratará da demarcação da fronteira - que ela seja realizada pelas partes que se declararam Estados". Como resultado, foi anunciada a posição oficial de Moscou, que foi posteriormente apoiada por membros do parlamento: "as fronteiras do LPR-DPR serão determinadas por acordos separados com a Rússia". No momento, a Federação Russa reconhece o LPR e o DPR nas fronteiras dentro das quais a liderança das repúblicas exerce seus poderes". Ao mesmo tempo, Moscou lhes promete assistência militar e conseguirá construir bases militares em seus territórios. A L/DPR, por sua vez, se compromete a não aderir a blocos contra a Federação Russa.

Neste contexto, os compradores do EUR/USD tomaram novamente a iniciativa, apesar das declarações beligerantes feitas e ainda estão sendo feitas pela LPR. Estamos falando de uma declaração de um alto representante da LPR, que exigiu que a Ucrânia retirasse tropas para a fronteira administrativa da região de Luhansk. Ele enfatizou que "o território da LPR é a região inteira, com a qual Kiev precisa retirar voluntariamente as tropas, caso contrário, medidas serão tomadas". Uma declaração semelhante foi feita pelo chefe do DPR. Entretanto, estas palavras foram ignoradas pelos comerciantes: toda a atenção dos participantes do mercado estava voltada para Moscou e Washington.

Vale notar que os Estados Unidos reagiram de forma bastante branda à decisão de Vladimir Putin ontem, apesar do fato de Joe Biden já ter assinado um decreto impondo sanções. No entanto, estas sanções não fazem parte e não se relacionam com o pacote de medidas econômicas maximamente rigorosas que os Estados Unidos, juntamente com seus aliados, planejaram impor contra a Federação Russa "no caso de uma invasão em larga escala do território da Ucrânia" (estas são, em particular, restrições às exportações de energia, desconexão da SWIFT, etc.). A reação de fato de Washington não diz respeito de modo algum à Rússia. As novas sanções proíbem novos investimentos e atividades financeiras dos representantes dos EUA no território do LPR e do DPR, a importação para os EUA de quaisquer bens, serviços ou tecnologias destes territórios, e a exportação, direta ou indiretamente, de bens, serviços ou tecnologias dos EUA para o L/DPR.

Esta reação dos americanos também reduziu o nível de sentimento anti-risco no mercado de divisas - pelo menos no contexto da maioria dos pares de dólares (incluindo EUR/USD). Os comerciantes do par euro-dólar voltaram e ganharam uma posição de destaque na 13.ª cifra, onde estavam antes dos eventos de natureza geopolítica acima mencionados.

E ainda assim, apesar de alguma clareza que apareceu em comparação com ontem, ainda é arriscado abrir qualquer posição sobre o par EUR/USD agora. Em primeiro lugar, a situação ainda não está equilibrada. A julgar por muitos sinais indiretos, as partes não pretendem seguir o caminho da escalada em larga escala: a lei marcial não foi imposta no território da Ucrânia, a Duma do Estado da Federação Russa não reconheceu a L/DPR nas duas regiões ucranianas, e as sanções dos EUA não estão focadas na Rússia. Por outro lado, as declarações mais agressivas da LPR e da DPR também não podem ser ignoradas, dados os antecedentes desta questão e o apoio militar da Federação Russa.

Portanto, em minha opinião, no momento é aconselhável manter uma posição de espera para o par EUR/USD. Os comerciantes reagem bastante nervosamente ao fluxo de notícias, ignorando os fatores "clássicos" fundamentais. Se todos os lados do conflito geopolítico não seguirem o caminho da escalada ("congelando" a situação nos pontos alcançados), amanhã ou depois de amanhã o mercado de divisas virará este capítulo e voltará aos clássicos fatores fundamentais macroeconômicos.