23.05.202216:37 Forex Analysis & Reviews: O BCE pode aumentar as taxas em julho. O BoE espera aumentar as taxas na próxima reunião. Perspectivas para USD, EUR, e GBP.

Na segunda-feira, não haverá publicações importantes além dos dados IFO da Alemanha para maio. Na sexta-feira, uma correção do dólar, que caiu com um mergulho nos índices de ações, terminou. O S&P 500 perdeu mais de 20% de sua alta de 2021. Os índices de ações desceram em meio a uma diminuição da liquidez livre.

James Bullard, o presidente do Banco da Reserva Federal de St. Louis, compartilhou sua opinião sobre a política monetária do Fed na sexta-feira. Ele acredita que o regulador deveria aumentar a taxa de juros para 3,5% até o final do ano (o mercado futuro vê a taxa de juros na faixa de 2,75-3%, que está abaixo do alvo do Sr. Bullard). Ele acredita que isto pode ajudar a diminuir a inflação e voltar a reduzir as taxas já em 2023. Sua posição sobre o assunto faz realmente sentido. Se uma recessão não puder ser evitada, o foco deve ser inteiramente na inflação. Neste caso, o período de estagflação será mais curto.

De acordo com o relatório do CFTC, a posição líquida longa sobre o dólar americano praticamente não mudou durante a semana do relatório. O dólar esteve principalmente em alta contra a cesta das principais moedas, exceto o euro e o iene.

Esta semana pode ser bem menos volátil do que a anterior. Como a leitura simplesmente mudou, como mostra o relatório do CFTC, pode haver uma leve pressão especulativa sobre a moeda. O mercado de commodities é estável. Não houve nem um recuo inesperado, nem um crescimento acentuado. Entretanto, em algum momento, houve receios de que o petróleo pudesse cair abaixo de 100 dólares por barril em meio ao fortalecimento do dólar. Os bancos centrais anunciaram seus planos, e os mercados os fixaram o seu preço.

Estrategicamente, o dólar ainda é a moeda mais procurada.

EUR/USD

Com base nos comentários do Presidente Lagarde, o BCE pode começar a aumentar as taxas já em julho. Em uma entrevista na televisão holandesa, ela sugeriu que um aumento das taxas pode ocorrer algumas semanas após o final do programa de compra de títulos, ou seja, no início de junho. Ignazio Visco, um membro do Conselho do BCE, também compartilhou este ponto de vista. "Podemos avançar gradualmente, aumentando as taxas de juros nos próximos meses", disse Visco em uma entrevista com a Bloomberg Television na sexta-feira.

A posição líquida longa sobre o EUR subiu ligeiramente novamente. O preço está tentando ir acima da média móvel de longo prazo, e a probabilidade de crescimento corretivo do EUR/USD aumentou.

O euro quebrou a resistência em 1,0470, portanto, a alta pode se estender. Até agora, ainda há sinais de uma correção. É por isso que é muito cedo para falar de uma reversão. A zona de resistência é vista em 1.0470. Os touros falharam em quebrá-la na primeira tentativa, mas é provável que tentem mais uma vez. O alvo está em 1.0800/30. Até agora, este é o cenário mais provável.

GBP/USD

A libra esterlina encontrou apoio adicional nesta sexta-feira, uma vez que as vendas a varejo em abril chegaram acima da previsão do mercado. A leitura subiu 1,4% em vez da queda esperada de 0,3%. O mercado prevê um aumento de 0,25% no Banco da Inglaterra (Bank of England) em junho. Ao mesmo tempo, a possibilidade de um aumento de 0,5% é de cerca de 30%.

Embora o par tenha recuado, não há razões para um crescimento constante em GBP/USD. O BoE aumenta as taxas a um ritmo mais lento do que a Reserva Federal. Assim, o spread de rendimento se ampliará em favor do dólar.
A posição líquida curta sobre GBP diminuiu na semana passada. De qualquer forma, o preço está tentando reverter para cima, o que se deve principalmente à maior possibilidade de um dólar mais fraco, em vez do fortalecimento da libra esterlina.

A zona de resistência é vista em 1.2635/50. Caso esta zona seja quebrada, poderá haver uma correção de alta para 1.2950/3000. Em qualquer caso, uma elevação tão acentuada é altamente improvável. Ao invés disso, o preço pode ser negociado em uma faixa lateral.