17.06.202217:29 Forex Analysis & Reviews: EUR/CHF: Características e recomendações.

O par EUR/CHF pertence à categoria de "pares cruzados" e mostra quantas unidades da moeda nacional suíça (franco) você precisa pagar por um euro, o curso legal de 19 países (em setembro de 2020) que são membros da zona euro (Áustria, Bélgica, Alemanha, Grécia, Irlanda, Espanha, Itália, Chipre, Letônia, Lituânia, Luxemburgo, Malta, Países Baixos, Portugal, Eslováquia, Eslovênia, Finlândia, França, Estônia) e a moeda nacional de outros 12 estados, 7 dos quais estão localizados na Europa.

A moeda base no par EUR/CHF é o euro. Isso significa que a mercadoria no par EUR/CHF é o euro, e o franco suíço é a segunda moeda do par, com a qual a moeda base (o euro) é comprada. O euro está incluído na cesta do FMI, composta pelas cinco principais moedas mundiais (em ordem decrescente): o dólar americano, o euro, o yuan, o iene e a libra esterlina. Ao mesmo tempo, o euro e o franco são as moedas de reserva do mundo, e o franco é considerado a moeda mais estável do mundo.

No momento (após a reunião do Banco Nacional Suíço em 16 de junho de 2022, quando o banco central deste país elevou inesperadamente a taxa de juros dos depósitos em 0,50% para -0,25%), o par EUR/CHF está sendo negociado em no mercado Forex a um preço abaixo de 1,0200. Isso significa que por um euro eles dão menos de 1,0200 francos.

Características de negociação do par EUR/CHF

1. Tanto o euro quanto o franco e o par EUR/CHF são caracterizados por alta liquidez. Em quase qualquer momento, haverá compradores e vendedores para o franco ou o euro. Os volumes de negociação do par EUR/CHF são bastante altos. De acordo com várias estimativas, o euro representa pouco menos de 30% do volume total negociado no mercado cambial.

2. A Alemanha, cuja economia é a locomotiva da economia da Zona Euro, no início de 2020 estava em quinto lugar no mundo em termos de PIB (3,13%), enquanto a Suíça está em trigésimo nono lugar (0,40%).
3. Ao mesmo tempo, a Suíça ocupa o nono lugar no mundo em termos de PIB (de acordo com a classificação do FMI) per capita, e sua economia é uma das mais estáveis do mundo. A participação da Suíça no PIB mundial é de aproximadamente 0,40%, a participação da zona do euro é de 17%.

4. O par EUR/CHF é negociado ativamente durante todo o dia de negociação. O pico mais alto de atividade de negociação com o euro, o franco e o par EUR/CHF e os maiores volumes de negociação ocorrem durante a sessão europeia (06:00 – 16:00 GMT). Além disso, as primeiras duas ou três horas no início da negociação em Londres (07:00 – 10:00) são as mais ativas na negociação do par EUR/CHF. No período das 10:00 às 15:00 (GMT), movimentos bruscos, ao que parece, às vezes irracionais, são frequentemente observados no par, e em qualquer direção.

5. O aumento da volatilidade de negociação do par EUR/CHF cai, além da divulgação de notícias de natureza política, durante a publicação de importantes indicadores macroeconômicos para a Zona do Euro, Alemanha e Suíça. Os seguintes fatores e indicadores macroeconômicos dão a maior volatilidade ao par EUR/CHF:

• Decisões do Banco Nacional Suíço e do BCE relativas à política monetária na Suíça ou na área do euro;
• Discursos dos dirigentes do SNB e do BCE (atualmente Thomas Jordan e Christine Lagarde, respectivamente);
• Publicação de atas das últimas reuniões do SNB e do BCE sobre questões de política monetária;
• Dados do mercado de trabalho da Suíça, Zona Euro, Alemanha;
• Dados do PIB para a Suíça, Zona Euro, Alemanha;
• Publicação de indicadores de inflação para a Suíça, Zona Euro, Alemanha

Dados macroeconômicos fortes na Suíça ou na área do euro levam ao fortalecimento do franco ou do euro, respectivamente, pois contribuem para o crescimento do "sentimento duro" dos bancos centrais da Suíça ou da Zona do Euro em relação ao aumento da taxa de juros. E isso é um fator positivo para a moeda nacional, o que leva a uma valorização do seu valor.

6. Acontecimentos políticos importantes na Suíça, na zona do euro e no mundo também afetam as cotações das moedas e, sobretudo, do franco e do euro. A venda de ativos nas bolsas de valores da Europa leva, em regra, a uma valorização do euro, inclusive no par EUR/CHF. E vice-versa. O crescimento do mercado bolsista na área do euro, em regra, é acompanhado por uma diminuição do valor do euro.

7. Embora o franco tenha perdido recentemente seu status de moeda porto-seguro devido à intervenção ativa nos negócios do banco central suíço, ainda está em demanda ativa entre os investidores durante períodos de incerteza econômica ou política no mundo. O franco mantém uma correlação direta bastante forte com o iene e o ouro, que têm o status de ativos de refúgio nos mercados financeiros.

8. Os investidores ainda têm novas memórias de quando o Banco Nacional Suíço "desatou" a taxa do franco do euro em 15 de janeiro de 2015. O par EUR/CHF viu um salto dramático na volatilidade. Em um dia, o EUR/CHF perdeu 2250 pips. Nas próximas 4 semanas, o par EUR/CHF "derrubou" cerca de um terço das perdas, no entanto, o par EUR/CHF nunca mais subiu para níveis próximos à marca de 1,2000. Atualmente, o par EUR/CHF está sendo negociado perto da marca de 1,0700, e o SNB interfere periodicamente na negociação no mercado de câmbio com a venda do franco. Nos últimos anos, o SNB tem tradicionalmente considerado o franco sobrecomprado e relativamente caro, o que, segundo o banco, atrapalha o crescimento da economia suíça e prejudica os exportadores do país.

9. A volatilidade intradiária do par EUR/CHF flutua em diferentes períodos do mês e do ano. Em média, é de 65 pontos, mas pode ultrapassar 150 pontos em períodos de publicação de notícias importantes de natureza política ou econômica.

10. Muitos traders preferem negociar este par no final do pregão e no pregão americano. A estratégia é o escalpelamento.