29.11.202217:09 Forex Analysis & Reviews: O BCE não tem como diminuir o ritmo de aumento das taxas de juros.

O primeiro dia de negociação do euro da semana se mostrou surpreendentemente ativo. Embora não houvesse notícias na segunda-feira, os movimentos começaram à noite e continuaram durante todo o dia e até a noite. Houve algumas notícias, porém, e agora vou considerá-las.

O discurso de Christine Lagarde, que nada oferecia ao mercado, deveria ser nosso primeiro ponto de referência. O mercado agora se sente seguro em sua posição e está claro sobre as ações que o regulador europeu irá tomar nos próximos meses devido às aparições dos oradores do BCE na semana passada. Todos os membros do BCE concordaram ser importante continuar a aumentar a taxa enquanto a inflação ainda estivesse alta. Um relatório preliminar sobre a inflação da UE para novembro será lançado esta semana, e o mercado agora prevê que começará a desacelerar um pouco. Esta pode ser uma circunstância excepcional, ou talvez até o final de novembro, não haverá nenhuma desaceleração. As previsões, às vezes, se concretizam.

Além disso, Isabel Schnabel fez um discurso no qual ela disse algo crucial. Ela apontou que o BCE está atualmente impotente para deter o aumento da taxa porque as iniciativas orçamentárias farão com que a inflação dispare. Os planos orçamentários são vistos como várias iniciativas para reembolsar os consumidores europeus pelo aumento dos custos de eletricidade durante o ano passado. Schnabel também apontou que previsões errôneas de inflação por parte dos bancos centrais poderiam resultar em uma política monetária mal orientada. Ela acrescentou que o BCE pode ter que aumentar a taxa mais do que inicialmente previsto.

Esta é uma retórica razoável, dado que os incentivos orçamentários são quase idênticos aos incentivos monetários, que são a principal causa dos atuais recordes de inflação da UE (e de outras nações). As medidas restritivas deveriam ser mais rigorosas do que seriam se a UE implementasse o estímulo fiscal. Tal retórica é vantajosa para o euro. O mercado terá mais justificativas para aumentar a demanda pela moeda europeia à medida que as taxas na União Europeia subirem. Precisamos de pelo menos três ondas para baixo com base no layout atual da onda. Isto é necessário para que o aumento seja completamente ilegível e complexo, tornando muito mais desafiador prever algo. Não contesto a possibilidade de um aumento contínuo das cotações; mesmo o exemplo de ontem demonstrou isto. Mas ainda tenho esperança de desenvolver uma seção de correção de tendência clara.

A formação da seção de tendência de alta está completa e aumenta a complexidade para cinco ondas (ou está quase completa). Como resultado, sugiro fazer vendas com metas próximas ao nível estimado de Fibonacci de 0,9994, ou 323,6%. Há uma chance de que a seção de alta da tendência se torne mais complicada e assuma uma forma ampliada, mas esta chance está atualmente no máximo em 10%.

A construção de um novo segmento de tendência de alta é baseada no padrão de onda do instrumento libra/dólar. Não posso mais recomendar a compra do instrumento porque a marcação das ondas já permite o desenvolvimento de uma seção de tendência de baixa. Com alvos próximos da marca 1.1707, ou Fibonacci de 161,8%, as vendas agora são mais precisas. A onda, no entanto, pode evoluir para uma forma ainda mais longa.