12.12.202314:22 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD: Antes das reuniões do BCE e do Fed.

Apesar de algum declínio no índice DXY, em geral, o dólar permanece estável na véspera de eventos e publicações importantes.

O primeiro deles é a publicação hoje, às 13:30 (GMT), de novos dados sobre a inflação nos Estados Unidos. As decisões de amanhã do Federal Reserve com relação às perspectivas da política monetária dependerão em grande parte desses dados.

Hoje marca o início da última reunião do Federal Reserve dos E.U.A. neste ano.

Embora o Presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, tenha mencionado anteriormente a possibilidade de outro aumento da taxa de juros este ano, ou seja, nesta reunião, a maioria dos economistas acredita que os líderes do banco central não aumentarão as taxas de juros e podem sugerir uma mudança iminente na política monetária no sentido de flexibilização. Os dados recentes sobre a inflação nos Estados Unidos, que sinalizam uma desaceleração, sugerem essa possibilidade: em outubro, o Índice de Preços ao Consumidor desacelerou para 0% (de 0,4% em setembro, com uma previsão de 0,1%) e 3,2% em termos anuais (em comparação com 3,7% em setembro, com uma previsão de 3,3%), enquanto o núcleo anual do IPC se ajustou de 4,1% em setembro para 4,0% em outubro.

É por isso que a publicação de hoje dos dados sobre a inflação nos Estados Unidos determinará a intensidade das declarações dos dirigentes do Federal Reserve na quarta-feira.

A maioria dos economistas acredita que o Fed começará a flexibilizar sua política monetária em 2024, mas não antes da segunda metade do ano. Até lá, ele manterá a taxa de juros no nível atual de 5,50%.

Powell já mencionou que eles não estão pensando em reduzir as taxas, mas a pergunta que estão fazendo é se devem aumentar as taxas novamente. Isso ocorreu após a reunião de novembro do Federal Reserve, quando seus líderes estenderam a pausa nos aumentos da taxa de juros, deixando-a em 5,50%.

Seria uma grande surpresa se Powell falasse agora sobre a possibilidade de flexibilizar a política, dada a desaceleração da inflação nos Estados Unidos. Nesse caso, o dólar sofrerá uma forte pressão de venda, o que, por sua vez, juntamente com as declarações dovish de Powell, desencadeará a chamada alta pré-feriado no mercado de ações dos EUA.

Por outro lado, se os dados de inflação de hoje indicarem uma aceleração, isso aumentará a probabilidade de manter a taxa de juros no nível atual por mais tempo. Além disso, isso alimentará a intriga sobre a decisão de amanhã do Federal Reserve - se a taxa de juros será aumentada ou não.

A decisão sobre isso será publicada na quarta-feira, às 19h00 (GMT). A conferência de imprensa do Federal Reserve começará às 19:30.

Quanto ao principal concorrente do dólar no mercado de câmbio, o euro está se fortalecendo hoje contra os principais pares cruzados e o dólar.

No momento da escrita, o par EUR / USD estava sendo negociado próximo ao nível 1,0800, tentando superar a zona de níveis importantes de resistência de curto prazo em 1,0793 e 1,0810.

Se os dados da inflação de hoje nos Estados Unidos, como observado acima, forem mais fortes do que a previsão e os valores anteriores, isso provavelmente levará ao fortalecimento do dólar e, consequentemente, a um declínio do EUR/USD.

Nesse caso, é possível que haja uma quebra mais bem-sucedida do nível de suporte principal em 1,0760, levando a uma queda maior.

No entanto, é importante lembrar que, após a reunião do Federal Reserve nesta semana, o Banco Central Europeu (BCE) também realizará sua reunião. E se ele surpreender os mercados e aumentar as taxas de juros? A decisão do BCE sobre as taxas de juros será publicada na quinta-feira às 13:15 (GMT). Até esse evento, a dinâmica do par EUR/USD será totalmente dependente do movimento do dólar.