28.05.202517:00 Forex Analysis & Reviews: Bitcoin entre a euforia e o risco: US$ 300.000 ou correção?

O Bitcoin atingiu US$ 110.000, mas não conseguiu manter a alta ao longo do dia, continuando sua consolidação. No entanto, essa calmaria não é de forma alguma um sinal de esgotamento. Nos bastidores, a atividade está esquentando: instituições estão comprando ETFs à vista, operadores de opções estão apostando em US$ 300.000 em junho e analistas técnicos estão observando os gráficos de perto, esperando por um movimento decisivo. O sentimento do mercado está tenso: ou uma alta estratosférica ou uma retração dolorosa. Vamos analisar tudo isso.

Opções de US$ 300.000: aposta ousada ou confiança privilegiada?

Algo incomum está acontecendo na Deribit. As opções de compra (calls) de Bitcoin com vencimento em 27 de junho e preço de exercício de US$ 300.000 tornaram-se repentinamente os contratos mais populares da plataforma. O interesse aberto ultrapassou US$ 600 milhões, um aumento de US$ 116 milhões em apenas três semanas.

Lin Chen, da Deribit, explica que os participantes estão apostando em uma forte recuperação no próximo mês — e estão colocando milhões de dólares nessa aposta. Embora US$ 300.000 seja quase três vezes o preço atual, as transições do medo para a euforia podem ocorrer muito rapidamente no universo das criptomoedas, tornando esse cenário menos improvável do que parece.

A conferência Bitcoin 2025, em Las Vegas, que reúne líderes do setor e investidores com grande poder financeiro, alimenta essa especulação. O mercado espera grandes anúncios — desde um ETF de Ethereum até possíveis declarações dos maiores detentores de BTC. Se essas notícias coincidirem com uma ruptura técnica, a aposta de US$ 300.000 pode deixar de parecer uma loucura para se tornar uma previsão brilhante.

As instituições não estão esperando — elas estão comprando na baixa

Enquanto investidores de varejo debatem se o Bitcoin atingiu seu topo, os investidores institucionais agem de forma estratégica e discreta. Na semana passada, os ETFs de Bitcoin à vista registraram entradas líquidas de US$ 2,75 bilhões, a terceira maior da história.

O fundo IBIT, da BlackRock, liderou com US$ 2,43 bilhões, seguido pelo FBTC, da Fidelity. Esses números indicam que o "dinheiro inteligente" está entrando no mercado de forma silenciosa, aproveitando momentos de consolidação e condições de sobrecompra. Isso sugere que as instituições ainda veem um potencial significativo de valorização no Bitcoin.

Vale lembrar que, em 2021, as entradas institucionais impulsionaram o BTC até US$ 69.000. Atualmente, as compras são ainda maiores, mas baseadas em estratégias estruturadas, e não em hype, formando uma base sólida para crescimento sustentável, e não uma bolha.

Michael Saylor e o debate sobre transparência

Enquanto isso, uma controvérsia surgiu na Bitcoin 2025 envolvendo transparência. O chefe de estratégia, Michael Saylor, recusou-se a divulgar as reservas de BTC da empresa na cadeia, alegando riscos de segurança. Ele argumenta que revelar os endereços das carteiras poderia abrir portas para possíveis ataques.

A comunidade reagiu com veemência. Muitos afirmam que essa postura compromete os próprios princípios da descentralização. Em um momento em que as exchanges estão reconstruindo a confiança após o caso FTX, ao revelarem suas reservas, a recusa da Strategy levanta bandeiras vermelhas — especialmente considerando que a empresa detém mais de 580.000 BTC.

Analistas comentam: "Ou Saylor está escondendo algo, ou não entende como o Bitcoin funciona." Esse episódio evidencia um mercado em processo de maturação. Os investidores não buscam apenas ganhos — exigem transparência e maturidade institucional.

Correção de curto prazo: não é uma crise, mas uma oportunidade

Mesmo em níveis recordes, o mercado não está imune a correções. Realizar lucros é normal, especialmente após sete semanas consecutivas de crescimento — a maior sequência desde outubro de 2023.

No entanto, há uma reviravolta: a escala de realização de lucros por detentores de curto prazo é enorme. Mais de US$ 11,4 bilhões em ganhos foram realizados no último mês, com US$ 747 milhões em um único dia — um ponto de pressão significativo se uma cascata de vendas começar. O indicador PnL para detentores de curto prazo está em níveis de superaquecimento, historicamente observados em apenas 8% das vezes.

Qualquer correção provavelmente será uma redefinição, não uma queda. Isso permitiria ao mercado digerir os ganhos, eliminar os investidores mais fracos e se preparar para a próxima alta.

Conclusão: $300,000 — Ousado, mas não impossível

O Bitcoin está em um momento crítico. Por um lado, ele conta com um forte apoio institucional e um crescimento explosivo no interesse do mercado de derivativos. Por outro lado, é plausível que ocorra um arrefecimento devido à realização de lucros.

O que isso significa para os traders?

• Curto prazo: Espere alta volatilidade. Duas forças opostas estão em jogo — compras impulsionadas por notícias versus realização de lucros. Esteja preparado para movimentos dentro de uma faixa limitada.
• Médio prazo: Uma quebra acima de US$ 111.930 com forte volume, apoiada pela lógica do mercado, liquidez e fluxo de derivativos, abre caminho para US$ 150.000.
• Longo prazo: um movimento em direção a US$ 300.000 não é mais apenas uma fantasia. É um cenário apoiado por milhões em capital real. No entanto, para se concretizar, vários fatores devem se alinhar — notícias inovadoras, demanda por ETF e momentum técnico.