15.12.202514:34 Forex Analysis & Reviews: Crise do BTC, bolha do ouro e o salto da China em IA

Os últimos dias representaram um verdadeiro teste para traders e investidores, já que os mercados financeiros e tecnológicos globais atravessam um período de forte instabilidade, refletindo uma ampla combinação de fatores econômicos, políticos e tecnológicos.

O Bitcoin passa por uma correção acentuada, tendo perdido quase um terço de seu valor e desencadeado uma onda de liquidações, apesar do interesse contínuo de investidores institucionais. Ao mesmo tempo, o ouro avança para máximas de várias semanas em meio ao afrouxamento da política monetária do Federal Reserve, o que reacende preocupações sobre um possível superaquecimento do mercado de metais preciosos. No setor de tecnologia, um novo capítulo da competição global se desenrola rapidamente, à medida que a China reduz sua desvantagem em relação aos Estados Unidos na corrida pela liderança em inteligência artificial, impulsionada por inovações próprias e por um sólido apoio governamental.

Neste artigo, analisamos as interconexões entre esses movimentos, destacamos as principais tendências em curso e discutimos como traders podem se posicionar para aproveitar a volatilidade atual.

A instabilidade do Bitcoin: forte venda apaga os ganhos de 2025

Uma nova onda de instabilidade atingiu o mercado de criptomoedas. Em 14 de dezembro, o Bitcoin era negociado em torno de US$ 90.000, acumulando uma queda de quase 29% em relação ao seu pico histórico de US$ 126.000, registrado em outubro. O movimento faz parte de uma tendência de baixa mais prolongada, que apagou completamente os ganhos do ano e reacendeu o debate sobre o papel da criptomoeda como reserva de valor.

Segundo dados da YCharts, o ativo encerrou o dia a US$ 90.257, um nível que simboliza o quão rapidamente a euforia que dominava o mercado digital há apenas dois meses se dissipou. No lugar das expectativas de crescimento, o cenário atual é marcado por elevada volatilidade, liquidações em massa e novos sinais de fragilidade no mercado de ativos digitais.

Nas últimas semanas, o setor enfrentou uma sequência de liquidações expressivas, agravando ainda mais o sentimento dos investidores. Um dos episódios mais marcantes ocorreu em 10 de outubro, quando a notícia de que o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, pretendia impor tarifas de 100% sobre importações chinesas levou o Bitcoin a despencar cerca de 14%, estabilizando-se próximo de US$ 105.000. Na ocasião, mais de US$ 19 bilhões em posições alavancadas foram liquidadas, configurando um dos maiores colapsos já registrados no mercado de criptomoedas.

Em dezembro, uma nova onda de vendas forçadas voltou a atingir o mercado, resultando no fechamento de mais de US$ 400 milhões em posições de margem nos principais criptoativos. Muitos investidores foram surpreendidos por essa mudança abrupta de cenário, em que até grandes detentores — as chamadas baleias — passaram a ser pressionados a liquidar posições ou buscar alternativas para reforçar sua exposição.

Em meio ao clima de tensão, o humor também encontrou espaço. O cofundador da Strategy, Michael Saylor, conhecido por sua postura abertamente favorável ao Bitcoin, chamou a atenção ao publicar uma imagem satírica em que aparece caracterizado como funcionário do McDonald's, acompanhada da legenda "Trabalharei por Bitcoin". O meme rapidamente viralizou, dividindo opiniões entre apoiadores e críticos.

Na semana passada, a Strategy adquiriu mais 10.624 bitcoins por aproximadamente US$ 963 milhões, elevando suas participações totais para expressivas 660.624 moedas. Além disso, a empresa constituiu uma reserva de liquidez de US$ 1,44 bilhão, destinada a reforçar a segurança financeira — seja para o pagamento de dividendos, seja para a mitigação de riscos de mercado.

A queda acentuada do Bitcoin para a região de US$ 90.000, acompanhada por uma onda de liquidações e por um ambiente macroeconômico instável, reforça mais uma vez que o mercado de criptomoedas segue dinâmicas próprias. Ainda assim, apesar da correção profunda, participantes institucionais como a Strategy continuam a ampliar suas posições, sinalizando confiança de longo prazo no potencial dos ativos digitais.

Para os traders, esse cenário pode indicar a formação de pontos de entrada estratégicos. Historicamente, períodos de elevada volatilidade tendem a criar oportunidades tanto para operações de curto prazo quanto para a construção de posições de investimento de longo prazo a preços mais atrativos.

Nesse contexto, os traders podem se beneficiar do uso de instrumentos como a negociação alavancada, a abertura de posições compradas ou vendidas e a aplicação de análises técnicas para identificar possíveis zonas de reversão. Ordens de stop loss e take profit tornam-se especialmente relevantes em ambientes de volatilidade elevada.

Os instrumentos de negociação mencionados neste artigo, incluindo o Bitcoin, estão disponíveis na plataforma InstaForex. Para aproveitar as oportunidades geradas pelas oscilações do mercado, é possível abrir uma conta de negociação na InstaForex e acompanhar os mercados em tempo real por meio do aplicativo móvel da empresa.

Quem impede o crescimento do Bitcoin?

Apesar de um aumento visível no interesse de investidores institucionais e de fluxos de capital constantes para o Bitcoin por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs), o preço da principal moeda digital permanece preso em uma faixa estreita. Como se vê, essa dinâmica tensa do mercado é influenciada não apenas por fatores externos, mas também pelas ações estratégicas dos próprios detentores de Bitcoin. Um fator chave é o uso ativo de estratégias de opções de venda cobertas por investidores de longo prazo.

De acordo com Jeff Park, Chief Investment Officer da ProCap BTC, são os "investidores OG" — aqueles que mantiveram Bitcoin por mais de dez anos — que desempenham um papel crucial na formação do mercado. Eles estão amplamente utilizando a estratégia de opções de venda cobertas, vendendo opções de compra sobre ativos que já possuem. Isso lhes permite lucrar com os prêmios das opções, mas, inadvertidamente, aumenta a pressão sobre o mercado à vista.

Em 14 de dezembro, o Bitcoin estava sendo negociado a $90,257, aproximadamente 10% abaixo do valor do ano passado e apenas ligeiramente abaixo do preço do dia anterior. O preço não conseguiu romper a forte resistência na zona de $90,000 a $94,000, apesar dos fluxos positivos provenientes de ETFs e outros grandes players.

A situação é agravada pelo papel ativo do mercado de opções. Segundo analistas, cerca de US$ 23,8 bilhões em opções de Bitcoin expiram em 26 de dezembro, abrangendo contratos trimestrais e anuais. As maiores concentrações de posições estão em dois níveis-chave: opções de venda (puts) com strike em US$ 85.000, que cobrem 14.674 BTC, e opções de compra (calls) a US$ 100.000, envolvendo 18.116 BTC. Essa distribuição cria o que se pode chamar de pressão implícita de resistência no topo e suporte técnico na base, dificultando movimentos direcionais mais expressivos.

Jeff Park destaca que, enquanto as "baleias" continuarem a extrair ganhos de curto prazo por meio da venda de calls cobertas, a dinâmica de preços do Bitcoin tende a permanecer instável. Os formadores de mercado, que atuam como contraparte dessas opções de compra, são obrigados a fazer hedge vendendo Bitcoin no mercado à vista, o que aumenta a oferta disponível e limita o potencial de valorização.

No momento, o Bitcoin segue sob a influência de uma estratégia de mercado complexa adotada por detentores de longo prazo. Apesar do interesse institucional contínuo, o preço permanece contido pela venda sistemática de opções de compra, gerando pressão técnica persistente sobre o mercado.

Para os traders, esse cenário também abre oportunidades táticas. A negociação dentro da faixa entre US$ 85.000 e US$ 100.000 pode ser atrativa, especialmente com o uso de derivativos. Estratégias combinadas — estratégias combinadas, incluindo a compra de puts, a venda de calls ou estruturas mais avançadas, permitem aproveitar a volatilidade atual. Além disso, o acompanhamento do interesse em aberto no mercado de opções ajuda a identificar níveis-chave de suporte e resistência, tornando esse ambiente particularmente adequado para operações de médio prazo e estratégias de hedge.

Ouro atinge alta de 7 semanas: mercado ignora alertas de bolha

Em meio à decisão do Federal Reserve dos EUA de cortar as taxas de juros, o ouro registrou uma forte valorização, atingindo novas máximas em sete semanas. Apesar das preocupações levantadas por importantes instituições financeiras globais sobre um possível superaquecimento do mercado de metais preciosos, o metal segue exibindo uma tendência de alta bem definida. Neste artigo, analisamos os fatores por trás desse rali, suas possíveis consequências e como os traders podem se posicionar diante do cenário atual.

Na semana passada, os preços do ouro chegaram a US$ 4.293 por onça e, até a segunda-feira, o ouro à vista era negociado em torno de US$ 4.305, garantindo um avanço semanal superior a 2,6%. O movimento foi impulsionado pelo terceiro corte consecutivo de 25 pontos-base promovido pelo Fed, que levou a taxa básica para a faixa de 3,50% a 3,75%.

A decisão gerou forte repercussão dentro do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). O corte foi aprovado em meio a dissidências relevantes, com três membros do comitê votando contra a medida — algo que não ocorria havia seis anos.

Outro fator que sustentou a alta do ouro foi a desvalorização do dólar americano, que recuou para o menor nível em oito semanas. Tradicionalmente, a fraqueza do dólar aumenta a atratividade do ouro como ativo alternativo e proteção de valor.

Apesar do forte desempenho dos metais preciosos, o Banco de Compensações Internacionais (BIS) — frequentemente chamado de "banco central dos bancos centrais" — emitiu um alerta contundente em 8 de dezembro. Segundo o relatório, o crescimento explosivo simultâneo do ouro e das ações americanas está sendo observado pela primeira vez em 50 anos, o que pode sinalizar a formação de uma bolha.

O conselheiro econômico do BIS, Hyun Song Shin, destacou o comportamento atípico do ouro em 2023, ressaltando sua semelhança com ativos de perfil altamente especulativo. Modelos estatísticos utilizados pela instituição já identificam dinâmicas típicas de bolha, embora não consigam determinar com precisão quando, ou como, uma eventual correção poderá ocorrer.

Enquanto os reguladores emitem alertas, os investidores seguem ampliando ativamente suas posições. Em novembro, os ETFs globais de ouro registraram entradas líquidas de US$ 5,2 bilhões, marcando o sexto mês consecutivo de fluxos positivos.

Na esteira do ouro, a prata também apresenta forte valorização. Em 12 de dezembro, o metal superou a marca de US$ 64 por onça, atingindo um recorde histórico. Desde o início do ano, a prata acumula alta superior a 100%.

O Goldman Sachs mantém uma visão otimista para o ouro, projetando um avanço até US$ 4.900 por onça até o final de 2026. Especialistas ressaltam que a participação do ouro nas carteiras de investidores americanos ainda permanece em níveis historicamente baixos, de modo que até um aumento modesto na alocação poderia exercer um impacto relevante sobre os preços. Além disso, o metal segue sustentado por fatores estruturais sólidos, como as compras contínuas de bancos centrais e os fluxos crescentes para ETFs.

Principais conclusões e como os traders podem lucrar:

1. O ouro e outros metais preciosos estão apresentando uma forte recuperação, apoiada por cortes nas taxas de juros, um dólar mais fraco e uma demanda contínua.

2. Apesar das preocupações com uma bolha no mercado, os investidores estão relutantes em realizar lucros no momento.

3. As divergências dentro do Fed estão criando incerteza adicional, o que também alimenta a demanda por ativos seguros.

Para os traders, a situação atual representa uma excelente oportunidade para lucrar com as flutuações de preço de curto prazo ou para construir posições de médio prazo com expectativa de crescimento adicional.

Todos os instrumentos discutidos neste artigo estão disponíveis para negociação na plataforma InstaForex. Para começar a lucrar com os movimentos de preço, abra uma conta de negociação hoje mesmo. Para maior comodidade, use o aplicativo móvel InstaForex — é uma maneira fácil de ficar um passo à frente do mercado.

China alcança rapidamente os EUA na corrida pela IA: avanço da DeepSeek e estratégia governamental

A China está rapidamente reduzindo a lacuna tecnológica em relação aos Estados Unidos no campo da inteligência artificial (IA). Diante do aumento da rivalidade entre as duas maiores economias do mundo, o gigante asiático deu passos significativos: ao longo do último ano, a diferença de produtividade entre os modelos de IA da China e dos EUA foi reduzida em cerca de 4,5 vezes. Desenvolvimentos recentes de empresas chinesas, incluindo a startup DeepSeek, já apresentam resultados comparáveis às soluções de ponta da OpenAI e da Meta, alterando o equilíbrio da corrida tecnológica global.

No fim de dezembro de 2024, a startup chinesa DeepSeek apresentou seu mais recente modelo de linguagem, o DeepSeek-V3, e, em janeiro de 2025, lançou o modelo de raciocínio de alto desempenho R1. Ambos foram reconhecidos por especialistas como comparáveis, em termos de desempenho, aos principais sistemas de IA desenvolvidos por grandes empresas de tecnologia americanas, segundo uma análise recente do South China Morning Post.

A evolução da DeepSeek é particularmente significativa. Em janeiro de 2024, a diferença nas pontuações de teste entre os principais modelos de IA da China e dos EUA era de 103 pontos. Já em fevereiro de 2025, essa lacuna havia sido reduzida para apenas 23 pontos. Analistas consideram esse avanço o início de uma nova fase na competição tecnológica entre as duas potências.

Apesar das restrições contínuas impostas pelos Estados Unidos à exportação de processadores gráficos avançados e chips dedicados à IA, as empresas chinesas vêm encontrando alternativas para contornar a escassez de recursos. Entre elas, destacam-se métodos mais eficientes, tanto em termos de consumo de energia quanto de custos, para o treinamento de modelos. O modelo R1 da DeepSeek, por exemplo, alcançou níveis de desempenho semelhantes aos do o1 da OpenAI, supostamente utilizando muito menos poder computacional.

O apoio do governo chinês desempenha um papel central nesse processo. Na Conferência Central de Trabalho Econômico, realizada em dezembro de 2024 em Pequim, a inteligência artificial foi oficialmente definida como prioridade nacional até 2026. Nesse contexto, foi lançado o programa "AI Plus", voltado à implementação de tecnologias de IA em setores estratégicos da economia, como transporte, saúde e indústria.

Segundo fontes governamentais, espera-se que até 2027 cerca de 70% das principais indústrias do país utilizem sistemas baseados em IA. Como observou Zhong Xinlun, diretor do Laboratório de Pesquisa em IA do Centro Chinês para o Desenvolvimento da Indústria da Informação, os avanços atuais vão muito além dos modelos de linguagem generativa, abrangendo também cidades inteligentes, veículos autônomos, robôs industriais e softwares de nova geração.

Paralelamente, grandes grupos de tecnologia chineses, como Alibaba e Baidu, intensificaram o desenvolvimento de seus próprios chips de IA, reduzindo a dependência de fornecedores ocidentais, incluindo a Nvidia. A China também implementou uma rede distribuída de centros de processamento de dados voltados à IA, que se estende por cerca de 2.000 quilômetros e alcança até 98% de eficiência em comparação com estruturas equivalentes nos Estados Unidos.

No entanto, os EUA ainda mantêm uma vantagem significativa em infraestrutura. Em meados de 2025, o país concentra cerca de 74% do poder computacional global dedicado à IA, enquanto a China responde por apenas 14%. As empresas americanas também produzem aproximadamente 20 vezes mais chips de alto desempenho. Ainda assim, especialistas avaliam que as restrições de recursos podem funcionar como um catalisador para a inovação na China.

É significativo observar que, quando a OpenAI lançou o ChatGPT, em novembro de 2022, a China reagiu rapidamente: autoridades passaram a solicitar relatórios analíticos, e universidades iniciaram o desenvolvimento de protótipos. Embora investidores de capital de risco, como Allen Zhu Xiaohu, tenham demonstrado ceticismo inicial quanto à rentabilidade das startups de IA no país, até o final de 2025 o cenário mudou de forma expressiva, a lacuna tecnológica entre os EUA e a China passou a ser medida em meses, e não mais em anos.

Principais conclusões:

1. A China está rapidamente diminuindo a diferença no desenvolvimento de IA em relação aos EUA, graças a inovações robustas, investimentos governamentais e adaptações tecnológicas às restrições de exportação.

2. Novas abordagens para o treinamento de IA com eficiência energética podem levar os traders a reavaliar suas estratégias e se concentrar nas empresas de tecnologia chinesas.

3. O sucesso do DeepSeek sinaliza uma concorrência crescente no mercado de IA, o que pode levar à volatilidade nas ações de desenvolvedores de tecnologia chineses e americanos.

Como os traders podem aproveitar a situação:

1. Considere investir em empresas de tecnologia chinesas (como Alibaba e Baidu) que estão se concentrando no desenvolvimento de seus próprios chips de IA.

2. Monitore os concorrentes americanos (como Nvidia, Meta e OpenAI) para ver a resposta do mercado ao aumento da concorrência chinesa.

3. Utilize ferramentas de análise técnica para avaliar as flutuações de curto prazo impulsionadas por notícias relacionadas à IA e desenvolva estratégias de negociação correspondentes.

Todos os instrumentos de negociação discutidos neste artigo estão disponíveis para negociação na plataforma InstaForex. Para começar a negociar, abra uma conta de negociação no site da empresa. Além disso, você pode baixar o aplicativo móvel InstaForex para se manter atualizado sobre as notícias do mercado e responder rapidamente a quaisquer mudanças nos mercados.