27.03.202614:44 Forex Analysis & Reviews: Tempo joga contra os mercados

Os investidores estão perdendo a confiança em um desfecho rápido para o conflito no Oriente Médio, e os índices acionários começam a entrar em correção, um após o outro. O Russell 2000 lidera o movimento, seguido pelo Nasdaq Composite. O S&P 500 surge como o próximo, registrando sua maior queda diária desde janeiro, enquanto o Irã recusa as negociações propostas pelos EUA. Washington e Teerã adotam posições maximalistas, mais rígidas do que antes do início das hostilidades, o que levanta dúvidas sobre a possibilidade de um acordo.

O tempo não joga a favor do mercado acionário dos EUA. Cada dia de conflito com o Irã mantém os preços do petróleo elevados, aumentando o risco de desaceleração da economia americana e, eventualmente, de recessão. Não surpreende que o Russell 2000 tenha sido o primeiro a entrar em território de correção. Empresas de pequena capitalização são particularmente sensíveis às condições econômicas, e sinais de arrefecimento levam os investidores a reduzir exposição a ações.

Dinâmica dos índices de ações após liquidações

Há uma notícia positiva. Os ralis após liquidações no Russell 2000 costumam superar os do S&P 500. Segundo o secretário do Tesouro, esse movimento pode ocorrer em breve. Scott Bessent afirmou que o fim do conflito no Oriente Médio levaria à queda dos preços do petróleo e à desaceleração da inflação. Donald Trump tenta acalmar os mercados ao afirmar que as negociações são construtivas e que esperava uma valorização mais acentuada do Brent e do WTI. As principais referências do petróleo ainda podem subir um pouco mais, mas a tendência posterior é de queda.

No entanto, o momento dessa reversão permanece incerto. Os mercados já precificam um cenário mais negativo para a economia dos EUA, e os investidores estão reduzindo exposição ao Russell 2000, que iniciou 2026 em alta. O Nasdaq Composite segue o mesmo caminho, aproximando-se do território de correção.

Se, no início do conflito com o Irã, os investidores esperavam que as empresas de tecnologia funcionassem como refúgio diante do estresse geopolítico, esse sentimento mudou até o fim de março. O primeiro impacto negativo sobre as Big Tech veio da alta nos rendimentos dos Treasuries dos EUA. O segundo foi uma decisão judicial que reconheceu os efeitos negativos das redes sociais sobre a saúde dos usuários. Esse fator pressionou as ações da Meta Platforms e levou as chamadas "Sete Magníficas" a níveis não vistos desde agosto.

Quando o suporte implícito de Donald Trump perder força, o Federal Reserve não reduzir as taxas e os investidores perderem a confiança em uma resolução rápida do conflito no Oriente Médio, o índice amplo de ações terá pouca alternativa senão seguir o Russell 2000 e o Nasdaq Composite rumo ao território de correção. O tempo não joga a favor do mercado.

Do ponto de vista técnico, o gráfico diário do S&P 500 mostra uma retração em aceleração dentro de uma estrutura de baixa. Isso se reflete nas cotações se afastando das médias móveis. Posições vendidas abertas a partir da mínima do pin bar próximo de 6.565 podem ser ampliadas em caso de rompimento consistente das mínimas locais na região de 6.470. Os alvos em 6.420 e 6.290 permanecem válidos.