06.04.202616:10 Forex Analysis & Reviews: O euro prefere a diplomacia

"Vão até o Estreito e simplesmente tomem controle! Ou comprem dos EUA, nós temos bastante!" — esse foi o conselho de Donald Trump para a Ásia e a Europa. No entanto, esses países têm uma visão diferente. França e Reino Unido buscam reabrir a principal rota de petróleo do mundo por meio da diplomacia — levantando sanções e firmando acordos com o Irã. O aumento do tráfego no estreito, junto com rumores de um cessar-fogo de 45 dias entre Washington e Teerã, está dando suporte ao par EUR/USD.

Aproximadamente o mesmo número de petroleiros está transitando pelo Estreito de Hormuz como no início do conflito no Oriente Médio, no começo de março. Não se trata apenas de embarcações iranianas, mas também de navios de outros países que firmaram acordos não divulgados com Teerã. Muito provavelmente, estão sendo cobradas taxas de trânsito — o que, na prática, representa uma forma de controle.

Ao mesmo tempo, o Irã continua realizando ataques à infraestrutura energética dos países do Golfo, ignorando o novo ultimato de Donald Trump. Se o conflito no Oriente Médio terminasse agora, isso deixaria Teerã mais forte do que antes da guerra — independentemente de quantas vezes o presidente dos EUA afirme que a reconstrução levará décadas.

Características da negociação semanal do S&P 500

As expectativas de uma abertura em alta (gap) do S&P 500, impulsionadas por rumores de um cessar-fogo de 45 dias e pelo aumento do tráfego na principal rota de petróleo do mundo, permitiram que os compradores de EUR/USD reagissem. No entanto, o desrespeito do Irã às declarações de Donald Trump indica que o conflito está longe de terminar. A sazonalidade também entra em jogo: os índices e o euro tendem a subir no início da semana e recuar posteriormente, à medida que os investidores encerram posições antes do fim de semana.

Esse padrão no EUR/USD vem se mantendo há três semanas, mas o episódio atual pode evoluir de forma diferente. O par será sensível às expectativas em relação aos dados de inflação dos EUA para março: o consenso da Bloomberg aponta para um aumento de 1 ponto percentual no CPI, o maior avanço desde 2022.

Dinâmica da Inflação

Existe o risco de que a inflação núcleo acompanhe a alta do CPI cheio por meio de efeitos de segunda ordem. Isso aumentaria a probabilidade de um aperto monetário pelo Federal Reserve em 2026. Atualmente, o mercado futuro precifica uma probabilidade de 79% de manutenção da taxa de juros até o fim do ano e cerca de 10% de chance de uma alta. Qualquer revisão para cima nessa última probabilidade daria suporte a um fortalecimento adicional do dólar frente às principais moedas.

Do ponto de vista técnico, o gráfico diário mostra que o EUR/USD tenta se recuperar após um falso rompimento para baixo e o rompimento da máxima de um padrão inside bar. No entanto, o impulso permanece de baixa. Um recuo a partir de 1,1585 ou 1,1625 favoreceria posições vendidas. Da mesma forma, uma queda abaixo do nível de valor justo em 1,1525 reforçaria entradas de venda.