16.04.202615:24 Forex Analysis & Reviews: Mercado atinge máxima recorde

O S&P 500 fechou acima do nível psicologicamente relevante de 7.000 pontos pela primeira vez na história, estabelecendo um novo recorde. Foram necessários 53 dias para que o índice amplo superasse seu pico anterior. Nesse período, o mercado absorveu preocupações relacionadas às empresas de software expostas à inteligência artificial, bem como ao conflito no Oriente Médio, onde o cessar-fogo está prestes a expirar. Ainda assim, o mercado acionário dos EUA parece agora precificar um cenário de fim do conflito.

A performance dos mercados nos Estados Unidos também tem superado a de seus pares globais. Isso não surpreende: o país está geograficamente distante de Irã e Israel, e sua economia é menos dependente de importações de petróleo do que as economias da Ásia e da Europa. Além disso, a intensificação da competição por energia nessas regiões tem permitido que exportadores americanos ampliem seus embarques e capturem receitas adicionais.

Desempenho dos índices de ações

Ainda assim, a alta do S&P 500 parece, em certa medida, desconectada dos fundamentos. Movimentos rápidos de valorização não são inéditos; no entanto, historicamente, tendem a ocorrer a partir de níveis deprimidos, após mercados de baixa. No cenário atual, o índice amplo não chegou a cair sequer 10% em relação às máximas de janeiro.

Um episódio relativamente semelhante foi observado em março de 2000 — pouco antes do estouro da bolha das empresas ponto-com. Estaria a história se repetindo? Um eventual fracasso nas negociações entre EUA e Irã, seguido de uma nova escalada no Oriente Médio, poderia desencadear uma correção no mercado acionário americano?

Por ora, esse cenário parece menos provável. Segundo reportagem da Bloomberg, tanto Washington quanto Teerã avaliam a possibilidade de estender o cessar-fogo, a fim de ganhar mais tempo para negociações de paz mais substanciais.

Na verdade, a alta do S&P 500 em abril não é impulsionada principalmente pelo cansaço dos investidores com a geopolítica ou pela posição geográfica favorável dos EUA — nem tampouco apenas por uma forte temporada de resultados. O principal motor é o FOMO (Fear of Missing Out, ou "medo de ficar de fora"). Muitos traders perderam a alta do S&P 500 no ano passado após a queda provocada pelas tarifas da Casa Branca, dando origem ao chamado "TACO trade" (Trump Always Chickens Out — "Trump sempre recua"). Aqueles que ficaram de fora do rali de abril de 2025 agora tentam recuperar o atraso.

Os investidores institucionais — o chamado "smart money" — iniciaram o movimento, e o público está entrando em massa, impulsionando ainda mais as cotações.

Nem a geopolítica nem os temores de estagflação têm sido suficientes para conter esse fluxo. A economia dos EUA já demonstrou, repetidamente, resiliência a choques — e o mercado parece disposto a apostar nessa narrativa mais uma vez.

Do ponto de vista técnico, o gráfico diário indica que o S&P 500 está retomando a tendência de alta. O suporte-chave encontra-se no nível de pivô em 6.990. Nesse contexto, os traders tendem a privilegiar estratégias de "comprar na queda"ou de rompimento. Os próximos alvos de alta situam-se em 7.100 e 7.180.