Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
Ïîïûòàâøèåñÿ ïðîòåñòèðîâàòü íèæíþþ ãðàíèöó òîðãîâîãî äèàïàçîíà 57,6-58,75 «ìåäâåäè» ïî USD/RUB áûëè îòáðîøåíû «áûêàìè» ê åãî ñåðåäèíå. Èíôîðìàöèÿ î òîì, ÷òî Äîíàëüä Òðàìï îáúÿâèò Äæåðîìà Ïàóýëëà íîâûì ïðåäñåäàòåëåì ÔÐÑ, íàíåñëà äîëëàðó ÑØÀ âñåãî ëèøü îïëåóõó, îò êîòîðîé îí áûñòðî îïðàâèëñÿ.  êîíå÷íîì èòîãå øàíñû þðèñòà îöåíèâàëèñü âûøå îñòàëüíûõ êàíäèäàòîâ, òàê ÷òî âðÿä ëè ýòà íîâîñòü ñòàëà êàêèì-òî ñþðïðèçîì äëÿ ðûíêà. Ìîæíî áûëî îæèäàòü ëåãêîãî íåäîìîãàíèÿ àìåðèêàíñêîé âàëþòû, êîòîðîå åå ïîêëîííèêè ãîòîâû áûëè èñïîëüçîâàòü äëÿ ïîêóïîê.  èòîãå âñå òàê è ïðîèçîøëî, íî ïðîèçîøëî î÷åíü áûñòðî.
Ïàóýëëà ñ÷èòàþò ñîðàòíèêîì Äæàíåò Éåëëåí, ñòîðîííèêîì ïîñòåïåííîé íîðìàëèçàöèè äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè, ÷òî ÿâëÿåòñÿ «áû÷üèì» ôàêòîðîì äëÿ âàëþò ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí.  2016-2017 èõ óñïåõè áûëè ñâÿçàíû ñ êðàéíå ìåäëåííûì ïîâûøåíèåì ñòàâêè ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì, è ïîäîáíàÿ ñòðàòåãèÿ, âåðîÿòíåå âñåãî, ïðîäîëæèò ðåàëèçîâûâàòüñÿ. Ñðî÷íûé ðûíîê çàêëàäûâàåò îæèäàíèÿ ðîñòà ñòàâêè ïî ôåäåðàëüíûì äî 1,75% â òå÷åíèå ñëåäóþùèõ 12 ìåñÿöåâ, òî áèøü ñòîèìîñòü ôîíäèðîâàíèÿ îñòàíåòñÿ íèçêîé, à carry-òðåéäåðû ïðîäîëæàò ñêóïàòü ðèñêîâàííûå àêòèâû. Ïóñòü Áàíê Ðîññèè ñîõðàíèò ïðèâåðæåííîñòü äåíåæíî-êðåäèòíîé ýêñïàíñèè è äîâåäåò êëþ÷åâóþ ñòàâêó äî 6,5-7%, îäíàêî äèôôåðåíöèàë äîõîäíîñòè ðîññèéñêèõ è àìåðèêàíñêèõ îáëèãàöèé ïî-ïðåæíåìó áóäåò ñîçäàâàòü ïðîñòîð äëÿ òâîð÷åñòâà èãðîêîâ íà ðàçíèöå.
Íàëîãîâóþ ðåôîðìó òàêæå ñëîæíî íàçâàòü «áû÷üèì» ôàêòîðîì äëÿ USD/RUB.  ïåðâóþ î÷åðåäü íà íåãî îòðåàãèðóþò ôîíäîâûå èíäåêñû, âåäü ôèñêàëüíûé ñòèìóë ïîçâîëèò óâåëè÷èòü ïîòðåáëåíèå è èíâåñòèöèè.  ýòîì îòíîøåíèè óëó÷øåíèå ãëîáàëüíîãî àïïåòèòà ê ðèñêó è ñîõðàíåíèå óëüòðàíèçêîé âîëàòèëüíîñòè ïðîäîëæàò îêàçûâàòü ïîääåðæêó ðóáëþ. Íàïðîòèâ, ïðîáëåìû ñ ïðîõîæäåíèåì çàêîíîïðîåêòà ÷åðåç Êîíãðåññ óñèëÿò ðèñêè êîððåêöèè S&P500.  ðåçóëüòàòå ïîçèöèè «ðîññèÿíèíà» óæå íå áóäóò âûãëÿäåòü òàê æå êðåïêî, êàê ñåé÷àñ.
Íè÷óòü íå õóæå äëÿ «ìåäâåäåé» ïî USD/RUB ñêëàäûâàåòñÿ ñèòóàöèÿ íà ðûíêå ÷åðíîãî çîëîòà: Brent ñóìåëà çàêðåïèòüñÿ âûøå ïñèõîëîãè÷åñêè âàæíîãî óðîâíÿ $60 çà áàððåëü áëàãîäàðÿ ðàñòóùèì îæèäàíèÿì ïðîäëåíèÿ âåíñêîãî ñîãëàøåíèÿ ÎÏÅÊ äî êîíöà 2018 è ñîêðàùåíèþ ãëîáàëüíûõ çàïàñîâ. Äëÿ îôèöèàëüíîé Ìîñêâû ñèòóàöèÿ, êîãäà íàöèîíàëüíàÿ âàëþòà äåìîíñòðèðóåò õóäøóþ äèíàìèêó ñ èþíÿ (-1,5% â îêòÿáðå), à ÷åðíîå çîëîòî óêðåïëÿåòñÿ íà 7%, âûãîäíà: ðàñòåò âûðó÷êà â ðóáëåâîì ýêâèâàëåíòå è óâåëè÷èâàþòñÿ äîõîäû áþäæåòà. Ïðè ýòîì ñíèæåíèå êîððåëÿöèè USD/RUB c Brent ïîçâîëÿåò ãîâîðèòü î òîì, ÷òî ýêîíîìèêà ñëåçëà ñ íåôòÿíîé èãëû.
Äèíàìèêà êîððåëÿöèè ðóáëÿ è Brent
Èñòî÷íèê: Bloomberg.
Íà ìîé âçãëÿä, «ìåäâåäåé» ïî àíàëèçèðóåìîé ïàðå íèñêîëüêî íå áåñïîêîÿò ñèëüíûå ñòîðîíû èõ îïïîíåíòîâ. Êàæäóþ èç íèõ îíè ìîãóò èñïîëüçîâàòü â ñîáñòâåííûõ öåëÿõ, ÷òî ñïîñîáñòâóåò ðàçâèòèþ ñðåäíåñðî÷íîé êîíñîëèäàöèè â äèàïàçîíå 56-59,5.
Òåõíè÷åñêè ïðîðûâ ïîääåðæêè íà 57,6 è íèæíåé ãðàíèöû âîñõîäÿùåãî òîðãîâîãî êàíàëà óñèëèò ðèñêè àêòèâàöèè ïàòòåðíà AB=CD ñ òàðãåòîì íà 161,8%. Íàïðîòèâ, îáíîâëåíèå îêòÿáðüñêîãî ìàêñèìóìà ïîçâîëèò ðàññ÷èòûâàòü íà ïðîäîëæåíèå ðàëëè â íàïðàâëåíèè 59,25 è 59,7.
USD/RUB, äíåâíîé ãðàôèê
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.