30.03.201814:23 Аналитические обзоры Форекс: AUD/USD: иллюзия роста австралийской валюты

Доллар США сегодня дешевеет по всему рынку на фоне абсолютно пустого экономического календаря и возрастающей геополитической напряжённости. Доходность 10-летних гособлигаций упала до двухмесячных минимумов, утягивая за собой индекс доллара. Австралийская валюта также воспользовалась ситуацией, вернувшись в 77-ю фигуру. Впрочем, сегодняшние ценовые движения выглядят зыбко: торговые решения следует принимать уже после затяжных выходных.

На протяжении последних двух недель пара aud/usd торгуется во флете между 76-й и 77-й фигурами. Противоречивый фундаментальный фон не позволяет пока что паре покинуть этот ценовой диапазон. В начале марта «оззи» дорожал после того, как Трамп внёс Австралию в «белый список» стран, освобожденных от новых пошлин на сталь и алюминий. Однако рост австралийской безработицы остановил северный тренд.

Рынок труда незначительно просел – уровень безработицы вырос до 5,6% (прогноз – 5,5%), а количество занятых выросло на 17 тысяч, вопреки прогнозируемым 20 тысячам. И хотя данные цифры в целом не катастрофичны, трейдеры остыли к австралийцу, тем более после публикации протокола последнего заседания РБА. С одной стороны, регулятор сохранил общий оптимистичный тон, но, с другой стороны, акцентировал внимание на неприятных моментах.

Первое – это негативное влияние слишком дорогой национальной валюты. Центробанк отметил отдельной строкой тот факт, что завышенная цена австралийца замедляет рост ВВП и инфляции, тем самым способствуя сохранению мягкой монетарной политики. В числе проблем и потребительские расходы домохозяйств. Осенью прошлого года один из членов регулятора даже допустил снижение процентной ставки в контексте данного вопроса, но сейчас о смягчении монетарной политики речи не идёт. Впрочем, как и об ужесточении.

Сегодняшний рост пары aud/usd выглядит инерционно и неуверенно. Прежде всего это «заслуга» американской валюты, которая реагирует на очередной виток геополитического противоборства. Не успели трейдеры насладиться тишиной после американо-китайских вербальных баталий, как Дональд Трамп снова заставил рынок нервничать. По информации американского телеканала NBC News, президент США заявил своему российскому коллеге о готовности выиграть гонку вооружений. И хотя официальных подтверждений этой информации нет, доллар оказался под значительным давлением. Военная напряжённость между США и Россией на фоне вероятной американо-китайской торговой войны – слишком веский аргумент, чтобы прервать наступление гринбека.

Но здесь стоит подчеркнуть, что опубликованная информация носит характер слухов, поэтому при её опровержении и/или не подтверждении доллар снова возьмёт курс на восстановление. Ведь в таком случае внешний фундаментальный фон будет способствовать его подорожанию: договор по NAFTA, вероятнее всего, перезаключат, как и Соглашение о свободной торговле между Южной Кореей и США (KORUS). А предполагаемая торговая война между Штатами и КНР ещё не началась и, возможно, не начнётся, если соответствующие переговоры завершатся взаимовыгодным компромиссом. Поэтому открывать длинные позиции по паре aud/usd небезопасно, тем более на «тонком» рынке.

Сырьевой рынок также не является союзником австралийской валюты. Стоимость железной руды уже практически месяц дешевеет, достигнув уже 69 долларов. Курс ценных бумаг BHP Billiton опустился на 1,8%, Rio Tinto и Fortescue – более чем на один процент. По общему мнению экспертов, такая динамика будет иметь продолжение, так как производители стали в этом году начнут приобретать менее качественную руду из-за снижения прибыльности метзаводов. Консенсус-прогноз на ближайшие месяцы – $60-63 за тонну сырья. Для сравнения: ещё месяц назад тонна железной руды оценивалась почти в 80 долларов. Аналогичная тенденция наблюдается и с остальными товарными группами, например, медь за месяц подешевела с $7161 до $6580.

Таким образом, дальнейший рост пары aud/usd под большим вопросом, поэтому рассматривать длинные позиции по паре нецелесообразно. Динамика австралийской валюты будет зависеть, во-первых, от состояния американской валюты, а во-вторых – от риторики Резервного банка Австралии, который на следующей неделе (3 апреля) проведёт своё очередное заседание. Если регулятор сместит акцент своего внимания на рост безработицы и снижение сырьевого рынка, «оззи» возобновит южный путь.

Технически пара на дневном графике цены торгуется в нисходящем трендовом движении, что подтверждается сигналом «парад линий»: все линии индикатора Ichimoku Kinko Hyo находятся над графиком цены. Пара также находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, которые выступают уровнями поддержки и сопротивления и соответствуют отметкам 0,7620 и 0,7760. Если перейти на нижний таймфрейм – то ситуация практически не меняется – сужаются только уровни поддержки и сопротивления. Поэтому, если исключить вариант аномальной волатильности на низколиквидном рынке, нас ожидает возобновление южного направления к указанным уровням.

Ирина Милошевич