31.08.201811:16 Аналитические обзоры Форекс: USD/JPY: не открывайте сделки накануне выходных

Японская валюта в паре с долларом укрепилась в период азиатской сессии почти на сто пунктов, несмотря на релиз слабых данных по объёму промышленного производства в Японии. Показатель демонстрирует негативную динамику уже третий месяц подряд за счёт снижения уровня экспорта машин и стали. Кроме того, Япония до сих пор ощущает последствия масштабного наводнения, которое произошло в середине июля.

Впрочем, рынок полностью проигнорировал внутреннюю японскую статистику, сосредоточившись на внешнем фундаментальном фоне. Мир балансирует на грани новых конфликтов экономического характера, и валютный рынок, в свою очередь, достаточно остро реагирует на новостной поток. Вчерашнее интервью Дональда Трампа одному из американских информационных агентств наделало много шуму ввиду громких заявлений одиозного политика. Трейдеры до сих пор не могут привыкнуть к выпадам американского президента, тем более что Трамп не устаёт удивлять «многогранностью» своей критики.

Например, вчера хозяин Овального кабинета ополчился против ВТО, пригрозив выйти из этой организации. По его мнению, Всемирная торговая организация «очень плохо относится» к Штатам, поэтому если данное положение дел не изменится, он вынужден будет пойти на этот шаг. По большому счёту, Трамп не впервые критикует ВТО – в частности, в начале августа он назвал организацию «всеобщим бедствием», особенно после того, как к ней присоединился Китай. Очевидно, что американский президент не оставит попыток изменить правила торговли в мире, поэтому подобные угрозы будут звучать и дальше, и не исключено, что Трамп впоследствии не перейдёт от слов к делу.

Новый источник неопределённости (пока что гипотетического характера) оказал поддержку защитным активам – в цене выросла не только японская валюта, но и швейцарский франк, а также золото. Тем более что критика Трампа касалась не только ВТО: президент США в очередной раз доложил о проблемах в отношениях с Турцией, заявив, что «разочаровался» в Реджепе Эрдогане. На фоне этих слов лира продолжила слабеть по отношению к доллару, тем самым подтверждая усиливающийся экономический кризис в стране.

Ещё один фактор нервозности, который влияет на южную динамику пары usd/jpy, это NAFTA. Американо-канадские переговоры о перезаключении Соглашения о североамериканской зоне свободной торговли вчера закончились ничем, хотя рынки с нетерпением ждут «перезагрузки» отношений между этими странами. Тем более что и американский президент, и канадский премьер фактически анонсировали сделку, которая должна быть заключена буквально сегодня.

Но отсутствие вчера какого-либо прорыва в переговорах снизило вероятность столь быстрого разрешения наболевшего вопроса. Возможный провал переговоров снова спровоцировал рост защитных активов (тогда как канадский доллар, естественно, слабеет). Ведь здесь дело не только в «локальном» интересе трёх стран: если договор NAFTA перезаключат, это будет сигналом к возможной разрядке геополитических и торговых конфликтов. Сделка между США и Мексикой была своеобразной «репетицией» более масштабных договорённостей (например, с Китаем).

Таким образом, интерес к японской валюте сейчас возрос за счёт роста антирисковых настроений. Защитные активы пользуются спросом, но здесь необходимо учитывать два фактора: во-первых, сегодня пятница, во-вторых – переговоры по NAFTA могут завершиться сегодня с положительным результатом. Такой вариант нельзя исключать, более того, на мой взгляд, такой сценарий является базовым. Слишком резко изменилась риторика Трампа и Трюдо в отношении перспектив данного соглашения. Поэтому оставлять открытые позиции по паре usd/jpy до понедельника рискованно, ведь диалог США-Канада может быть продолжен на выходных.

С технической точки зрения также нет уверенности в продолжении нисходящего тренда. На дневном графике цена находится в облаке Kumo, на средней линии индикатора ББ и на линии Tenkan-sen. Другими словами, чётких сигналов к снижению нет, пара находится на перепутье, и обратный ценовой откат вовсе не исключён.

Говорить о развитии южного тренда можно будет тогда, когда usd/cad закрепится ниже нижней границы облака Kumo, то есть под отметкой 110.60. В таком случае индикатор Ichimoku Kinko Hyo сформирует медвежий сигнал «Парад линий», а сама цена будет расположена между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands на дневном графике. В таком случае цена с большой долей вероятности снизится к следующему уровню поддержки, который находится у основания 110-й фигуры и соответствует нижней линии индикатора Bollinger Bands.

Но на данный момент ситуация носит неоднозначный характер, поэтому я бы порекомендовала отложить принятие решения по паре до понедельника. Фундаментальный фон может измениться буквально в считанные часы, изменив направление движения цены.