05.03.201912:38 Аналитические обзоры Форекс: Нефть перевела дух

После продолжительного зимнего ралли нефть решила перевести дух, что вылилось в консолидацию Brent в торговом диапазоне $64,3-67,8 за баррель. Инвесторы оценивают перспективы черного золота в контексте совокупности разнонаправленных драйверов, включая объемы добычи ОПЕК и США, изменения глобального спроса и динамику запасов. «Быки» уверены, что пока со стола переговоров Вашингтона и Пекина будут поступать позитивные новости, актуальность покупок никуда не исчезнет. «Медведи», напротив, указывают на наличие профицита рынка нефти в 2018 и на нахождение мировых коммерческих запасов выше их пятилетнего среднего значения. Пока противники выбрасывают козыри, черное золото продолжает консолидироваться.

По оценкам экспертов Bloomberg, ОПЕК в феврале сократила добычу до 30,5 млн б/с (-56 тыс б/с м/м). Reuters называет цифру в 30,68 млн б/с. По словам министра энергетики РФ Александра Новака, в марте Россия будет в большей степени выполнять обязательства по сокращению производства, чем ранее. Процесс выхода на обещанную сумму в -228 тыс. б/с пойдет быстрее, что следует расценивать как «бычий» фактор для Brent и WTI. С другой стороны, возобновление добычи на проблемных объектах в Ливии и рост экспорта Венесуэлы оказывают поддержку «медведям». Как, впрочем, и увеличение американского производства выше 12 млн б/с в феврале.

Динамика добычи нефти в Ливии и Венесуэле

Можно ли сказать, что Штаты поставляют на рынок черного золота исключительно негатив, подчиняясь воле своего желающего видеть низкие цены президента? Это не совсем так. Наряду с потенциальным ростом американских запасов на 1,05 млн баррелей по итогам пятидневки к 1 марта (если это произойдет, показатель увеличится на протяжении пяти из последних шести недель), руку помощи покупателям протягивает падение числа буровых установок от Backer Hughes до 9-тимесячного минимума в 843.

Достаточно разнонаправленно рынки реагируют на новости со стола переговоров Вашингтона и Пекина. По оценкам Goldman Sachs, Штаты добьются поставленных целей и одновременно сохранят текущие тарифы на китайский импорт до 2020. Это необходимо с целью контроля за выполнением Поднебесной обязательств. Азиатская страна увеличит покупки американской продукции на $10 млрд в год, что приведет к снижению ее профицита внешней торговли с США.

Нефть отреагировала на снижение прогнозов китайского ВВП от правительства с 6,5% до 6-6,5% на 2019 падением котировок, однако тот факт, что Пекин готов расширить фискальный стимул с 1,3 трлн до 2 трлн юаней ($298,3 млрд), позволил «быкам» перейти в контратаку. Поднебесная является крупнейшим потребителем сырья, и улучшение внутреннего спроса следует расценивать как позитив для черного золота.

Технически на дневном графике Brent продолжается коррекция в рамках трансформации паттерна «Акула» в 5-0. Вполне возможно, что текущий диапазон консолидации будет расширен до $64,1-68,5 за баррель (уровни отката в 38,2% и 50% от волны CD).

Brent, дневной график