08.04.201908:34 Аналитические обзоры Форекс: EUR/USD: пристегните ремни, ожидается сильная ценовая турбулентность

Вторая неделя апреля обещает быть насыщенной: предстоящие события способны повлиять не только на пару евро/доллар, но и на другие валютные пары, изменив общую фундаментальную картину. На рынке ожидается повышенная волатильность, так как трейдеры будут отслеживать события не только политического, но и макроэкономического характера. Наиболее «горячими» будут три дня – со вторника по четверг. Поэтому сегодня можно спокойно оценить ситуацию на рынке и взвесить существующие риски.

Календарь текущей недели можно условно разделить на две части. Первая категория включает в себя Брекзит и американо-китайские торговые переговоры. Вторая категория – это важнейшие макроэкономические отчёты, протокол заседания ФРС и заседание ЕЦБ. Другими словами, трейдеры будут оценивать перспективы монетарной политики ЕЦБ и Федрезерва на фоне политических баталий вокруг Брекзита и торговой сделки между США и Китаем. Такой «букет» фундаментальных факторов затрудняет прогнозирование ситуации по eur/usd, так как неожиданные заявления, цифры или решения могут развернуть движение цены на 180 градусов, причём молниеносно. Поэтому трейдерам ничего не остаётся как отталкиваться от базовых сценариев предстоящих событий, сохраняя надежду, что наиболее вероятный вариант развития событий воплотиться в жизнь. Итак, обо всём по порядку.

Брекзит имеет опосредованное влияние на пару eur/usd, но всё же на ключевых этапах «бракоразводного процесса» евро следует за фунтом – поэтому итоги внеочередного саммита ЕС, который состоится 10 апреля имеет важное значение для пары. По предварительным данным, Тереза Мэй будет просить отсрочку до 22 мая или 30 июня, но в итоге согласится на предложенную Дональдом Туском «гибкую отсрочку» на год. При данном сценарии Британия участвует в выборах в Европарламент и на протяжении года работает над одобрением сделки. Если это получится сделать досрочно, то британцы объявляют об этом, инициируют саммит ЕС и Альянс «отпускает» Лондон. Депутаты Европарламента от Британии при этом складывают свои полномочия. По слухам, Тереза Мэй одобрит данную идею, вопрос только в том, поддержат ли инициативу Туска остальные лидеры ЕС. Здесь – интрига.

Интрига сохраняется и относительно перспектив американо-китайских отношений. На прошлой неделе Дональд Трамп сделал достаточно двоякое заявление: с одной стороны, он признал прогресс в переговорах (и даже анонсировал подписание сделки в этом месяце), с другой же стороны он сообщил о сохраняющихся разногласиях, которые касаются «вопросов пошлин на товары и темы интеллектуальной собственности». Дело в том, что данные вопросы изначально являлись наиболее сложными для разрешения, поэтому если стороны застопорились на них, то говорить о заключении сделки преждевременно. Но если на этой неделе Вашингтон или Пекин просигнализируют о прорыве в переговорном процессе, тяга к риску на рынке во многом возрастёт: доллар просядет, а пара eur/usd, соответственно, получит повод для своего роста.

Если говорить о публикации протокола ФРС и апрельском заседании ЕЦБ, то эти события могут значительно повлиять на динамику пары при одном условии – если представители регулятора поднимут вопрос снижения процентной ставки. Такие перспективы гипотетического характера широко обсуждаются экспертами – особенно после разочаровывающих данных по росту европейской инфляции (равно как и инфляции в США) и замедления мировой экономики в целом. Из всех ЦБ ведущих стран мира на данный момент лишь РБНЗ открыто намекнул на возможное снижение ставки в этом году. Остальные Центробанки заняли выжидательную позицию, не спеша с выводами. На мой взгляд, и ФРС и ЕЦБ также не будут принимать поспешных решений, воздержавшись от громких заявлений. В таком случае протокол ФРС окажет минимальное влияние на динамику eur/usd, тогда как нейтрально-оптимистичная позиция ЕЦБ может оказать существенную поддержку единой валюте.

Наиболее важные для пары макроэкономические отчёты будут опубликованы в среду и четверг. Вначале мы узнаем данные по росту американской инфляции, а затем – индекс цен производителей в США. В обоих случаях ожидается минимальная, но всё же положительная динамика. Так, индекс потребительских цен в месячном выражении должен вырасти до 0,3% (с 0,2%), в годовом – 1,8% (с 1,5%). Индекс цен производителей также покажет минимальный рост – с 0,1% в феврале до 0,3% в марте. Также стоит обратить внимание и на динамку китайской инфляции, так как данный показатель может опосредованно повлиять как на доллар, так и на общее настроение рынка. Тем более, что эксперты прогнозируют впечатляющий скачок – с 1,5% в феврале до 2,4% в марте. Если данный прогноз реализуется, то китайская инфляция вернётся к максимальным значениям прошлого года.

Таким образом, трейдерам eur/usd следует «пристегнуть ремни» в преддверии сильной ценовой турбулентности. Задача медведей пары – снизить цену ниже отметки 1,1160 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). В таком случае они откроют себе путь к основному уровню поддержки 1,1000. Задача быков eur/usd – подняться и закрепиться выше 1,1285 (средняя линия данного индикатора на том же таймфрейме). Данная динамика обозначит приоритет северного движения.