13.04.201919:07 Аналитические обзоры Форекс: AUD/USD: позитив из Китая, трагедия Vale и слабеющий гринбек

Австралийский доллар завершил торговую неделю на мажорной ноте: в паре с американской валютой он обновил двухмесячный хай, достигнув отметки 0,7175. Такая динамика отчасти объясняется слабостью гринбека, однако у австралийца есть и собственные аргументы для роста. В целом, к любому более-менее масштабному росту aud/usd следует относиться настороженно: как правило, пара достигает потолка ценового диапазона и затем откатывается назад. Но есть и альтернативный вариант, при котором пара меняет ценовую нишу – чаще всего в канве действующего тренда или же полностью меняя направление цены в глобальном масштабе (что случается значительно реже).

С декабря прошлого года aud/usd колеблется в достаточно широком ценовом коридоре – 0,70-0,7250. И медведи, и быки пары неоднократно предпринимали попытки пробить границы этого коридора, однако все эти попытки претерпевали фиаско. Фундаментальный фон слишком противоречив, чтобы инвесторы могли без лишних сомнений отдать предпочтение северу или югу. Тем не менее, борьба за влияние продолжается, и в конце концов одна из сторон одержит верх: либо продавцы закрепятся в области 0,69 и ниже, либо покупатели вернут пару в диапазон 0,73-0,75 (0,7580 если быть точнее).

В конце прошлой недели оззи сделал «серьёзную заявку на победу», поднявшись практически к границам 72-й фигуры. И здесь возникает дилемма: или продавать пару с текущих уровней или «вложиться» в рост, учитывая возможное завершение торговой войны между США и Китаем. Вопрос действительно непростой, так как австралийский доллар очень остро реагирует на новостной фон относительно перспектив американо-китайских отношений. И если Пекин и Вашингтон действительно выйдут на финишную прямую переговоров, это поможет быкам aud/usd переломить ситуацию и закрепиться в 73-й фигуре, с намерением дальнейшего роста.

И всё же северный импульс пятницы не был связан темой торговых переговоров. Пара выросла за счёт общего интереса трейдеров к рисковым активам, а также из-за ослабления доллара на фоне роста сырьевого рынка. Антирисковые настроения существенно снизились из-за отсрочки Брекзита, а также прогресса в переговорах между США и Китаем. Кроме того, порадовали и китайские данные: во-первых, экспорт в долларовом выражении в марте вырос на 14% после существенного снижения на 20% в предыдущем месяце. Кроме того, значительно увеличился и объем банковского кредитования: в прошлом месяце этот показатель вырос в два раза по сравнению с предыдущим периодом, составив почти 1,7 триллиона юаней (то есть 251 миллиард долларов).

Несколько разочаровал импорт (показатель в марте снизился на 7,6% по сравнению с 5,2% в феврале). Но здесь стоит отметить один нюанс: в марте Китай на 10% увеличил импорт соевых бобов. Это важно в контексте американо-китайских торговых переговоров. Напомню, что в начале этого года Пекин согласился увеличить закупку американской сельскохозяйственной продукции – прежде всего соевых бобов, кукурузы и пшеницы на общую сумму в 30 миллиардов долларов. Итоговые объёмы должны превысить даже те показатели, которые были до начала торговой войны. Мартовские показатели говорят о том, что китайцы выполняют взятые на себя обязательства – по крайней мере в этой части.

Другими словами, релиз китайских данных дополнил оптимистичную фундаментальную картину и оказал поддержку сырьевым валютам, к числу которых можно отнести и австралийский доллар. Кроме того, австралиец ощутил поддержку и на фоне роста сырьевого рынка, в частности меди и железной руды. К сожалению, такая тенденция сложилась «благодаря» трагическим событиям. Напомню, что ещё в конце января в Бразилии произошел прорыв дамбы шахты Corrego de Feijao, которая принадлежит компании Vale. Отходы горно-обогатительного комплекса затопили находившийся поблизости муниципалитет, в результате чего погибло более 200 человек. Такие инциденты имеют свои последствия – в том числе и экономического характера. В конце марта бразильский суд заморозил активы компании на сумму более четырёх миллиардов долларов, обеспечив тем самым покрытие потенциальных расходов на выплату компенсаций, зарплат и других непредвиденных трат.

Сырьевой рынок отреагировал мгновенно: впервые за долгое время стоимость тонны железной руды превысила 90-долларую отметку (сейчас торгуется на уровне 95 долларов за тонну). Всё дело в том, что бразильская компания Vale и австралийские Rio Tinto и BHP Billiton являются самыми крупными горнодобывающими компаниями мира (фактически монополистами рынка) – и в конкурентной борьбе между собой долгое время девальвировали стоимость железной руды. В итоге предложение превышало спрос (прежде всего из-за Китая и замедления мировой экономики), оказывая опосредованное давление на австралийский доллар. Но сейчас ситуация изменилась – один из «трёх китов» рынка фактически выбыл из игры, в связи с чем стоимость железной руды резко увеличилась. Положительную динамику демонстрирует и медь, реагируя на позитивные сигналы из Китая.

Таким образом, пара aud/usd имеет потенциал для своего дальнейшего роста. На дневном графике пара находится на верхней линии индикатора Bollinger Bands и над всеми линиями индикатора Ichimoku: это говорит о приоритете северного движения. Чтобы определить уровень сопротивления, перейдём на недельный таймфрейм. Как видим, здесь наиболее сильным уровнем сопротивления является отметка 0,7280 – в этой ценовой точке верхняя линия индикатора Bollinger Bands совпадает с нижней границей облака Kumo на W1. Другими словами, «оззи» имеет 100-пунктный ценовой зазор для своего роста, но при приближении пары к отметке 0,7280 нужно будет соблюдать осторожность с длинными позициями.