29.05.201919:30 Аналитические обзоры Форекс: Евро и INSTEX

Единая валюта сегодня снова оказалась под давлением – на этот раз из-за резких заявлений итальянских политиков, а также из-за перспектив санкционного давления со стороны США. На другой чаше весов неожиданно оказался Брекзит, а вернее, заявление премьер-министра Ирландии Лео Варадкара, который допустил вариант ещё одной отсрочки для Лондона. Также трейдеры внимательно отслеживают процесс политической борьбы за ключевые должности в структуре ЕС – особенно в контексте скорого ухода Марио Драги с поста главы ЕЦБ. Ну и помимо всего вышеперечисленного, сегодня в Европе была опубликована весьма слабая макроэкономическая статистика, которая также оказала дополнительное давление на евро. Такой разношёрстный фундаментальный фон не позволил быкам eur/usd развить коррекцию, и цена снова направилась к основанию 11-й фигуры.

Новый виток геополитической напряжённости обозначился на условной линии США-ЕС-Иран. Всё началось с создания финансового механизма INSTEX (Instrument in Support of Trade Exchanges). Данный механизм – совместная разработка британцев, немцев и французов. Он был придуман для осуществления торговых операций с Ираном без использования американских долларов и банковских учреждений США.

Здесь стоит напомнить, что в ноябре прошлого года Штаты ввели новые санкции против Ирана: Трамп в одностороннем порядке вышел из «Ядерной сделки» и обвинил Тегеран в том, что иранцы тайно продолжают разрабатывать ядерное оружие. Объектами санкций стали в первую очередь нефтяной сектор Ирана, а также другие сферы экономики – банковская отрасль, судостроение, морские перевозки и так далее. Одновременно с этим Администрация Трампа составила список «льготников» – Вашингтон предоставил специальные исключения для 8 стран (Китай, Индия, Греция, Италия, Тайвань, Япония, Турция и Южная Корея), позволив им временно импортировать иранскую нефть даже после введения санкций. Но в мае этого года США запретили и этим странам иметь торговые отношения с Тегераном.

Кроме того, Иран был отключен и от системы международных расчетов SWIFT, после чего любые финансовые взаимоотношения иранского бизнеса с иностранными партнерами столкнулись с серьёзными затруднениями. На фоне таких событий ключевые страны Европы (Германия, Франция, Британия) заявили о создании специального механизма расчетов с Тегераном, который позволяет обойти широкомасштабные санкции со стороны США. Механизм был создан ещё в январе, но с тех пор европейцы не решались перейти к его практическому применению (к слову, иранцы часто критиковали Брюссель за данную нерешительность). Американцы также достаточно спокойно отнеслись к созданию INSTEX, хотя и выражали определённую обеспокоенность.

Однако на этой неделе история получила неожиданное продолжение. Американские журналисты получили доступ к служебной записке заместителя министра финансов США Сигала Манделькера, который курирует в Белом доме противодействие терроризму и вопросы финансовой разведки. Общий вывод данного документа заключается в том, что Вашингтон готов ввести санкции в отношении любого чиновника или бизнесмена, кто так или иначе связан с деятельностью INSTEX. В документе оговорено, что ограничительные меры могут быть приняты в случае начала использования данного финансового механизма. США, в частности, пригрозили исключить всех официальных лиц, причастных к созданию INSTEX, из своей финансовой системы.

Учитывая тот факт, что данная информация носит неофициальный характер, Брюссель не отреагировал на её публикацию. Но зато соответствующим образом отреагировал рынок, избавляясь от единой валюты. Стоит отметить, что евро достаточно остро реагирует на подобные слухи, учитывая объём товарооборота между ЕС и США. Достаточно вспомнить недавнюю панику по поводу повышения американских пошлин на ввоз европейских автомобилей. В последний момент Трамп решил отложить этот вопрос на 6 месяцев, позволив рабочей группе продолжить переговоры. Но в случае с INSTEX ситуация иная: здесь поблажек не будет, тем более с учётом последних событий в Персидском заливе. Именно поэтому единая валюта сегодня демонстрирует снижение по всему рынку. Ведь если европейцы всё же будут настаивать на функционировании данного финансового механизма, американцы неизбежно запустят маховик санкций.

Дополнительное давление на евро сегодня оказали и макроэкономические отчёты. Прежде всего разочаровали немецкие данные: уровень безработицы неожиданно вырос до 5%, (тогда как два месяца подряд выходил на отметке 4,9%), а количество безработных подскочило сразу на 60 тысяч, тогда как эксперты прогнозировали снижение на 8 тысяч. Разочаровали также и французские цифры: рост инфляции во Франции замедлился, а показатель ВВП в квартальном выражении вышел на уровне прошлых периодов, хотя эксперты ожидали более существенный рост.

Таким образом, пара eur/usd имеет все шансы снова протестировать область годовых минимумов, опустившись к отметке 1,1105. Для штурма 10-й фигуры нужен более веский повод, поэтому, вероятнее всего, медведи ограничатся лишь этим уровнем поддержки.