04.12.201919:28 Аналитические обзоры Форекс: EUR/USD: слабый отчёт ADP позволил быкам пары проявить характер

Пара евро-доллар сегодня предприняла очередную попытку покинуть ценовой диапазон 1,0970-1,1090, в рамках которого она торгуется уже на протяжении с начала ноября. На прошлой неделе медведи тестировали нижнюю границу данного коридора, тогда как на этой неделе быки перехватили инициативу и направили цену в область 11-й фигуры. Сегодняшняя попытка также претерпела неудачу – бычий импульс угас и пара вернулась восвояси. Но вместе с тем стоит признать, что покупатели eur/usd явно пользуются сложившейся ситуацией: европейская валюта чувствует косвенную поддержку со стороны Европейского Центробанка (который, по слухам, готов придерживаться выжидательной позиции), тогда как доллар активно теряет свои позиции на фоне воинственного настроя Дональда Трампа и разочаровывающей статистики. Кроме того, поток положительных новостей относительно перспектив Брекзита также оказывает опосредованную поддержку паре eur/usd. Всё это позволяет покупателям тестировать многонедельные максимумы в расчёте на перелом тренда.

Впрочем, о переломе тренда пока говорить слишком рано. Коррекционный рост пары сейчас обусловлен в большинстве своём слабостью доллара, чем укреплением евро. Для американской валюты настала «чёрная полоса» – как со стороны внешнего фундаментального фона, так и со стороны внутренней статистики. Вслед за релизом крайне слабого производственного индекса ISM, сегодня был опубликован слабый отчёт от аналитического агентства ADP, после чего индекс доллара продолжил своё снижение. Если верить специалистам агентства Automatic Data Processing, в ноябре в частном секторе США создали всего 67 тысяч рабочих мест. Столь низкий результат оказался наиболее худшим за последние пять месяцев, с тех пор как в мае этот индикатор вышел на уровне 41 тысячи – а Нонфармы, в свою очередь, на уровне 72 тысяч. Результаты прошлого месяца также были пересмотрены в сторону ухудшения. В производственном секторе ситуация ещё хуже – здесь зафиксировали сокращение рабочих мест (-18 тысяч рабочих мест).

Здесь стоит напомнить, что накануне майских отчётов отчёт ADP аналогичным образом насторожил трейдеров, предвещая слабые Нонфармы. Как впоследствии оказалось, специалисты агентства подтвердили своё реноме: официальные цифры вышли хуже прогнозов, вызвав тревогу не только у экспертов, но и у членов ФРС. На сегодняшний день ситуация повторяется, только вот теперь ставки несколько выше: если пятничные данные подтвердят ослабление рынка труда, это станет серьёзным аргументом в пользу снижения процентной ставки в начале следующего года.

Здесь также стоит упомянуть и производственный индекс ISM: показатель промышленной активности в США рухнул до отметки 48,1 пункта, вопреки прогнозам аналитиков, которые ожидали в ноябре его рост. Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы также вышел в «красной зоне», не дотянув до прогнозных значений: вместо роста до 54,5, он снизился до 53,9 пункта. И хотя в данном случае спад минимальный, в контексте остальных событий данный факт также оказал давление на гринбек. Ситуацию немного сгладил достаточно сильный компонент занятости в отчете ISM.

Несмотря на такой мрачный фундаментальный фон для доллара, пара eur/usd сегодня не смогла закрепиться в рамках 11-й фигуры. После достижения дневного ценового пика (1,1116) пара привлекла к себе продавцов, после чего цена вернулась в обозначенный выше диапазон. С одной стороны, это свидетельствует о неуверенных позициях быков eur/usd. С другой стороны, такой стремительный взлёт цены (1,0980 на прошлой неделе и 1,1116 сегодня) говорит об уязвимости доллара, и следовательно – о рискованности коротких позиций.

В целом сейчас можно с большой долей уверенности предположить, что официальные данные в пятницу также разочаруют рынок, хотя консенсус-прогноз говорит об обратном. По мнению большинства аналитиков, показатель выйдет на уровне 189 тысяч. Другими словами, сейчас пара eur/usd стоит на перепутье: либо в пятницу быки продолжат коррекцию, либо пара снова вернётся к основанию 10-й фигуры с последующим тестированием нижней границы диапазона 1,0970-1,0190. Но здесь стоит отметить, что если официальные данные по рынку труда выйдут даже лучше ожиданий, пара вряд ли закрепится ниже отметки 1,0970. Да, импульсная реакция будет медвежья, однако нисходящее движение будет носить ограниченный характер, так как американская валюта сейчас находится под гнётом собственных проблем – прежде всего в виду неопределённости относительно американо-китайских торговых переговоров.

Таким образом, на данный момент по паре целесообразно занять выжидательную позицию. Покупатели eur/usd всё ещё не уверены в своих силах, тогда как доллар выглядит слишком уязвимым – не только в паре с евро, но и в целом по всему рынку.