07.04.202018:20 Аналитические обзоры Форекс: EUR/USD. Осторожный оптимизм, инсайд Reuters и уязвимость доллара

Американская валюта продолжает отступать: несмотря на сильный ценовой рывок на прошлой неделе, долларовые быки не смогли удержать завоёванные позиции. Индекс доллара снова снизился под 100-пунктную отметку, а валютные пары «мажорной» группы в той или иной мере меняют конфигурации. Пара eur/usd здесь не стала исключением – цена не только отскочила от локального лоу 1,0768, но и «замахнулась» на девятую фигуру.

Причём в данном случае пара растёт не только из-за общего ослабления доллара, но и за счёт усиления европейской валюты (взгляните, например, динамику кросс-пар eur/chf eur/gbp и особенно – eur/jpy). Трейдеры испытывают определённый оптимизм относительно возможных итогов онлайн-саммита лидеров стран ЕС, который состоится послезавтра, 9 апреля. И если верить информации агентства Reuters, данный оптимизм вполне обоснован. По их данным, на этой неделе Евросоюзом будет согласован 500-миллиардный пакет помощи для преодоления последствий коронавируса. И хотя вопрос «коронаоблигаций» ещё не снят с повестки дня, вероятнее всего, европейцы прибегнут к иным вариантам и инструментам.

По информации Reuters, первая мера подразумевает создание резервных кредитных линий до 2% валового внутреннего продукта страны, и общей сложности 240 млрд евро. Кредиты будут выдаваться с минимальными условиями, которые будут прежде всего сфокусированы на проблемах здравоохранения и проведении макроэкономических реформ. Кроме того, Брюссель планирует предоставить Европейскому инвестиционному банку дополнительные гарантии в размере 25 миллиардов евро, чтобы банк, в свою очередь, мог увеличить кредитование на 200 миллиардов евро (в дополнение к уже существующему увеличению кредитования на 40 миллиардов евро). В-третьих, лидеры стран ЕС должны поддержать план Европейской комиссии по субсидированию заработной платы тех работников, которые пострадали от эпидемии. Ну, и в конце концов, лидеры европейских стран, вероятно, поддержат план Еврокомиссии и Нидерландов по созданию фонда экстренной поддержки, выделяющего гранты на предметы медицинского назначения и медицинское обслуживание (общий объём – 20 миллиардов евро).

Председатель Европейского совета ЕС Шарль Мишель заверил журналистов в том, что совместная группа готовит «очень сильный пакет», который будет включать в себя различные инструменты и механизмы поддержки европейской экономики. Именно поэтому быки eur/usd не стали дожидаться итогов сегодняшней встречи и «доверились» оптимистичному инсайду агентства Reuters.

Собственно, по этой причине сейчас не стоит открывать длинные позиции – ведь если стороны де-факто не придут к предварительному соглашению, по паре eur/usd последует мощный ценовой откат, вплоть до локального лоу 1,0768. Но если информация Reuters подтвердится, то пара может протестировать как нижнюю, так и верхнюю границы облака Kumo на дневном графике (1,0990 и 1,1010 соответственно). Также необходимо отслеживать динамику распространения Covid-19 – как по всему миру, так и в ключевых странах. Американская валюта очень остро реагирует на новостной поток по этой теме. Как только появились первые признаки стабилизации, доллар ослаб почти во всех парах, так как на рынке возросли рисковые настроения. И наоборот – как только ситуация начнёт ухудшаться, гринбек снова будет в фаворе, выполняя роль основного защитного инструмента.

Тем временем новости относительно распространения Covid-19 носят крайне противоречивый характер, поэтому говорить об определённом оптимизме здесь нельзя. С одной стороны, в Австралии, Турции и США уже разработали вакцины против нового вируса. Их сейчас испытывают на животных, а в некоторых случаях – уже на людях. По мнению специалистов, массовое производство вакцины может начаться уже через несколько месяцев. Кроме того, стало известно, что в Китае за сутки не зафиксировали ни одного летального случая от коронавируса. В некоторых европейских странах ситуация также стабилизировалась (в прессе даже заговорили о смягчении карантинного режима), хотя последние данные по-прежнему носят неутешительный характер. В частности, в Италии показатели стабильно снижались в последние дни, и власти заговорили о снижении смертности. Но сегодня стало известно, что за последние сутки в стране умерли больше 600 пациентов – это больше чем на 100 человек превышает предыдущий показатель. В Испании количество инфицированных составляет свыше 140 тысяч пациентов, а общее число умерших приближается к 14 тысячам. Несмотря на такие страшные цифры, они все равно ниже максимальных показателей, которые фиксировались еще несколько дней назад. То есть можно предположить, что высшая точка в этой стране уже была достигнута. А вот французские власти находятся в ожидании скорого пика эпидемии. На этом фоне там ужесточили карантинные меры – например, с сегодняшнего дня в Париже нельзя заниматься любым спортом в общественных местах с 10 утра до 7 вечера. Наиболее тяжелая ситуация сохраняется и в США – там от коронавируса умерли уже более 10 тысяч человек, а общее количество заразившихся достигло почти 365 тысячи.

Таким образом, поводов для оптимизма на сегодняшний день не так уж и много. Поэтому общая тяга к риску на валютном рынке может достаточно быстро смениться всплеском антирисковых настроений. Это говорит о том, что в контексте eur/usd нельзя полагаться лишь на спад американской валюты. В краткосрочном периоде (сегодня-завтра) целесообразно ориентироваться на европейскую валюту, которая, в свою очередь, будет реагировать на итоги переговоров по согласованию 500-миллиардного пакета финпомощи. Если министры согласуют основные позиции, то пара подскочит к ближайшим уровням поддержки 1,0990 и 1,1010. В ином случае последует ценовой откат к основанию восьмой фигуры или даже ниже – к уровню поддержки 1,0768 (двухнедельный ценовой минимум).