Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
Êîãäà ôèíàíñîâûé ìèð ïåðåõîäèò îò áåçðèñêîâûõ àêòèâîâ ê áåñïðîöåíòíîìó ðèñêó, ëó÷øåãî âàðèàíòà, ÷åì èíâåñòèöèè â çîëîòî, ñëîæíî ïðèäóìàòü. Âåðîÿòíåå âñåãî, àïðåëü ñòàë õóäøèì ìåñÿöåì â òåêóùåé ðåöåññèè, à ìàðò – äëÿ ìèðîâûõ ôîíäîâûõ èíäåêñîâ. Êîãäà ñàìîå ïëîõîå ïîçàäè, à ðûíêè ïðèõîäÿò â ñåáÿ, ñïðîñ íà àêòèâû-óáåæèùà, â ïåðâóþ î÷åðåäü íà äîëëàð ÑØÀ, ïàäàåò. Ïðè ýòîì ìàñøòàáíûé ìîíåòàðíûé ñòèìóë ïîðîäèë ìíîæåñòâî èíñòðóìåíòîâ ñ ïðàêòè÷åñêè íóëåâîé äîõîäíîñòüþ, êîòîðûå íå â ñîñòîÿíèè êîíêóðèðîâàòü ñ äðàãìåòàëëîì. Êàê, âïðî÷åì, è àêöèè, êîòîðûå íûí÷å âûãëÿäÿò ÷åðåñ÷óð äîðîãèìè.
Ïî îöåíêàì ýêñïåðòîâ Óîëë-Ñòðèò, êîðïîðàòèâíûå ïðèáûëè àìåðèêàíñêèõ êîìïàíèé, âõîäÿùèõ â áàçó ðàñ÷åòà S&P 500, ñîêðàòÿòñÿ âî âòîðîì êâàðòàëå íà 45%. Ôèíàíñîâûé ñåêòîð ïîñòðàäàåò åùå áîëüøå: åãî ïîòåðè ñîñòàâÿò 57%. Òåì íå ìåíåå ôîíäîâûé èíäåêñ âîññòàíîâèëñÿ îò óðîâíåé ìàðòîâñêîãî äíà áîëåå ÷åì íà 40% áëàãîäàðÿ óâåðåííîñòè èíâåñòîðîâ, ÷òî àêöèè îáû÷íî âîçâðàùàþòñÿ ê òðåíäó áûñòðåå, ÷åì ýòî äåëàåò ýêîíîìèêà ïîñëå ðåöåññèè.  ðåçóëüòàòå ñîîòíîøåíèå «öåíû ê ïðèáûëè» (P/E) íûí÷å òàêîå æå âûñîêîå, êàê âî âðåìåíà êðèçèñà äîòêîìîâ. Òîãäà ïóçûðü ëîïíóë. Ðàñòóùèå ðèñêè, ÷òî îí ñäåëàåò òî æå ñàìîå ñåé÷àñ, ïîääåðæèâàþò «áûêîâ» ïî XAU/USD.
Äèíàìèêà P/E ïî àìåðèêàíñêèì àêöèÿì
Îáëèãàöèè òàêæå íå ìîãóò êîíêóðèðîâàòü ñ çîëîòîì. Ñòàâêè ïî íèì íàñòîëüêî íèçêè, ÷òî âîçíèêàåò îùóùåíèå, ÷òî ÔÐÑ óæå êîíòðîëèðóåò êðèâóþ äîõîäíîñòè. Ïðè ýòîì óñêîðåíèå èþíüñêîé èíôëÿöèè â Øòàòàõ äî 0,6% ì/ì íà ôîíå ïîñòåïåííîãî âûõîäà èç ëîêäàóíà îïóñêàåò ðåàëüíûå ñòàâêè, ÷òî ÿâëÿåòñÿ õîðîøåé íîâîñòüþ äëÿ äðàãìåòàëëà. Äàæå íåæåëàíèå Êàëèôîðíèè îòêðûâàòüñÿ èç-çà ðîñòà ÷èñëà èíôèöèðîâàííûõ COVID-19 íå çàñòàâëÿåò èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ ïàäàòü, òàê êàê íàäåæäà íà âîçâðàùåíèå ê íîðìàëüíîé æèçíè íèêóäà íå èñ÷åçëà.
Íåò êîíêóðåíòîâ ó çîëîòà è ñðåäè îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò. Âûçâàííàÿ ïàíäåìèåé ðåöåññèÿ âûíóäèëà öåíòðîáàíêè ñäåëàòü è áåç òîãî ìÿãêóþ ìîíåòàðíóþ ïîëèòèêó åùå ìÿã÷å. Ñíèæåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê äî íóëåâûõ óðîâíåé, ïðîãðàììû êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ, ðîñò áàëàíñîâ íå ïîçâîëÿþò äåíåæíûì åäèíèöàì ïîäíÿòü ãîëîâû. Íà Forex, òàê æå êàê è íà ðûíêå àêöèé, âçäóâàþòñÿ ïóçûðè, è äðàãìåòàëë ÿâëÿåòñÿ ïðåêðàñíûì èíñòðóìåíòîì õåäæèðîâàíèÿ ðèñêîâ òîãî, ÷òî îíè ëîïíóò.
Åñëè âûáîð íåâåëèê, äîëãî âûáèðàòü íå ïðèõîäèòñÿ.  ÿíâàðå-èþíå ÷èñòûé ïðèòîê êàïèòàëà â îðèåíòèðîâàííûå íà çîëîòî ETF ñîñòàâèë ïî÷òè $40 ìëðä, èëè 734 ò. Ýòî ëó÷øå ïðåäûäóùèõ ðåêîðäîâ çà öåëûé ãîä êàê â ñòîèìîñòíîì âûðàæåíèè ($23 ìëðä â 2016), òàê è â íàòóðàëüíîì (646 ò â 2009). Ñòîèò ëè óäèâëÿòüñÿ ïåðâîìó çà ïîñëåäíèå 9 ëåò ðîñòó äðàãìåòàëëà âûøå ïñèõîëîãè÷åñêè âàæíîé îòìåòêè $1800 çà óíöèþ?
Äèíàìèêà ïðèòîêà êàïèòàëà â îðèåíòèðîâàííûå íà çîëîòî ETF
Òîò ôàêò, ÷òî ëþáûå ïîïûòêè «ìåäâåäåé» ïî XAU/USD çàïóñòèòü âîëíó êîððåêöèè íàòûêàþòñÿ íà óïîðíîå ñîïðîòèâëåíèå èõ îïïîíåíòîâ, êîòîðûå íå æåëàþò âûïóñêàòü èíèöèàòèâó èç ñâîèõ ðóê, ñâèäåòåëüñòâóåò, ÷òî ïîòåíöèàë âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ çîëîòà äàëåêî íå èñ÷åðïàí. Ïðîðûâ ñîïðîòèâëåíèÿ íà $1815-1820 çà óíöèþ ïîçâîëèò ñôîðìèðîâàòü ëîíãè ñ òàðãåòàìè íà $1865 è $1915.
Çîëîòî, äíåâíîé ãðàôèê
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.