31.07.202008:36 Аналитические обзоры Форекс: EUR/USD. «Безумный Трамп», COVID-19 и мрачные перспективы американской валюты

Индекс доллара США достиг двухлетних минимумов, рухнув к середине 92-й фигуры. В последний раз индикатор находился на этом уровне в апреле 2018 года. Тогда проблемы доллара были связаны с Нонфармами: прирост числа занятых в несельскохозяйственном секторе просел до 135 тысяч (сезонный фактор + забастовки на крупных предприятиях). Сегодня американская валюта пикирует вниз по другим, более масштабным причинам. Разочаровывающие итоги июльского заседания ФРС на фоне роста числа инфицированных COVID-19 в США и рекордного спада американской экономики – все эти факторы оказали сильнейшее давление на гринбек. Масла в огонь подлил вчера и Дональд Трамп, который озвучил беспрецедентную идею о переносе президентских выборов. Такой однополярный фундаментальный фон не позволил долларовым быкам развить коррекционное движение.

Напомню, что глава ФРС Джером Пауэлл на последнем заседании регулятора акцентировал своё внимание на коронавирусе. Темпы распространения эпидемии в США вызывают тревогу в стане Федрезерва, особенно учитывая шаткое восстановление ключевых макроэкономических индикаторов (прежде всего инфляции). Фактически Пауэлл связал перспективы монетарной политики с перспективами пандемии. Поэтому вчерашний резкий прирост числа заболевших в США (суточный прирост составил более 89 тысяч) негативно повлиял на настрой трейдеров.

На фоне общей фиксации прибыли по итогам июльского заседания ФРС гринбек демонстрировал признаки восстановления, однако коррекционный рост носил кратковременный и незначительный характер. По данным университета Джонса Хопкинса, число умерших от коронавируса в США уже превысило 150 тысяч – по словам специалистов этого университета, пандемия распространяется практически бесконтрольно почти в каждом штате страны. В двух третях штатов за последнюю неделю количество новых случаев существенно увеличилось. Наиболее тяжёлая ситуация сложилась в южных регионах страны. Во Флориде за последние семь дней выявлено более 70 тысяч новых случаев, в Калифорнии – 67 тысяч, в Техасе – более 57 тысяч. Джорджия, Аризона, Луизиана, Теннесси, Северная Каролина, Алабама, Южная Каролина и Иллинойс сообщили о более 10 тысячах случаев заболевания за последнюю неделю. Мрачная картина дополняется и прогнозами специалистов, которые предупреждают об ухудшении ситуации осенью и зимой, когда к коронавирусу «подключится» ещё и сезонный грипп.

На фоне таких тенденций слова Джерома Пауэлла о дефляционных рисках приобрели новый окрас. Он констатировал, что из-за продолжающейся эпидемии потребительская активность американцев по-прежнему находится на низком уровне.

Опубликованные вчера данные по росту американской экономики послужили лишним подтверждением этим словам. И хотя ключевой показатель вышел чуть лучше прогнозов (объём ВВП сократился на 32,9% вместо 35%), этот нюанс не спас общую ситуацию. Экономика США за всю историю наблюдений не замедлялась настолько сильно, как во втором квартале 2020 года. Все компоненты вчерашнего релиза аналогичным образом разочаровали участников рынка. В частности, показатель личного потребления рухнул до -34%, ценовой индекс ВВП сразу до -18% (хотя консенсус-прогноз был на уровне 0,1%), базовый показатель PCE также оказался в отрицательной области, достигнув -1,1% при прогнозе спада до -0,9%. Потребительские расходы на товары длительного пользования снизились до -1,4%, уровень деловых инвестиций упал до -27%, инвестиции в новое оборудование – почти до -40%. Внешняя торговля также продемонстрировала антирекорды. Рухнул как экспорт (-64%), так и импорт (-53%). При этом в Министерстве торговли США подчеркнули, что опубликованные цифры «не могут полностью отражать экономические последствия для страны от пандемии». Тогда как уточненный анализ экономической ситуации будет опубликован министерством через несколько недель – 27 августа.

Образно говоря, доллар не выдержал такого количества антирекордов, тем более на фоне «голубиной» позиции Джерома Пауэлла и очередного всплеска числа заболевших COVID-19 в США. В роли дополнительного фактора давления выступил Дональд Трамп, который неожиданно предложил перенести президентские выборы. Эту идею достаточно жёстко раскритиковали в Конгрессе, причём как демократы (что ожидаемо, учитывая рейтинги Байдена), так и республиканцы. В частности, лидер большинства в Сенате Митч Макконнелл и глава Республиканской партии в Палате представителей Кевин Маккарти напомнили главе Белого дома, что в истории федеральных выборов их никогда ещё не отменяли и так должно быть и дальше. В свою очередь, демократы назвали главу Белого дома «безумным», добавив при этом, что даже во время мировых войн выборы в стране не переносили. Позже Трамп и сам отказался от своего предложения, заявив, что его слова неверно истолковали. Данный инцидент дополнил мрачную фундаментальную картину для гринбека.

Таким образом, доллар продолжает находиться под мощным прессингом негативных фундаментальных факторов. В паре с евро американская валюта подбирается уже к 19-й фигуре. Отметка 1,1900 является ближайшим уровнем сопротивления, преодоление которой откроет путь к следующему «круглому» уровню 1,2000, который имеет стратегическое значение для трейдеров пары. Поэтому при преодолении покупателями таргета 1,1900, можно рассматривать лонги, но на недлинные дистанции (40-60 пунктов): чем ближе пара будет подбираться к 20-й фигуре, тем труднее быкам будет завоёвывать каждый последующий пункт.