05.10.202018:24 Аналитические обзоры Форекс: EUR/USD. Индексы PMI «в зелёной зоне», баталии в Конгрессе и Caps Lock Трампа

Спад антирисковых настроений, слухи о состоянии здоровья Трампа и неопределённость относительно перспектив дополнительной помощи американской экономике – все эти фундаментальные факторы оказывают давление на американскую валюту. Даже индекс ISM в непроизводственной сфере, который вышел в «зелёной зоне», не помог гринбеку: индекс доллара сегодня отступил от локального максимума 93,90 до текущего значения в 93,40. Европейская валюта, в свою очередь, сегодня получила поддержку со стороны сентябрьских индексов PMI, которые были пересмотрены в сторону улучшения.

Такое сочетание фундаментальных факторов позволило покупателям eur/usd взять ситуацию под свой контроль, направив цену по направлению к верхней границе флетового диапазона 1,1630–1,1820 (нижняя линия Bollinger Bands – верхняя граница облака Kumo на дневном графике). Но для прорыва верхней границы данного диапазона быкам пары необходим информационный импульс. Тогда как на данный момент мы видим лишь «накапливание отрицательного потенциала» против американской валюты. По большому счёту, пара растёт лишь благодаря ослаблению гринбека, тогда как европейские фундаментальные факторы играют второстепенную роль.

И всё же сегодняшние релизы игнорировать не стоит. Так, немецкий индекс деловой активности в секторе услуг был неожиданно пересмотрен в сторону улучшения. Если первоначальная оценка была на уровне 49,1 пункта, то окончательная – на отметке 50,6 пункта. Как известно, все значения выше 50-пунктной отметки отражают улучшение ситуации, и наоборот. Поэтому в данном случае пересмотр показателя не был простой формальностью. В остальных ключевых странах Европы (кроме Испании) индексы деловой активности PMI в секторе услуг также вышли в «зелёной зоне». Порадовал также и общеевропейский композитный индекс менеджеров по закупкам, который аналогично оказался выше прогнозного уровня.

На ещё одном сегодняшнем релизе стоит остановиться отдельно. Речь идёт о показателе розничной торговли в странах еврозоны. В июле этот индикатор потребительской активности опустился в отрицательную область, отражая замедление инфляционных процессов. Однако августовские данные продемонстрировали существенный рост, причём как в годовом, так и в месячном выражении. Согласно прогнозам, этот показатель должен был вырасти до 2,4% м/м и 2,2% г/г. Однако в реальности индикаторы поднялись на 4,4% и 3,7% соответственно. Здесь стоит напомнить, что буквально в пятницу были опубликованы провальные данные по росту европейской инфляции. Комментируя этот релиз, вице-президент ЕЦБ посетовал на низкий потребительский спрос. Сегодняшние данные отчасти нивелировали пессимизм в отношении перспектив общеевропейского ИПЦ.

Впрочем, все вышеперечисленные успехи европейской статистики оказали лишь фоновую поддержку евро. Основным локомотивом роста eur/usd стал доллар, который сегодня снова демонстрирует свою слабость. И если в период европейской сессии индекс доллара медленно сползал вниз, то в период американской сессии нисходящая динамика усилилась.

В целом гринбек торгуется в условиях повышенной неопределённости. Спекуляции на тему здоровья Дональда Трампа, а также противоречивые новости на тему фискального стимулирования американской экономики не позволяют долларовым быкам проявить характер. Трейдеры не могут найти твёрдую точку опоры, которая позволила бы американцу заявить о своём преимуществе. Даже Нонфармы, которые были опубликованы в минувшую пятницу, оставили неоднозначное впечатление. С одной стороны, уровень безработицы снизился под 8-процентную отметку, а число занятых в производственном секторе выросло на 66 тысяч (при прогнозе в 32 тысячи). С другой стороны, разочаровали зарплаты, которые в контексте обновлённой стратегии ФРС имеют для доллара особое значение. Кроме того, количество занятых в несельскохозяйственном секторе выросло всего на 660 тысяч, тогда как большинство экспертов ожидали увидеть этот индикатор гораздо выше (985 тысяч). Другими словами, Нонфармы не стали катализатором роста гринбека.

Озадачил долларовых быков и Дональд Трамп, который на прошлой неделе заразился коронавирусом. На выходных он провёл своеобразный перформанс: в своём кортеже он объехал район больницы, поприветствовав своих сторонников. Одновременно в прессе появилась информация о том, что главу Белого дома могут выписать уже в понедельник. Но сегодня стало известно, что Трампа не только не выписали, но и начали лечить от COVID-19 дексаметазоном – препаратом, который назначают тяжелобольным пациентам. Об этом сообщило агентство Associated Press со ссылкой на собственные источники. По их информации, врачи начали применять стероидный препарат после того, как уровень кислорода в организме Трампа упал до 93%. По мнению некоторых врачей, которые прокомментировали данную информацию, применение дексаметазона подразумевает «более высокую степень серьезности ситуации». К слову, будучи в больнице, он сегодня буквально за два часа написал более 20 твитов – и все «капсом». В каждом из них он призывал голосовать за себя на президентских выборах, а также рассказывал, как плохо американцам будет при демократах. Такая аномальная и несколько неуравновешенная активность главы Белого дома также насторожила инвесторов.

Кроме того, доллар США находится под давлением на фоне продолжающихся переговоров между демократами, республиканцами и Белым домом. Сегодня представитель президентской администрации Марк Медоуз заявил о том, что «у сделки есть потенциал». Но, судя по реакции американской валюты, трейдеры уже скептических относятся к подобным заявлениям. Напомню, что аналогичные тезисы на прошлой неделе озвучивал министр финансов США, который даже анонсировал серьёзные подвижки в этом направлении до начала октября. Но, как известно, «воз и ныне там». Поэтому очередные сигналы со стороны Белого дома были проигнорированы рынком.

Таким образом, пара eur/usd имеет все основания для дальнейшего восходящего движения – как минимум к верхней границе флетового диапазона, то есть к отметке 1,1820 (верхняя граница облака Kumo на дневном графике). Прорыв этого уровня сопротивления откроет покупателям путь к основному уровню сопротивления 1,1900 (верхняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме).