03.12.202019:37 Аналитические обзоры Форекс: EUR/USD. Доллар и Нонфармы: тест на устойчивость северного тренда

Пара евро-доллар бьёт рекорды: день за днём покупатели eur/usd обновляют ценовые максимумы не только текущего, но и прошлого года. В последний раз трейдеры находились выше отметки 1,2100 почти три года назад. Долгосрочный северный тренд тогда достиг своего пика в феврале 2018 года, когда быки пары обозначились на отметке 1,2555. Примечательно, что тогда пара почти безоткатно росла на протяжении трёх месяцев, но после достижения «потолка» несколько месяцев почти безоткатно снижалась.

Но вернёмся к событиям сегодняшних дней. Если взглянуть на таймфрейм MN (месячный график), то мы увидим, что пара уверенно росла на протяжении прошлого месяца и столь же уверенно растёт в первых числах декабря. Покупатели eur/usd смогли поменять эшелон, разменяв ценовой коридор 1,1650–1,1830 на диапазон 1,1900–1,2200. Причём верхняя планка текущего диапазона носит условный характер, так как никто сейчас не возьмётся с уверенностью сказать о том, на какой ценовой точке пара развернётся вниз.

Собственно, в этом и заключается основная сложность сложившейся ситуации. Никто не сомневается в том, что цена достигнет своего пикового значения и развернётся на 180 градусов. Вопрос только в том – когда это произойдёт. Когда пара демонстрирует волнообразный рост, прогнозировать ситуацию можно по уровням поддержки: если медведи не могут преодолеть их, значит северный тренд всё ещё в силе, и лонги по-прежнему актуальны. Но на данный момент пара eur/usd, во-первых, растёт почти безоткатно, во-вторых – импульсно пробивает все наиболее сильные уровни сопротивления. На какой ценовой точке будет прерван данный полёт – сказать сложно.

В таких случаях необходимо занять выжидательную позицию, несмотря на существующий соблазн открыть длинные позиции. Ведь есть вполне реальный риск того, что покупки будут сделаны на пиковых значениях цены, то есть в преддверии разворота тренда.

Своеобразным маркером для определения «жизнеспособности» северного тренда будут завтрашние Нонфармы. Основным локомотивом роста eur/usd выступает американский доллар, который падает по всему рынку на фоне общего оптимизма относительно вакцины от COVID-19 и на фоне замедления темпов роста числа инфицированных в Европе. Если гринбек завтра проигнорирует сильные цифры по рынку труда (или же сам релиз разочарует инвесторов), пара получит дополнительный повод для тестирования новых ценовых высот (то есть отметки 1,2200).

По мнению экспертов, уровень безработицы в ноябре снизится до отметки 6,8%, а количество занятых в несельскохозяйственном секторе вырастет почти на 500 тысяч. Это достаточно оптимистичные оценки. Но с учётом обновлённой монетарной стратегии ФРС, особое внимание трейдеров будет приковано к зарплатам. А вот здесь могут быть неприятные сюрпризы. Согласно предварительным прогнозам, «зарплатные индикаторы» продемонстрируют спад – как в годовом, так и в месячном выражении (0,00% м/м и 4,2% г/г соответственно).

Здесь стоит напомнить, что опубликованные на прошлой неделе данные по расходам и доходам американцев вышли в «красной зоне». Так, уровень личных потребительских доходов снизился до отметки -0,7% при прогнозе спада до нулевого уровня. Это наиболее слабый результат с августа этого года. Аналогичную динамику продемонстрировал и показатель уровень расходов (Personal Spending), снизившись до отметки 0,5%, с предыдущего значения 1,2%. Основной индекс расходов на личное потребление (Core PCE Price Index) опустился до нулевой отметки в месячном исчислении (худший результат с апреля) и замедлился до 1,4% – в годовом выражении. Если завтрашние зарплаты также разочаруют, доллар может снова попасть под волну распродаж.

Таким образом, спешить с лонгами до завтрашнего релиза не стоит. На данный момент северный импульс снова угас и быки пары eur/usd отступили от ценового максимума 1,2175. Несмотря на силу восходящего движения, покупатели не решились на штурм 22-й фигуры. Данный факт является дополнительным доводом в пользу выжидательной позиции.