08.01.202112:07 Аналитические обзоры Форекс: EUR/USD. Евро разочарован инфляцией, доллар ждёт Нонфармы

Пара евро-доллар снижается второй день подряд: обновив в среду 2,5-летний ценовой максимум на отметке 1,2349, пара развернулась на 180 градусов, направляясь в данный момент к основанию 22-й фигуры. Такая динамика обусловлена не только общим укреплением американской валюты. Медведи eur/usd пользуются и слабостью единой валюты, которая после вчерашних инфляционных релизов стала активно терять свои позиции по всему рынку. Впрочем, спешить с торговыми решениями пока что не стоит, так как в период американской сессии пятницы будут опубликованы Нонфармы, которые могут повлиять на настрой инвесторов, особенно если окажутся в «красной зоне». Предварительные прогнозы также оставляют желать лучшего: большинство экспертов ожидает роста уровня безработицы и снижение зарплат.

Но начнём с европейских релизов. Инфляционные показатели действительно разочаровали, хотя, учитывая «волну локдаунов» в странах Евросоюза, сложно было ожидать других результатов. Так, общий индекс потребительских цен в декабре остался на том же уровне, на котором выходил и на протяжении предыдущих трёх месяцев, то есть на отметке -0,3%. Этот инфляционный индикатор «нырнул» в отрицательную область ещё в августе прошлого года и с тех пор не покидает отрицательную территорию. Стержневой индекс также остался на прежнем уровне – на отметке 0,2%. Особенно сильно разочаровали розничные продажи. В месячном выражении показатель рухнул до отметки -6,1%. Хуже ситуация была только в марте-апреле 2020 года, на пике коронавирусного кризиса. Очевидно, что на фоне второй волны пандемии и повсеместных локдаунов потребительская активность европейцев значительно снизилась, что и отразилось на показателях розничных продаж.

На фоне таких тенденций евро «просел» по всему рынку – не только в паре с долларом, но и в основных кросс-парах. Доллар, в свою очередь, получил временную поддержку со стороны громких американских событий. Штурм Капитолия, гибель людей (по последним данным количество погибших возросло до пяти), беспрецедентность самой ситуации повысили спрос на американскую валюту как на защитный актив. Кроме того, демократы требуют отстранить Трампа от должности, несмотря на то что до инаугурации Джо Байдена осталось меньше двух недель. Фактор политической нестабильности оказывает фоновую поддержку гринбеку.

Сегодня наиболее значимым событием дня станут Нонфармы. Ноябрьские цифры уже отразили негативное влияние второй волны коронавируса, однако далеко не в полной мере. Так, количество занятых в несельскохозяйственном секторе в ноябре выросло на 245 тысяч после предыдущего роста на 610 тысяч. В частном секторе экономики число занятых выросло на 340 тысяч, в производственной сфере – на 27 тысяч. Уровень безработицы немного снизился – с отметки 6,9% до 6,7%. Но стоит учесть, что Нонфармы на две недели отстают от отчетов по заявкам на пособия по безработице. Напомню, что этот показатель на протяжении последних пяти недель колеблется в диапазоне 790-860 тысяч. Вчера этот индикатор вышел чуть лучше ожиданий (+787 тысяч), но это не меняет сути дела. На протяжении нескольких месяцев (с середины весны прошлого года) данный показатель стабильно и последовательно снижался, однако в конце осени снова пошёл в рост – на фоне всплеска заболеваемости коронавирусом в некоторых штатах страны и «локальных локдаунов».

Поэтому декабрьские Нонфармы, вероятнее всего, отразят пик второй волны коронавирусного кризиса в США. По предварительным прогнозам, уровень безработицы поднимется до 6,8%, а количество занятых вырастет всего на 60 тысяч. Уровень средней почасовой оплаты труда должен снизиться до 0,1% в месячном исчислении. Эти цифры не носят катастрофичный характер, но они послужат очередным напоминанием о том, что пандемия по-прежнему оказывает негативное влияние на американскую экономику. Если вышеуказанные индикаторы выйдут на прогнозном уровне, доллар окажется под фоновым давлением, но не более. Однако если реальные цифры не совпадут с ожиданиями, волатильность по паре будет значительно выше (вектор движения цены будет зависеть от того, в какой зоне окажется релиз – в «красной» или «зелёной»).

В целом северный тренд по паре eur/usd по-прежнему в силе, несмотря на существенный коррекционный откат. Первый уровень поддержки расположен на отметке 1,2190 – это линия Kijun-sen на дневном графике. Но говорить о переломе тренда можно будет говорить лишь тогда, когда пара преодолеет более сильный уровень поддержки – 1,2100 (нижняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме). Поэтому по итогам сегодняшнего релиза можно рассматривать длинные позиции с основной целью 1,2320 (верхняя линия Bollinger Bands на D1) – но только в том случае, если пара не окажется ниже 21-й фигуры.