24.05.202108:49 Аналитические обзоры Форекс: Сильный рост PMI в США и еврозоне потребует скорректировать планы по стимулированию. Рынки в ожидании новых данных. Обзор USD, EUR, GBP

Открытие границ и постепенное снятие ковидных ограничений привели к тому, что сектор услуг по обе стороны Атлантики начинает бурный рост, в США индексы PMI на рекордных уровнях, в еврозоне – на максимуме с 2018 г.

В еврозоне индекс вырос до 55,1 против 50,5 месяцем ранее. Производство также осталось на высоком уровне - 62,8 против прогноза 62,5. Аналогичная картина в Великобритании: индекс деловой активности в сфере услуг вырос до 61,8, что немного ниже консенсус-прогноза 62,2. Индекс PMI в сфере услуг США вырос до 70,1 против 64,7 ранее, композитный индекс добрался до 68.1п.

Бурный рост PMI свидетельствует о высоких темпах восстановления экономики, что, в свою очередь, может потребовать скорректировать планы по стимулированию. Администрация Байдена уменьшила объем предложенного ранее инфраструктурного пакета с 2,3 до 1,7 млрд долларов, но республиканцы и сенатор-демократ Манчин продолжают считать его слишком завышенным, а также не видят оснований для повышения корпоративного налога для его финансирования. Если план Байдена потерпит поражение, то это станет мощным бычьим фактором для доллара.

Данные CTFC за неделю до вторника 18 мая показали незначительное увеличение совокупных коротких позиций по доллару США на 33 млн долларов в течение пятой недели подряд, чистая короткая позиция составляет на данный момент -15.4 млрд, это самая большая медвежья ставка с марта.

Несмотря на то что за неделю медвежья позиция выросла незначительно, доллар по-прежнему выглядит слабо, и причин надеяться на близкий бычий разворот всё еще немного. Необходимо больше данных, на этой неделе выйдет отчет по заказам на товары длительного пользования в апреле, также будут опубликованы данные по личным расходам и доходам, которые позволят скорректировать инфляционные ожидания.

EURUSD

Глава ЕЦБ Лагард в пятницу поспособствовала продажам евро. На вопрос, может ли ЕЦБ сократить закупку облигаций в ответ на улучшение экономических перспектив, Лагард ответила, что «еще слишком рано и на самом деле нет необходимости обсуждать более долгосрочные вопросы». Игроки ожидаемо сделали вывод о том, что ЕЦБ не намерен сокращать покупку активов даже в условиях бурного роста, что для евро сыграло негативную роль и будет ограничивать его рост, во всяком случае до тех пор, пока позиции ФРС и ЕЦБ не станут более конкретными.

Чистая длинная позиция по евро выросла на 996 млн и достигла 14.356 млрд. Это примерно половина от пикового значения августа прошлого года, но динамика в последние недели явно бычья, и восстановление длинной позиции идет очень активно.

Расчетная цена близка к спотовой, направлена вверх, тренд северный, доллар остается под давлением.

Евро явно нацелен на то, чтобы закрепиться выше 1.22. Коррекционное снижение в конце недели можно использовать для покупок, цель 1.2350, это довольно важный уровень, поскольку кроме локального максимума он представляет собой середину восходящего канала, долгосрочно евро будет стремиться к 1.2520/50.

GBPUSD

Для фунта важным фактором для оценки его дальнейших перспектив является возможный перенос даты открытия экономики из-за быстрого распространения индийского штамма ковида. Джонсон в пятницу заявил, что не видит препятствий для того, чтобы выдержать заявленные ранее сроки, существующие вакцины, как показывают последние данные, вполне эффективны и против индийского штамма. Этот фактор мог бы стать медвежьим для фунта, будь ситуация с вакцинами менее позитивной, но пока, похоже, беспокоиться не о чем.

Фунт замедлил свое поступательное движение, чистая длинная позиция сократилась за отчетную неделю на 282 млн, до 2.208 млрд, но перевес фунта над долларом по-прежнему заметный. Расчетная цена выше средней и направлена вверх, дальнейший рост фунта более вероятен.

С первой попытки фунт не смог уйти выше максимума 1.4224, но вторая попытка практически неизбежна, шансы на успешный прорыв сопротивления высоки. После прорыва целью станет трехлетний максимум 1.4375.