30.06.202108:20 Аналитические обзоры Форекс: Золото: идеальный металл уступит лидерство биткоину?

В данный момент «солнечный» металл занял выжидательную позицию, оставаясь в рамках текущего диапазона. Однако в длительной перспективе золото будет соперничать с криптовалютами, в частности с биткоином, уверены эксперты.

На текущей неделе динамику драгметалла определят выступления представителей Федрезерва и Non-Farm Payrolls, сведения о которых поступят в пятницу, 2 июля. Данные факторы непосредственно воздействуют на USD, который демонстрирует обратную корреляцию с золотом. Напомним, что при снижении гринбека желтый металл растет, и наоборот. Если «голуби» и «ястребы» ФРС не придут к компромиссу, то золото ожидает очередной виток волатильности.

Первое полугодие 2021 года оказалось непростым для «солнечного» металла. Череда проблем стартовала с августа 2020 года, когда драгметалл откатился от рекордных максимумов, превысивших уровень в $2000 за 1 унцию. Несколько месяцев золото провело в боковом тренде, который завершился ноябрьской распродажей. В определенный момент желтый металл просел до критических $1674 за 1 унцию, вернувшись к 11-месячному минимуму.

В настоящее время идеальный металл перестал быть таковым, не справившись со своей традиционной функцией хеджирования инфляции. Однако все поправимо, уверены специалисты. Тем не менее результаты последних трех недель расстраивают держателей длинных позиций по Gold. Они столкнулись с обвалом «золотых» котировок с пятимесячных максимумов в $1919 до семинедельного минимума в $1761. Утром в среду, 30 июня, золото торгуется вблизи $1760 за 1 унцию, пробуя преодолеть текущий уровень. Вечером во вторник, 29 июня, его котировки резко просели (на 1%) на фоне роста доходности госбондов США и укрепления USD.

Многие участники рынка полагают, что желтый металл бывает излишне волатильным, хотя лидером в этом вопросе является биткоин. Несмотря на текущие сложности, золото по-прежнему остается оптимальным средством защиты сбережений от инфляции. «Солнечный» металл сохраняет свою покупательную способность намного лучше фиатных валют, и это особенно заметно в периоды роста инфляции.

Положительные качества драгметалла лучше всего проявляются в период дефляции. С точки зрения покупательной способности золото оказывается более выгодным инструментом, чем его аналоги. Многие эксперты считают желтый металл более надежным средством защиты от дефляции, чем от инфляции. Однако его перспективы осложняются мнением ФРС о временном характере очередного витка инфляции. Масла в огонь добавило утверждение регулятора о том, что подъем процентных ставок начнется в конце 2022 года.

Краткосрочные перспективы золота тоже не слишком оптимистичны. По мнению специалистов, третий квартал 2021 года станет для желтого металла временем консолидации. К концу сентября этого года стоимость Gold может подняться до $1800. Отметим, что золото обычно дорожает при ускорении инфляции и низких процентных ставках. Их подъем приведет к усилению гринбека и росту «золотой» волатильности, уверены эксперты. В итоге в краткосрочной перспективе «солнечный» металл заметно просядет, а его восстановление затянется.

Золото vs биткоин: борьба продолжается

Первая криптовалюта завоевала себе место под финансовым солнцем глобальных рынков. Несмотря на длительную череду падений, биткоин чувствует себя уверенно и готов соперничать с золотом в качестве инвестиционного актива. Однако желтый металл имеет преимущество, которого нет у ВТС, а именно многовековую историю. Напомним, что золото известно человечеству несколько тысячелетий и зарекомендовало себя как надежное средство сохранения капитала.

Зашкаливающая волатильность первой криптовалюты отпугивает многих инвесторов. Однако некоторые из них готовы рискнуть и получить немалый выигрыш. Ряд аналитиков считает минусом биткоина его децентрализацию, то есть отсутствие центральной власти и контроля. Другим настораживающим фактором, характеризующим первую криптовалюту, является ежегодный выпуск монет. Он производится до тех пор, пока не будет достигнут предел в 21 млн токенов. В итоге предложение биткоинов остается прежним, несмотря на изменение спроса. Цена ВТС поглощает эти изменения, двигаясь вверх или вниз, однако предложение остается неизменным. В случае с золотом объемы добычи могут варьироваться, что отражается на текущем спросе на драгметалл.

Многие участники рынка считают биткоин главным инвестиционным активом будущего. Сложности, возникающие с признанием его ведущими центробанками, рано или поздно закончатся. Когда спадет регулятивная «пена», ситуация нормализуется, уверены эксперты. Некоторые инвесторы и трейдеры делают ставки на криптовалюту № 1, полагая, что в финансовом будущем биржевых рынков она займет лидирующее положение.