15.11.202117:22 Аналитические обзоры Форекс: Фьючерсный ETF негативно влияет на прямые инвестиции в биткоин: почему это опасно и при чем здесь розничные трейдеры?

За последние два месяца биткоин совершил большой прирост в цене и несколько раз обновил ATH. Стремительный рост монеты связывают с запуском первого на территории США фьючерсным ETF, который установил рекорд по инвестициям. Однако вследствие запуска биржевого фонда произошел существенный сдвиг инвестиционных потоков, который напрямую влияет на развитие криптовалюты и способствует снижению интереса к монете, как отдельному финансовому инструменту.

На этом факте заострил внимание криптоаналитик Вилли Ву, который считает, что изменение инвестиционных потоков крупного капитала может негативно сказаться на росте котировок биткоина. Эксперт считает, инвестиции в акции на основе биткоина не являются прямыми инвестициями в криптовалюту, а потому служат сдерживающим фактором для роста цены. Крупные компании переориентировались на классические и понятные формы вложений, как фонды и акции, а не в саму криптовалюту. Благодаря этому значительно снижаются риски для инвесторов, но, с другой, институционалы теряют большую часть влияния на рынок BTC.

Важно подчеркнуть, что в условиях бычьего рынка стабильность, которую привносят в рынок крупные компании, очень важна для снижения уровня волатильности. Инвестиции в акции биткоина нивелируют это преимущество, вследствие чего баланс сил переходит на сторону спекулятивных игроков. За последние несколько недель из-за обновления ATH существенно возросло число уникальных адресов в сети BTC, что означает прирост розничной аудитории. Это свидетельствует о росте процента спекулятивной торговли, что вредит планомерному росту актива и росту волатильности. Помимо этого, стоит отметить, что, согласно историческому контексту, в период с 2017 года ноябрь всегда являлся высоковолатильным месяцем, что напрямую сопряжено с финальной и самой мощной стадией бычьего рынка. С учетом этого повышается риск импульсных падений, которые могут привести к снижению активности и скачку индекса волатильности, что в свою очередь негативно скажется на долгосрочном восходящем тренде.

Несмотря на это, биткоин уверенно восстановился выше зоны колебаний $60,2k-$64,4k. Однако крипте удалось преодолеть этот рубеж за счет импульсного роста, и сейчас цена приближается к зоне поддержки на отметке $64,4k. Технические индикаторы указывают на локальный период восстановления после мощного скачка цены вверх. Другими словами, идет небольшой откат после сильного импульсного движения, чем пользуются продавцы, чтобы продавить цену ниже и вновь зайти в диапазон колебаний. Если по итогам текущего торгового дня цене удастся закрепиться выше этой линии, то завтра можно ожидать ретеста линии $68k, который совпадает с уровнем фибо. Вместе с тем наблюдается локальный диапазон фиксации прибыли выше отметки $66,2k, из-за чего цена не может пойти дальше. При этом растет число ордеров на покупку, что сулит очередной ретест $66,2k, и в случае неудачного штурма цена рискует опуститься за $64,4k. При таком сценарии развития событий ожидается спад локальной активности и продолжение периода консолидации.