06.12.202110:16 Аналитические обзоры Форекс: Как Биткойн настроился на распродажу

С тех пор как 10 ноября произошло массовое ралли, достигшее рекордного максимума в 68 990,90 доллара, цены упали и в течение последних нескольких недель оставались ниже 60 000 долларов. Некоторая шумиха, похоже, была связана с запуском биржевого фонда биткойн-фьючерсов (ETF).
19 октября на рынке появился ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). В течение двух дней активы под управлением (AUM) достигли 1,2 миллиарда долларов, а спот-биткойн вырос более чем на 50% по сравнению с предыдущим месяцем.
Также в течение нескольких недель росло ожидание того, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) собиралась разрешить начать торговлю некоему основанному на биткойне ETF, что она и сделала 15 октября.
AUM первого биткойн-фьючерсного ETF оценивался примерно в 1,4 миллиарда долларов.
Примерно столько было, когда цены на биткойны достигли пика. Интересно отметить, что количество акций в ETF, который торгуется как акция, с момента запуска неуклонно росло, лишь пара чистых падений. 21 октября было чуть меньше 30 000 акций, а сейчас чуть меньше 40 000.
Акции ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) в обращении по сравнению с ценами на биткойны.
Это говорит нам о растущем интересе к хранению биткойнов. Но уже не так глобально, как это было пару месяцев назад.
Даже открытый интерес (OI) в долларовом выражении на рынке бессрочных фьючерсов, который начал расти в конце сентября, когда начали просачиваться слухи об окончательном движении SEC, плавно снижался перед резким падением на выходных. Достигнув максимума в 26,6 миллиарда долларов 20 октября, к пятнице открытый интерес составил около 22 миллиардов долларов.
Совокупный открытый интерес по фьючерсам на BTC на 11 биржах.
Бессрочные фьючерсы - это очень краткосрочные фьючерсные контракты (рассчитываемые всего за 8 часов, если не раньше), которые позволяют трейдерам делать огромные ставки с кредитным плечом до 100 раз на краткосрочное движение цен.
26 ноября практически все рынки рухнули из-за появления опасений по поводу нового варианта COVID-19 omicron. Не помогло и то, что ноябрьский фьючерсный контракт CME на биткойн истек в тот же день.
Общий открытый интерес упал ниже 19 миллиардов долларов, так как цены на биткойны упали примерно на 9%. Тем не менее биткойн не остался на месте, а вырос, как и стоимость открытого интереса. Ликвидация на 200 миллионов долларов 26 ноября была даже не самой большой суммой в ноябре. И вот наступили эти выходные. Ежедневные ликвидации на рынках фьючерсов и бессрочных контрактов на биткойны, ноябрь-декабрь 2021 года.
С точки зрения биткойнов открытый интерес оставался стабильным и высоким. Высокий открытый интерес к биткойнам не приводил к резким скачкам волатильности до этих выходных. Это связано с тем, что с мая процент открытых позиций по фьючерсным контрактам с маржой на монеты снижается и в октябре упал ниже 50%. Фьючерсы с маржой на монеты, как правило, усугубляют убытки во время рыночных спадов, что приводит к большему количеству ликвидаций и более глубокому падению цен.