06.12.202115:42 Аналитические обзоры Форекс: Инвесторы усомнились в биткоине в качестве альтернативы золоту: как это связано с банкротством Evergrande и индексом SP500

Во время осеннего восходящего тренда вокруг Bitcoin кружили размышления, что актив не может соперничать с золотом. И анализируя последний обвал, таких мыслей становится все больше. За последнюю неделю череда негативных факторов значительно повлияла на котировки биткоина и рынка криптовалют. Все началось с панической реакции инвесторов на появление нового штамма коронавируса, а впоследствии чрезмерно перегретый рынок биткоина получил еще один удар в виде очередной порции новостей о банкротстве китайского застройщика Evergrande. В результате Bitcoin упал более чем на 30% и потянул за собой весь рынок.

Помимо рассуждений о судьбе бычьего рынка, появились факты, которые свидетельствуют о том, что инвесторы усомнились в биткоине как альтернативе золоту. Банкротство китайского застройщика было объявлено в субботу, когда большая часть классических рынков не функционирует, вследствие чего основной удар пришелся на рынок криптовалют и биткоин. Не считаю, что это стало ключевым фактором обвала, так как рынок уже был достаточно перегрет. Однако нельзя отрицать, что инвесторы использовали криптовалютный рынок, чтобы получить необходимую ликвидность, и с началом новой торговой недели вложить активы в менее рисковые финансовые инструменты. С учетом этого нам стоит ожидать восходящего движения драгметаллов и гособлигаций развитых стран.

Еще одним поводом полагать, что биткоин больше не рассматривают как альтернативу золоту, можно считать возросшую корреляцию с индексом S&P500. Это говорит о том, что институциональная аудитория криптовалюты рассматривает актив как высокорисковую и высокодоходную часть портфеля, а не оптимизирующее средство хеджирования рисков. По состоянию на 6 декабря мы видим соответствующее падение на графиках биткоина и S&P500.

Вместе с тем вполне вероятно, что отток ликвидности из криптовалютного рынка был произведен потому, что дефолт объявили на выходных. И в итоге сложившаяся ситуация усугубила коррекцию криптовалют, но не являлась следствием логики инвесторов, что BTC не альтернатива золоту. В пользу этого сценария выступает корреляция с золотом во время недавнего падения, что говорит о падении спроса на драгметаллы и крипту. Текущая тенденция может измениться, если золото и другие металлы начнут расти в ближайшие дни. Если этого не произойдет, то ликвидность следует искать в гособлигациях развитых стран.

Биткоин продолжает консолидироваться в районе $46,5k-$48k, но может расширить диапазон колебаний до $50k. В целом ситуация вокруг криптовалюты по-прежнему шаткая, за счет того что цена зашла в область ниже $45k и торговалась там какое-то время. Пробой линии $45k указывает на возможный ретест и снижение в область $40k-$45k. Это чревато новой распродажей и полноценной сменой тренда. Исходя из уровней Фибоначчи, у биткоина есть простор для движения вверх, выше $50k, до уровня фибо 0,618, который проходит на отметке $51,2k. Сейчас главной задачей монеты является стабилизация цены и постепенный запуск периода консолидации и накопления.