21.06.202209:47 Аналитические обзоры Форекс: Объемы ликвидаций лонгов и шортов достигли паритета на фоне дефицита Биткоина на биржах: что это значит?

За последнюю неделю характер падения Биткоина значительно преобразился. Если три недели назад криптоинвесторы распродавали свои активы из-за агрессивной политики ФРС и роста инфляции, то сейчас ситуация изменилась. Основной причиной падения котировок криптовалюты стало желание собрать дешевую ликвидность благодаря эмоциональным поступкам игроков. Это видно по движению цены криптовалюты и характеру защиты областей поддержки. На графиках отсутствует импульсное движение, которое реализуется в форме длинной зеленой свечи.

Это прямое свидетельство тому, что при текущих рыночных обстоятельствах инвесторы не готовы распоряжаться своим капиталом схожим образом. Можно сказать, что, помимо сохранения средств, криптоигроки пытаются извлечь прибыль, играя на ожиданиях рынка. Получалось неплохо, но за последние три дня ситуация достигла паритета. Был достигнут баланс объемов принудительно закрытых коротких и длинных позиций. В некоторых случаях объемы шортов преобладали над лонгами, что указывает на постепенную смену настроения.

Первые результаты достижения паритета мы видим на дневном графике Биткоина. Цене удалось закрепиться выше $20k и двинуться в сторону области сопротивления на $21k. Такое движение цены стало следствием того, что рынок разделился поровну, из-за чего смысл манипулировать настроениями толпы пропал. Помимо снизившихся объемов и постепенно падающей волатильности, снизилось число эмоциональных решений. Это говорит о том, что рынок начинает стабилизироваться после очередной кошмарной недели. Помимо этого, Santiment отмечают нарастающий дефицит монет BTC на криптовалютных биржах, вследствие которого цена охотней движется к уровню $20k.

Это означает, что, несмотря на массовую распродажу и рекордные в истории BTC реализованные убытки, криптовалюта становится дефицитным активом. Стоит отметить, что при текущей рыночной ситуации растущая ценность и дефицитность не сыграют ключевого значения в движении цены. Но это позволяет предположить, что ближайшие недели нас ждет консолидация в районе $20k-$22k, с постепенным поглощением свободных объемов на криптобиржах. Единственное, что может помешать такому процессу – внезапные и резко негативные фундаментальные факторы.

К таким можно отнести решение правительства Ирана о блокировки электроэнергии для законных майнинг-компаний на территории страны. С учетом больших объемов BTC на балансах майнеров, такая политика Ирана может снизить доходность добычи Bitcoin, что приведет к еще большему падению хешрейта и росту давления на криптовалюту.

Помимо прочего, важно понимать, что рынок приспосабливается к существованию в рамках усложненного доступа к ликвидности. А потому важно помнить, что крупные инвесторы будут пользоваться любой возможностью для получения ликвидности на рынке за счет формирования определенных настроений (бычьих/медвежьих). В конечном итоге это будет приводить к всплескам волатильности и существенным ликвидациям, как это происходило в диапазоне $29k-$30k.

В целом ситуация на рынке криптовалют выравнивается. Альткоины уже несколько дней начинают восстанавливаться после обновления локальных минимумов. Теперь к ним присоединился Биткоин, который демонстрирует локальные успехи, вроде закрепления выше $20k. Несмотря на это, есть все основания полагать, что рынок ждет очередное погружение ниже $20k, так как ончейн-метрики не указывают на окончательное формирование локального дна.