22.06.202210:02 Аналитические обзоры Форекс: Биткоин восстановился выше $20k, но падение продолжится: почему и при чем здесь майнеры?

Биткоин начинает новый торговый день с атаки продавцов с конечной целью пробоя $20k. Покупателям удается отразить нападение, и цена останавливается в районе $20 250. Медведям не удалось реализовать свой план, но важная зона поддержки оказалась раскрыта. Рынок продолжает стабилизироваться после очередной распродажи и консолидируется выше $20k. Также снижается уровень волатильности и объемы коротких позиций.

Важный ончейн-индикатор NUPL, который показывает соотношение убыточных и прибыльных монет в обороте, 19 июня пересекал нулевую отметку, что соизмеримо с паническими и капитуляционными настроениями. Именно в этот момент доля прибыльных монет BTC снизилась до 49%. Впоследствии цена отскочила, и индикатор восстановился до приемлемых позиций. Главной причиной восстановительного движения Биткоина стали майнинг-компании, которые были главными поставщиками монет BTC на биржи.

Компании по добыче криптовалюты еженедельно продавали более 10k BTC, что напрямую повлияло на падение цены за круглую отметку $20k. После панических настроений 19 июня, майнеры прекратили продавать свои запасы Биткоинов. Это стабилизировало ситуацию, и по мнению экспертов JPMorgan, позволило цене вновь закрепиться выше $20k.

Ончейн-метрики также подтверждают позитивный настрой майнеров. Впервые с 22 апреля компании по добыче криптовалюты начали аккумулировать объемы BTC. С учетом балансов майнеров, снижение уровня продаж позитивно повлияло на котировки Биткоина, и позволило монете остановить падение.

Однако есть все основания полагать, что в скором времени позиция майнеров вновь начнет меняться. Компании следуют за рыночной ситуацией и пытаются адаптироваться. Медвежий рынок значительно урезал привычные объемы доходов майнеров, а энергетический кризис, спровоцированный войной в Украине, снизил совокупные доходы майнинг-компаний до уровня в 39% от изначальных объемов. Именно эти факторы спровоцировали майнеров на частичную распродажу своих объемов.

И судя по ухудшающейся ситуации, эта распродажа может возобновиться. Негативные новости пришли из Ирана, где правительство лишает электроэнергии более тысячи лицензированных майнеров. Это существенное и крайне негативное событие для рынка добычи криптовалют, которое может вынудить компании продавать BTC, чтобы компенсировать убытки.

Появились сведения, что майнинговая компания Bitfarms продала 3000 BTC из-за нехватки ликвидности. Представители канадского гиганта также отметили, что для майнеров продажа BTC это самый быстрый и легкий способ получения необходимой ликвидности. При этом Bitfarms находится на грани выживания, а ценные бумаги компании подешевели до $1,83 с показателей в $4,27.

Другие фирмы по добыче криптовалют также терпят убытки и дешевеют, поэтому нет сомнений в том, что мы увидели лишь первый этап распродажи BTC, спровоцированный импульсивным нисходящим рывком. Главной проблемой для всей индустрии является совокупность двух факторов: в то время как BTC дешевеет и доходы снижаются, энергетический кризис в мире продолжает усугубляться, а цены подниматься.

Таким образом майнеров можно отнести к ключевым факторам, которые могут усугубить давление на BTC. Что касается текущего состояния Bitcoin, то на четырехчасовом таймфрейме появились позитивные сигналы. Цена удержала уровень $20k, и таким образом сохранила шансы для быков завершить формирование восходящего паттерна перевернутая "голова и плечи". Для начала реализации потенциала фигуры, цене необходимо достичь отметки $22k, чтобы пробить уровень плеч. Технические индикаторы указывают на слабость покупателей и растущее давление продавцов. Это говорит о том, что 22 июня цена проведет в битве за рубеж в $22k.