01.07.202209:15 Аналитические обзоры Форекс: Биткоин защитил зону локального дна: можно ли говорить о завершении падения?

Последние несколько дней рынок криптовалют находился в напряженном ожидании. С одной стороны Биткоину удалось стабилизироваться в районе $20k, что позволило инвесторам возобновить период консолидации. С другой стороны уровень давления продавцов начал возрастать и цена снижалась четыре дня кряду. 30 июня актив пробил уровень $20k и продолжил снижение к финальной области падения в рамках текущего медвежьего рынка. Нисходящее движение криптовалюты сопровождалось пессимистичными прогнозами членов ФРС, к которым мы вернемся позже.

Другими словами, все указывало то, что Биткоин пробьет уровень $17,7k и обновит локальное дно в рамках текущего медвежьего цикла. Однако покупателям удалось остановить падение в районе отметки $18k, и развернуть цену наверх сильным восходящим импульсом. В итоге котировки BTC/USD коснулись уровня $20,8k, после чего начали снижаться и вернулись в привычную область колебаний в районе $20k. Произошло важное событие, ведь мы увидели первый с 18 июня импульсный восходящий рывок Биткоина. Определяющего значения это движение не носило, но сам факт указывает на активизацию покупателей и появление бычьих импульсов. С учетом этого встает вопрос: Биткоин окончательно сформировал локальное дно и ниже $17,7k уже не опустится?

С технической точки зрения вероятней всего, что так и есть. Основные метрики опустились в диапазон, где цена находилась менее 5% времени за всю историю ончейн-анализа Биткоина. Другими словами ончейн составляющая BTC достигла локального дна. Главным фактором, указывающим на это является нахождение цены Bitcoin ниже уровня 200 Week Moving Average, которая служила основной опорой для криптовалюты на протяжении двух медвежьих рынков. В совокупности цена цифрового актива находилась ниже этого показателя менее 2% времени.

Объемы монет в прибыли также снизились за отметку 50%, что является характерным для медвежьего рынка. В совокупности с отсутствием потенциала цены снижения ниже $17,7k, этот показатель выглядит окончательным дном. При этом важно учитывать, что в определенные моменты предыдущих медвежьих рынков, метрика снижалась до 40%, поэтому потенциал для снижения все еще есть.

Ключевым показателем достижения локального дна являются метрики, которые указывают на прибыльность монет и действия инвесторов в связи с этим. Показатель соотношения нереализованных убытков и прибыли находится ниже нулевой отметки, что указывает на то, что большая часть монет BTC на кошельках находится в нереализованных убытках, что также характерно для медвежьего рынка.

30-дневная SOPR для долгосрочных инвесторов также достигла показателя, который указывает на частичную капитуляцию. Если анализировать предыдущие циклы, то достижение SOPR этого показателя указывало на достижение локального дна, которое формировалось на протяжении 5-10 месяцев.

С технической стороны Биткоин находится на самом дне, и по всем правилам в ближайшем будущем цена должна стабилизироваться. Однако вместе с тем криптовалюта снизилась на 74%, а потенциал медвежьего рынка завершается в районе 80%-85%. Это не говорит о том, что Биткоин однозначно должен снизиться до этих уровней, чтобы констатировать образование локального дна, но это косвенное подтверждение тому, что потенциал для снижения есть.

Еще одним важным фактором является геополитическая ситуация и экономический кризис, вызванный совокупностью факторов. Мировые лидеры уверены, что экономические последствия текущей геополитической нестабильности будут усугубляться. Джером Пауэлл и другие члены ФРС открыто заявляют, что темпы роста инфляции запредельно высоки и гарантий снижения показателя ведомство дать не может. Это косвенный сигнал к тому, что рынкам стоит готовиться к затяжной борьбе с инфляцией, а также дальнейшему ужесточению монетарной политики.