01.07.202212:57 Аналитические обзоры Форекс: Поднимет ли голову биткойн?

Самый худший квартал с 2011, самый худший месяц с начала слежения Bloomberg за биткойном в 2010. В июне лидер криптовалют потерял 41% своей стоимости, в апреле-июне – 58%. Цифры колоссальные, однако если вспомнить про высокую корреляцию токена с рынком акций США и про самое печальное для американских фондовых индексов первое полугодие с 1970, можно немного успокоиться и перевести дух. Самое главное, что биткойн выжил, а там, глядишь, и восстановления дождемся.

Квартальная динамика BTCUSD

Я неоднократно подчеркивал, что главной причиной гигантского сокращения капитализации криптовалют с $3 трлн в ноябре до менее чем $900 млрд стала смена мировоззрения ФРС. Центробанк стал уходить от монетарного стимулирования, которое спасло экономику США от рецессии и позволило фондовым индексам достигнуть исторических максимумов. В результате S&P 500 опустился на территорию «медвежьего» рынка, а котировки BTCUSD рухнули к минимальным отметкам с декабря 2020.

Падению токена способствовали ряд негативных новостей в сфере криптоиндустрии. Крах стабильной монеты TerraUSD, приостановка принятия средств кредитором Celsius Network, неплатежеспособность критовалютного хедж-фонда Three Arrows Capital, отказ Комиссии по ценным бумагам и биржам США Grayscale's Bitcoin Trus в создании биржевого продукта и другой негатив ухудшали настроение поклонникам биткойна. Крупные игроки уходят с рынка, а вслед за ними тянется толпа.

Вместе с тем история показывает, что не стоит посыпать себе голову пеплом. Пять раз, в 1932, 1939, 1940, 1962 и 1970, S&P 500 проваливался на 15% и ниже в первой половине года, однако во второй восстанавливал утраченные позиции, поднимаясь в среднем на 24% к концу года. Точно также как и тогда, пессимизм инвесторов зашкаливал. Нынче 72% респондентов Deutsche Bank ожидают дальнейшего падения фондового индекса, а 90% - рецессии в экономике США до 2023. В настоящее время на фоне приближающегося спада V-образное восстановление рынка акций выглядит маловероятным, однако если ФРС начнет нажимать на тормоз и так и не доведет ставку по федеральным фондам до ожидаемых деривативами CME 3,5%, ситуация в корне изменится.

Каким будет рост биткойна, никто не знает. Если после 50%-го падения с апреля и июль 2021 цены быстро восстановились до нового пика, то после стартовавшего в декабре 2017 обвала токену потребовалось более двух лет для возвращения к стабильному росту.

Динамика биткойна

Несмотря на то, что пессимизм в настоящее время преобладает и зашкаливает, не перевелись на рынке и оптимисты. Deutsche Bank рассчитывает на ралли BTCUSD в направлении 28000 к концу 2022 на фоне постепенного восстановления рынка акций США. Fundstrat считает биткойн циклическим активом, который достигает дна каждые 90 недель. Если так, то дно не за горами.

Технически на дневном графике BTCUSD может быть сформирован разворотный паттерн 1-2-3. В связи с этим прорывы справедливой стоимости на 20800 и локального пика на 22000 можно использовать для покупок.